广发中债7-10年国开债指数C

报告期内基金投资策略和运作分析
2026年三季度，债市整体表现良好，长债收益率下行，短端表现弱于长端，收益率曲线平坦化。具体来看，7月中上旬，对长债供给冲击的担忧一度压制债市，权益市场的风险偏好有一定波动，债市表现整体平稳。7月下旬起，货币宽松预期升温，债市情绪明显好转，银行、保险、基金、理财等机构的配置需求旺盛，中长端、超长端品种收益率下行。三季度资金面整体平稳，资金价格稳定，短端品种票息与资金价格之间的利差较窄，短端品种的机构配置力度较二季度有一定减弱，表现相对较弱。整体来看，三季度债市情绪良好，机构继续沿着收益率曲线寻找配置、交易的机会，债券收益率多数下行，收益率曲线走平，信用利差收窄。
报告期内，组合紧密跟踪指数成份券、久期等变化，在抽样复制的基础上，积极优化持仓结构。
展望四季度，预计债市的主线在于资金面、基本面以及机构行为等。当前债券收益率的静态水平较年初明显下行，交易赔率下降。四季度政府债供给预计仍将处在较高水平，债券供给高峰期预计会对债市形成一定扰动。宽松的货币基调以及机构旺盛的配置需求下，债市出现大幅调整的风险不大。预计四季度债市整体震荡，市场波动将会加大。未来，组合将紧密跟踪资金面、基本面、政策面、债券供给与节奏、风险偏好、机构行为等多重因素，积极跟踪指数，严控信用风险，动态优化持仓，灵活调整持仓券种结构。
报告期内基金的业绩表现
本报告期内，本基金A类基金份额净值增长率为0.77%，C类基金份额净值增长率为0.68%，D类基金份额净值增长率为0.78%，E类基金份额净值增长率为0.75%，同期业绩比较基准收益率为0.70%。