国泰估值优势混合(LOF)A

国泰估值优势混合型证券投资基金（LOF）2016 年年度报告摘要




国泰估值优势混合型证券投资基金（LOF）
2016 年年度报告摘要
2016 年 12 月 31 日




基金管理人：国泰基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一七年三月二十八日
 国泰估值优势混合型证券投资基金（LOF）2016 年年度报告摘要



§1 重要提示


1.1 重要提示

基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并

对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以上独

立董事签字同意，并由董事长签发。

基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同约定，于 2017 年 3 月 24 日复核了本报

告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容

不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基

金的招募说明书及其更新。

本年度报告摘要摘自年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读年度报告正文。

本报告的财务资料经审计，普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）为本基金出具了无保

留意见的审计报告，请投资者注意阅读。

本报告期自 2016 年 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。




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§2 基金简介


2.1 基金基本情况

基金简称 国泰估值优势混合（LOF）
场内简称 国泰估值
基金主代码 160212

交易代码 160212

基金运作方式 上市契约型开放式

基金合同生效日 2010 年 2 月 10 日

基金管理人 国泰基金管理有限公司

基金托管人 中国工商银行股份有限公司

报告期末基金份额总额 687,617,330.92 份

基金合同存续期 不定期

基金份额上市的证券交易所 深圳证券交易所

上市日期 2013 年 2 月 27 日


2.2 基金产品说明

坚持价值投资的理念，力争在有效控制风险的前提下实现基金资产的长期
投资目标
稳定增值。

（一）资产配置

本基金的资产配置策略主要通过对宏观经济运行状况、国家财政和货币政

策、国家产业政策以及资本市场资金环境，重点考察市场估值水平，使用

联邦（FED）模型和风险收益规划模型，确定大类资产配置方案。

（二）行业配置
投资策略
本基金的行业配置主要利用 ROIC 的持续性以及周期性规律，来优化配置

相应的行业。ROIC，投资资本回报率，是评估资本投入回报有效性的常

用指标。该指标主要用于衡量企业运用所有债权人和股东投入为企业获得

现金盈利的能力，也用来衡量企业创造价值的能力。

（三）个股选择策略

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本基金的个股选择主要采取“自下而上”的策略。通过对企业的基本面和市

场竞争格局进行分析，重点考察具有竞争力和估值优势上市公司股票，在

实施严格的风险管理手段的基础上，获取持续稳定的经风险调整后的合理

回报。

（四）债券投资策略

本基金的债券资产投资主要以长期利率趋势分析为基础，结合中短期的经

济周期、宏观政策方向及收益率曲线分析，通过债券置换和收益率曲线配

置等方法，实施积极的债券投资管理。

（五）权证投资策略

对权证的投资建立在对标的证券和组合收益进行分析的基础之上，主要用

于锁定收益和控制风险。

（六）资产支持证券投资策略

对各档次资产支持证券利率敏感度进行综合分析。在给定提前还款率下，

分析各档次资产支持证券的收益率和加权平均期限的变化情况。

业绩比较基准 沪深 300 指数收益率×80%+中证全债指数收益率×20%

本基金为混合型基金，基金资产整体的预期收益和预期风险高于货币市场

基金和债券型基金，低于股票型基金。从本基金所分离的两类基金份额来
风险收益特征
看，由于基金收益分配的安排，国泰优先份额将表现出低风险、收益相对

稳定的特征；国泰进取份额则表现出高风险、收益相对较高的特征。


2.3 基金管理人和基金托管人

项目 基金管理人 基金托管人

名称 国泰基金管理有限公司 中国工商银行股份有限公司

姓名 李永梅 赵会军
信息披露
联系电话 021-31081600转 010-66105799
负责人
电子邮箱 xinxipilu@gtfund.com custody@icbc.com.cn

