广发中债7-10年国开债指数C

报告期内基金投资策略和运作分析
2025年四季度，债市收益率先下后上，曲线明显走陡。10月以来，外部关税冲击叠加央行宣布重启国债买卖，收益率快速下行后转震荡；12月，隔夜资金价格创新低，中央经济工作会议再提降准降息，但市场情绪疲弱，主要担忧明年超长债供给压力和行业新规，长端利率对利好信息反应有限，转而震荡上行，30年国债领跌，超长利差明显走阔，年末最后一个交易日触及年内高点，曲线明显走陡。
报告期内，组合紧密跟踪指数久期等风险因子的变化，在抽样复制的基础上，积极优化持仓结构，灵活调整组合杠杆和久期分布，增强组合收益。
展望2026年一季度，债券市场主要关注政府债供给的力度与节奏、货币政策配合、通胀预期的实现、权益春季躁动带来的风险偏好变化以及机构配置力量的恢复情况。组合将继续跟踪经济基本面、财政政策和货币政策，增强操作的灵活性，同时密切跟踪市场动向，灵活调整持仓券种结构、积极跟踪指数，力争为持有人获得稳定的风格回报。
报告期内基金的业绩表现
本报告期内，本基金A类基金份额净值增长率为0.81%，C类基金份额净值增长率为0.72%，D类基金份额净值增长率为0.81%，E类基金份额净值增长率为0.78%，同期业绩比较基准收益率为0.72%。