南方全指证券联接A

报告期内基金投资策略和运作分析
证券公司指数本季度上涨1.08%。
期间我们通过自建的“指数化交易系统”、“日内择时交易模型”、“跟踪误差归因分析系统”等，将本基金的跟踪误差指标控制在较好水平，并通过严格的风险管理流程，确保了本基金的安全运作。
我们对本基金报告期内跟踪误差归因分析如下：
（1）接受申购赎回所带来的股票仓位偏离，对此我们通过日内择时交易争取跟踪误差最小化；
（2）本基金申赎目标ETF所带来的成份股权重偏离，对此我们采取了优化的“再平衡”操作进行应对；
（3）报告期内指数成份股（包括调出指数成分股）的停牌，引起的成份股权重偏离及基金整体仓位的偏离；
（4）新股上市初期涨幅较大的影响；
（5）根据指数成份股调整进行的基金调仓，事前我们制定了详细的调仓方案，在实施过程中引入多方校验机制防范风险发生，从实施结果来看，效果良好，跟踪误差控制在理想范围内。
报告期内基金的业绩表现
截至报告期末，本基金A份额净值为1.2692元，报告期内，份额净值增长率为1.49%，同期业绩基准增长率为1.07%；本基金C份额净值为1.2498元，报告期内，份额净值增长率为1.40%，同期业绩基准增长率为1.07%。