客户服务电话 （021）31089000，400-888-8688 95588

传真 021-31081800 010-66105798




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2.4 信息披露方式

登载基金年度报告摘要的管理人互联
http://www.gtfund.com
网网址

基金年度报告备置地点 上海市虹口区公平路 18 号 8 号楼嘉昱大厦 16 层-19 层


§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况


3.1 主要会计数据和财务指标

金额单位：人民币元

3.1.1 期间数据和指标 2016 年 2015 年 2014 年

本期已实现收益 26,918,046.11 51,133,477.19 22,232,964.27

本期利润 4,667,857.71 57,836,664.15 15,206,594.30

加权平均基金份额本期利润 0.0116 1.1958 0.1250

本期基金份额净值增长率 1.52% 104.32% 14.52%

3.1.2 期末数据和指标 2016 年末 2015 年末 2014 年末

期末可供分配基金份额利润 1.1983 1.1280 0.0646

期末基金资产净值 1,519,087,579.41 130,543,047.54 87,500,341.90

期末基金份额净值 2.209 2.176 1.065

注：(1)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）

扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；

(2)所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低

于所列数字。


3.2 基金净值表现

3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

份额净值增 业绩比较基
份额净值增 业绩比较基
阶段 长率标准差 准收益率标 ①－③ ②－④
长率① 准收益率③
② 准差④
过去三个月 -5.96% 0.82% 1.05% 0.58% -7.01% 0.24%
过去六个月 0.00% 0.87% 4.07% 0.61% -4.07% 0.26%
过去一年 1.52% 1.95% -8.42% 1.12% 9.94% 0.83%
过去三年 137.53% 2.20% 40.67% 1.43% 96.86% 0.77%
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自基金转型起
164.87% 2.05% 23.59% 1.37% 141.28% 0.68%
至今


3.2.2 自基金转型以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

国泰估值优势混合型证券投资基金（LOF）

自基金转型以来份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
(2013 年 2 月 19 日至 2016 年 12 月 31 日)




注：本基金合同于 2010 年 2 月 10 日生效。封闭期为三年。本基金封闭期于 2013 年 2 月 18 日

届满，封闭期届满后，估值优先份额和估值进取份额转换为同一上市开放式基金（LOF）的份额，

估值优先份额和估值进取份额自 2013 年 2 月 19 日起终止上市。原国泰估值优势可分离交易股票型

证券投资基金基金名称变更为“国泰估值优势股票型证券投资基金（LOF）”。本基金在六个月建仓

结束时，各项资产配置比例符合合同约定。


3.2.3 自基金转型以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

国泰估值优势混合型证券投资基金（LOF）

自基金转型以来基金净值增长率与业绩比较基准收益率的对比图




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注：（1）2013 年计算期间为本基金的转型日 2013 年 2 月 19 日至 2013 年 12 月 31 日，未按整

个自然年度进行折算。

（2）本基金在六个月建仓期结束时，各项资产配置比例符合合同约定。


3.3 过去三年基金的利润分配情况

本基金于 2013 年 2 月 19 日转型，截止至本报告期末，未进行利润分配。


§4 管理人报告


4.1 基金管理人及基金经理情况

4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验

国泰基金管理有限公司成立于 1998 年 3 月 5 日，是经中国证监会证监基字[1998]5 号文批准的

首批规范的全国性基金管理公司之一。公司注册资本为 1.1 亿元人民币，公司注册地为上海，并在

北京和深圳设有分公司。

截至 2016 年 12 月 31 日，本基金管理人共管理 78 只开放式证券投资基金：国泰金鹰增长混合

型证券投资基金、国泰金龙系列证券投资基金（包括 2 只子基金，分别为国泰金龙行业精选证券投

资基金、国泰金龙债券证券投资基金）、国泰金马稳健回报证券投资基金、国泰货币市场证券投资基

金、国泰金鹿保本增值混合证券投资基金、国泰金鹏蓝筹价值混合型证券投资基金、国泰金鼎价值

精选混合型证券投资基金（由金鼎证券投资基金转型而来）、国泰金牛创新成长混合型证券投资基金、

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国泰沪深 300 指数证券投资基金（由国泰金象保本增值混合证券投资基金转型而来）、国泰双利债券

