北信瑞丰优势行业股票

报告期内基金投资策略和运作分析
2025年上半年宽基指数普遍上涨，万得全A指数上涨5.83%，中证2000、中证1000、中证500、上证指数、深证成指则分别上涨15.24%、6.69%、3.31%、2.76%、0.48%；科创50、创业板指也分别小幅上涨1.46%、0.53%。
具体来看，2025年一季度市场呈现低开高走的趋势，体现了春季躁动的市场情绪。节前受去年年末趋势影响，叠加长假因素，市场有所震荡回落，2月春节后两市量价齐升，到3月18日大盘上探一季度高点3437.07，从年前低点上涨9.26%，之后开始整理回调，总体上科技成长表现更活跃。二季度市场呈现了明显的三段走势：4月初特朗普推行“对等关税”冲击全球金融市场，A股各大指数经历明显下跌后随着关税谈判的缓和迎来反弹；5月政治局会议定调扶持新质生产力、超长期特别国债发行、“一行一局一会”落地一系列增量政策，各方加力推动政策落地，市场预期进一步修复；6月市场进入政策落地观察期，市场整体呈现震荡盘整格局，行业板块轮动加快。创新药、新消费与科技板块先后走出了独立行情。
在行业上，上半年板块轮动较快，在申万31个一级行业中，大部分行业录得正收益，涨幅靠前的有色金属、银行、国防军工、传媒、通信、机械设备、汽车、计算机等均超过8%。周期和消费中的煤炭、食品饮料、房地产、石油石化、建筑装饰、商贸零售等行业则相对表现较差。
本基金通过数量化的方法自下而上优选个股，从而挖掘出预期具有成长性、盈利增长潜力大以及估值合理的优势行业，在有效控制主动投资风险的前提下，力求继续获得超越基准的稳定收益。
报告期内基金的业绩表现
截至报告期末北信瑞丰优势行业股票基金份额净值为0.8904元，本报告期内，基金份额净值增长率为20.00%，同期业绩比较基准收益率为0.35%。
管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
上半年，全球经济陷入不确定性中，特朗普团队的关税政策，以及多点频发的地缘冲突，对全球经济带来了相对消极的影响。但从国内角度来看，在高质量发展的基调下，出口、制造、消费纷纷走出确定性，构筑出了经济新常态。下半年A股估值端也有望维持较强的支撑作用。去年9月以来，市场对于中长期内需动能的担忧得到了明显缓和，当前政策储备充裕、态度呵护市场，市场风偏难以下探至前期低点。此外，当前A股资金面环境呈现三重积极支撑：其一，国内剩余流动性持续充裕，资产荒逻辑强化权益配置吸引力；其二，类平准基金与险资增量形成托底力量；其三，弱美元环境驱动全球资本再平衡。
政策把因地制宜发展新质生产力摆在突出的战略位置，以科技创新为引领、以实体经济为根基，坚持全面推进传统产业转型升级、积极发展新兴产业、超前布局未来产业并举，加快建设现代化产业体系。人工智能以技术通用性贯穿新质生产力多层次架构，或成为推动中国式现代化的核心推动力。我们继续看好以AI为核心的科技成长板块机会。