管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
报告期内基金投资策略和运作分析
截止2013年12月31日,沪深300指数全年下跌7.65%,创业板综指全年上涨74.73%,可以看出市场风格偏好成长股。我们认为周期股本身并没有出现严重的价值低估,未来增长的空间又比较有限,因此投资者参与周期股的热情不高。而消费、TMT、医药等行业除了业绩增速较快之外,行业的成长空间也在进一步明朗,因此受到市场的追捧。
本基金在报告期期间,仓位维持在80-90%之间,看好成长类个股和拐点型个股。行业配置方面,主要配置TMT、医药、能源、化工等行业。
报告期内基金的业绩表现
截至2013年12月31日,本基金份额净值为1.043元,本报告期份额净值增长率为45.21%,同期业绩比较基准增长率为-2.77%。
管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
2014年是经济转型的关键年份,当经济处于一个拐点期的时候,我们认为过多关注当前盈利水平对投资指导意义不大,展望未来需要不断拓展视野,多角度寻找转型期所产生的全新投资机会,这些转变包括但不仅限于:(1)行政审批减少而导致的制度红利空间释放;(2)国有企业改革,向混合所有制转型;(3)用互联网打破垄断,重整产业链,提高效率。去年国企改革还停留在讨论的阶段,2014年伊始我们已经看到了切实的行动。现代社会信息越透明,越有利于推进分配机制转向透明。根据上述投资思路,那些存在改革空间、受益于国企改革的公司,值得我们重点关注和研究。
此外,我们还关注到互联网作为一种新的技术在加速引发各行业的广泛变革。我们将继续看好与互联网发展相关的投资机会,未来的投资标的包括:(1)依托互联网,未来能够快速提升市场份额的公司。(2)帮助移动互联网与传统企业实现业务和IT对接的垂直行业信息服务提供商等。
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