南方全指证券联接A

报告期内基金投资策略和运作分析
证券公司指数本季度大跌14.63%,为15年四季度以来的最大单季跌幅。
期间我们通过自建的“指数化交易系统”、“日内择时交易模型”、“跟踪误差归因分析系统”等,将本基金的跟踪误差指标控制在较好水平,并通过严格的风险管理流程,确保了本基金的安全运作。
我们对本基金报告期内跟踪误差归因分析如下:(1)接受申购赎回所带来的股票仓位偏离,对此我们通过日内择时交易争取跟踪误差最小化;(2)本基金大额换购目标ETF所带来的成份股权重偏离,对此我们采取了优化的“再平衡”操作进行应对;(3)报告期内指数成份股(包括调出指数成分股)的长期停牌,引起的成份股权重偏离及基金整体仓位的微小偏离。
报告期内基金的业绩表现
本基金本季度在紧密跟踪业绩基准的基础上,A份额取得了超越业绩基准**%的跟踪正偏离,较为理想地完成了投资目标。
截至报告期末,本基金A份额净值为0.9299元,报告期内,份额净值增长率为-13.35%,同期业绩基准增长率为-13.93%;本基金C份额净值为0.9266元,报告期内,份额净值增长率为-13.44%,同期业绩基准增长率为-13.93%。