报告期内基金投资策略和运作分析
2016年上半年 A 股各大指数先抑后扬, 1月份下跌后,指数整体呈现箱体震荡格局,受益于部行业的自身基本面改善,一些景气复苏的周期品、新能源汽车电池电机、半导体芯片等细分领域表现较好,而传媒、互联网、房地产等行业表现较弱,板块之间分化加剧,各大指数呈现弱平衡格局。本基金在报告期内,在适当参与有把握的周期品复苏外,继续加大了对新兴技术以及相关配套行业的配置比例,尤其是对与新能源汽车和半导体产业链相关的先进制造、人工智能、互联网技术等相关标的和细分领域进行了重点投资,并继续保持对体育以及部分软件、互联网行业等高景气新兴消费领域的配置地位,降低了部分对外延和政策依赖较强的细分领域和标的投资比重。
报告期内基金的业绩表现
截止 2016年 6月 30日,本基金份额净值为 1.176元,本报告期份额净值增长率为 1.91%,同期业绩比较基准增长率为-8.37%。
管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
未来一段时间内,考虑到全球流动性宽裕环境仍将延续,大宗商品和各大股指有望迎来继续稳步回升态势,部分周期和成长品种将在内生业绩的推动下形成较好的投资机会。与此同时,货币和债券收益率下行也将快速推动低风险偏好资金入市,部分从股息率、低估值角度优选的蓝筹和价值品种也将有不错表现。本基金未来将以细分领域行业景气和公司业绩推动的成长品种为核心,继续保持对物联网、半导体、新能源汽车、消费升级的主要配置地位,同时适当参与估值合理的传统消费、周期品的投资,并在股指低位时保持较强的组合弹性
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