证券投资基金、国泰区位优势混合型证券投资基金、国泰中小盘成长混合型证券投资基金（LOF）（由

金盛证券投资基金转型而来）、国泰纳斯达克 100 指数证券投资基金、国泰价值经典混合型证券投资

基金（LOF）、上证 180 金融交易型开放式指数证券投资基金、国泰上证 180 金融交易型开放式指数

证券投资基金联接基金、国泰保本混合型证券投资基金、国泰事件驱动策略混合型证券投资基金、

国泰信用互利分级债券型证券投资基金、国泰成长优选混合型证券投资基金、国泰大宗商品配置证

券投资基金(LOF)、国泰信用债券型证券投资基金、国泰现金管理货币市场基金、国泰金泰平衡混合

型证券投资基金（由金泰证券投资基金转型而来）、国泰民安增利债券型发起式证券投资基金、国泰

国证房地产行业指数分级证券投资基金、国泰估值优势混合型证券投资基金（LOF）（由国泰估值优

势可分离交易股票型证券投资基金封闭期届满转换而来）、上证 5 年期国债交易型开放式指数证券投

资基金、国泰上证 5 年期国债交易型开放式指数证券投资基金联接基金、纳斯达克 100 交易型开放

式指数证券投资基金、国泰中国企业境外高收益债券型证券投资基金、国泰黄金交易型开放式证券

投资基金、国泰美国房地产开发股票型证券投资基金、国泰国证医药卫生行业指数分级证券投资基

金、国泰淘金互联网债券型证券投资基金、国泰聚信价值优势灵活配置混合型证券投资基金、国泰

民益灵活配置混合型证券投资基金（LOF）、国泰国策驱动灵活配置混合型证券投资基金、国泰浓益

灵活配置混合型证券投资基金、国泰安康养老定期支付混合型证券投资基金、国泰结构转型灵活配

置混合型证券投资基金、国泰金鑫股票型证券投资基金（由金鑫证券投资基金转型而来）、国泰新经

济灵活配置混合型证券投资基金、国泰国证食品饮料行业指数分级证券投资基金、国泰创利债券型

证券投资基金（由国泰 6 个月短期理财债券型证券投资基金转型而来）、国泰策略收益灵活配置混合

型证券投资基金（由国泰目标收益保本混合型证券投资基金转型而来）、国泰深证 TMT50 指数分级

证券投资基金、国泰国证有色金属行业指数分级证券投资基金、国泰睿吉灵活配置混合型证券投资

基金、国泰兴益灵活配置混合型证券投资基金、国泰生益灵活配置混合型证券投资基金、国泰互联

网+股票型证券投资基金、国泰央企改革股票型证券投资基金、国泰新目标收益保本混合型证券投资

基金、国泰全球绝对收益型基金优选证券投资基金、国泰鑫保本混合型证券投资基金、国泰大健康

股票型证券投资基金、国泰民福保本混合型证券投资基金、国泰黄金交易型开放式证券投资基金联

接基金、国泰融丰定增灵活配置混合型证券投资基金、国泰国证新能源汽车指数证券投资基金（LOF）

（由国泰国证新能源汽车指数分级证券投资基金转型而来，国泰国证新能源汽车指数分级证券投资

基金由中小板 300 成长交易型开放式指数证券投资基金转型而来）、国泰民利保本混合型证券投资基

金、国泰中证军工交易型开放式指数证券投资基金、国泰中证全指证券公司交易型开放式指数证券

投资基金、国泰添益灵活配置混合型证券投资基金、国泰福益灵活配置混合型证券投资基金、国泰

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创业板指数证券投资基金（LOF）、国泰鸿益灵活配置混合型证券投资基金、国泰景益灵活配置混合

型证券投资基金、国泰泽益灵活配置混合型证券投资基金、国泰丰益灵活配置混合型证券投资基金、

国泰鑫益灵活配置混合型证券投资基金、国泰信益灵活配置混合型证券投资基金、国泰利是宝货币

市场基金、国泰安益灵活配置混合型证券投资基金、国泰普益灵活配置混合型证券投资基金、国泰

民惠收益定期开放债券型证券投资基金。另外，本基金管理人于 2004 年获得全国社会保障基金理事

会社保基金资产管理人资格，目前受托管理全国社保基金多个投资组合。2007 年 11 月 19 日，本基

金管理人获得企业年金投资管理人资格。2008 年 2 月 14 日，本基金管理人成为首批获准开展特定

客户资产管理业务（专户理财）的基金公司之一，并于 3 月 24 日经中国证监会批准获得合格境内机

构投资者（QDII）资格，囊括了公募基金、社保、年金、专户理财和 QDII 等管理业务资格。


4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理的简介

任本基金的基金经理（助
证券从业
姓名 职务 理）期限 说明
年限
任职日期 离任日期
硕士研究生。2008 年 7 月至 2009
年 8 月在诺德基金管理有限公司
任助理研究员，2009 年 9 月至
2011 年 2 月在景顺长城基金管理
有限公司任研究员。2011 年 2 月
加入国泰基金管理有限公司，历
任研究员、基金经理助理。2014
本基金的基金
年 10 月起任国泰金龙行业精选证
经理、国泰金
券投资基金的基金经理，2015 年
龙行业混合、
3 月起兼任国泰估值优势混合型
国泰中小盘成
证券投资基金（LOF）（原国泰估
长混合
2015-03-2 值优势股票型证券投资基金
杨飞 （LOF）、国泰 - 9年
6 （LOF））的基金经理，2015 年 5
大健康股票、
月起兼任国泰中小盘成长混合型
国泰金马稳健
证券投资基金（LOF）（原国泰中
混合、国泰景
小盘成长股票型证券投资基金
气行业混合的
（LOF））的基金经理，2015 年 5
基金经理
月至 2016 年 5 月任国泰成长优选
混合型证券投资基金（原国泰成
长优选股票型证券投资基金）的
基金经理，2016 年 2 月起兼任国
泰大健康股票型证券投资基金的
基金经理，2016 年 4 月起兼任国
泰金马稳健回报证券投资基金的

