华银优势行业股票

报告期内基金投资策略和运作分析
2025年二季度市场呈现了明显的三段走势：4月初特朗普推行“对等关税”冲击全球金融市场，A股各大指数经历明显下跌后随着关税谈判的缓和迎来反弹；5月政治局会议定调扶持新质生产力、超长期特别国债发行、“一行一局一会”落地一系列增量政策，各方加力推动政策落地，市场预期进一步修复；6月市场进入政策落地观察期，市场整体呈现震荡盘整格局，行业板块轮动加快。创新药、新消费与科技板块先后走出了独立行情。整个二季度各大指数涨跌互现，其中上证指数上涨3.26%、深成指下跌0.37%、创业板上涨2.34%，科创50下跌1.89%。行业层面国防军工、银行、通信、传媒等涨幅靠前，而食品饮料、家用电器、钢铁、建材等行业则跌幅较大。
上半年，全球经济陷入不确定性中，特朗普团队的关税政策，以及多点频发的地缘冲突，对全球经济带来了相对消极的影响。但从国内角度来看，在高质量发展的基调下，出口、制造、消费纷纷走出确定性，构筑出了经济新常态。下半年A股估值端也有望维持较强的支撑作用。一方面，去年9月以来，市场对于中长期内需动能的担忧得到了明显缓和，当前政策储备充裕、态度呵护市场，市场风偏难以下探至前期低点。此外，当前A股资金面环境呈现三重积极支撑：其一，国内剩余流动性持续充裕，资产荒逻辑强化权益配置吸引力；其二，类平准基金与险资增量形成托底力量；其三，弱美元环境驱动全球资本再平衡。伴随着弱美元周期的开启，A股在全球“去美元化+估值洼地”共振下迎来资金面改善与结构性重估行情。
政策把因地制宜发展新质生产力摆在突出的战略位置，以科技创新为引领、以实体经济为根基，坚持全面推进传统产业转型升级、积极发展新兴产业、超前布局未来产业并举，加快建设现代化产业体系。人工智能以技术通用性贯穿新质生产力多层次架构，或成为推动中国式现代化的核心推动力。我们继续看好以AI为核心的科技成长板块机会。
本基金通过偏数量化的方法自下而上优选个股，从而挖掘出预期具有成长性、盈利增长潜力大以及估值合理的优势行业，当前聚焦以人工智能为代表的战略新兴产业和未来产业，在有效控制主动投资风险的前提下，力求继续获得超越基准的稳定收益。
报告期内基金的业绩表现
截至报告期末北信瑞丰优势行业股票基金份额净值为0.8904元，本报告期内，基金份额净值增长率为5.47%，同期业绩比较基准收益率为1.42%。