工银生态环境股票

工银瑞信生态环境行业股票型证券投资基金

001245   股票型

工银生态环境股票(工银瑞信生态环境行业股票型证券投资基金)

001245 股票型    数据更新时间:2021-12-03

最新净值(元) 累计净值(元) 最低投资额
3.077 3.077 10元
  • 投入1万,近3年收益情况(元)
    今年以来 两年以来 三年以来
    ¥7199.00 ¥30013.00 ¥43982.00
  • 收益率(%)
    近1月 近3月 近半年 今年以来
    4.62% 10.84% 70.37% 71.99%

工银生态环境股票 2015 年报

时间:2015-12-31

报告期内基金投资策略和运作分析
生态环境基金于2015年6月成立,建仓期6个月,建仓期内本基金操作比较谨慎,受股灾影响不大。生态环境基金主要投资方向为环保、新能源、电子等新兴产业领域,以及与生态环境改善相关的过剩产能的出清。建仓期内,超配交运、环保、汽车、基础化工行业,低配建筑、电力设备、电子元器件行业。
报告期内基金的业绩表现
报告期内,本基金净值增长率为4.00%,业绩比较基准收益率为-21.78%。
管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望2016年,中国经济转型进入较为关键的一年。政府对经济强刺激的概率极低,但“供给侧改革”的提出有望加速过剩产能逐步出清,这个过程或会使得中国经济上半年面临一定压力,但会加速经济见底的过程。在货币市场上,基于经济转型的需要和海内外的环境,货币政策依然有望维持宽松,但相比2015年的多次降准降息,2016年由于外汇市场压力较大,使得宽松的可调控空间受到限制,整体资金较2015年情况要差。
过去的2015年,创业板为代表的新兴产业公司大幅跑赢传统行业,这符合产业发展的方向,但另一个角度看,创业板股票已经在2012年见底后经历了连续三年的牛市行情,TTM市盈率达到60倍(考虑温氏集团上市)。如我们对今年整体环境的分析,货币宽松环境差于2015年,高估值持续难度较大,或许承受一定调整压力;同时中小创三年牛市中持续并购资产的对赌业绩也进入了兑现期,一部分个股可能面临业绩不达预期的风险。在过去的中小创牛市中,与实体经济关联度较大的环保等行业并没有出现过热的炒作,整体估值相对合理,因此我们认为板块中个股依然有一定的投资机会。
综上所述我们对后一阶段市场的看法相对谨慎,股票仓位将维持在中性水平,集中持仓低估值优质个股为主,避免高估值和纯主题个股。而在行业配置上,新兴产业依然会是中国未来的转型方向,在分布上会主要关注环保、新能源汽车、智能制造等行业,此外“供给侧改革”或为传统周期行业带来一定机会,将适当配置该等行业中的环境友好型公司。