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基金经理，2017 年 3 月起兼任国
泰景气行业灵活配置混合型证券
投资基金的基金经理。
注：1、此处的任职日期和离任日期均指公司决定生效之日，首任基金经理，任职日期为基金合

同生效日。

2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。


4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《基金管理公司公平交易

制度指导意见》等有关法律法规的规定，严格遵守基金合同和招募说明书约定，本着诚实信用、勤

勉尽责、最大限度保护投资人合法权益等原则管理和运用基金资产，在控制风险的基础上为持有人

谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合法合规，未发生损害基金份额持有人利益的行为，未发

生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规行为，信息披露及时、准确、完整，本基金与本

基金管理人所管理的其他基金资产、投资组合与公司资产之间严格分开、公平对待，基金管理小组

保持独立运作，并通过科学决策、规范运作、精心管理和健全内控体系，有效保障投资人的合法权

益。


4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明

4.3.1 公平交易制度和控制方法

本基金管理人根据相关法规要求，制定了《公平交易管理制度》，制度规范了公司各部门相关岗

位职责，适用于公司所有投资品种的一级市场申购、二级市场交易等所有投资管理活动，包括授权、

研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的各个环节，旨在规范交易行为，

严禁利益输送，保证公平交易，保护投资者合法权益。

（一）公司投资和研究部门不断完善研究方法和投资决策流程，提高投资决策的科学性和客观

性，确保各投资组合享有公平的投资决策机会，建立公平交易的制度环境。

（二）公司制定投资授权机制，明确各投资决策主体的职责和权限划分，合理确定各投资组合

经理的投资权限，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。

（三）公司对各投资组合信息进行有效的保密管理，不同投资组合经理之间的重大非公开投资

信息相互隔离。

（四）公司实行集中交易制度，严格隔离投资管理职能与交易执行职能，确保各投资组合享有

公平的交易执行机会。并在交易执行中对公平交易进行实时监控。

（五）公司严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交易和利益
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输送的同日反向交易。

（六）公司相关部门定期对管理的不同投资组合的整体收益率差异、分投资类别的收益率差异、

不同时间窗下同向交易和反向交易的交易价差等进行分析，并评估是否符合公平交易原则。

（七）公司相关部门建立有效的异常交易行为日常监控和分析评估制度，对交易过程进行定期

检查，并将检查结果定期向公司风险管理委员会汇报。


4.3.2 公平交易制度的执行情况

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的相关

规定，通过严格的内部风险控制制度和流程，对各环节的投资风险和管理风险进行有效控制，确保

公平对待所管理的所有基金和投资组合，切实防范利益输送行为。

（一）本基金管理人所管理的基金或组合间同向交易价差分析

根据证监会公平交易指导意见，我们计算了公司旗下基金、组合同日同向交易纪录配对。通过

对这些配对的交易价差分析，我们发现有效配对溢价率均值大部分在 1%数量级及以下，且大部分溢

价率均值通过 95%置信度下等于 0 的 t 检验。

（二）扩展时间窗口下的价差分析

本基金管理人选取 T=3 和 T=5 作为扩展时间窗口，将基金或组合交易情况分别在这两个时间窗

口内作平均，并以此为依据，进行基金或组合间在扩展时间窗口中的同向交易价差分析。对于有足

够多观测样本的基金配对（样本数≥30），溢价率均值大部分在 1%数量级及以下。

（三）基金或组合间模拟溢价金额分析

对于不能通过溢价率均值为零的 t 检验的基金组合配对、对于在时间窗口中溢价率均值过大的

基金组合配对，已要求基金经理对价差作出了解释，根据基金经理解释公司旗下基金或组合间没有

可能导致不公平交易和利益输送的行为。


4.3.3 异常交易行为的专项说明

本报告期内，本基金与本基金管理人所管理的其他投资组合未发生大额同日反向交易。本报告

期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。


4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明

4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

2016 年的 A 股市场大起大落，在宏观经济预期平稳、风险偏好显著下降以及流动性逐步偏紧的

背景下，A 股市场整体进入了一个小熊市。从年初熔断导致指数大幅下跌到二、三季度成长股的大

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幅反弹，直至最后一个季度周期股与价值股的大幅上涨，可以说各种风格与不同的行业在一年内演

绎了完美的轮动。如果从整体行业的表现来看，稳健增长的消费品行业以及受益供给侧改革的周期

性行业获得了明显的超额收益，但代表新兴产业的高估值成长股则出现了大幅下跌，远远跑输市场。


4.4.2报告期内基金的业绩表现

本基金在 2016 年的净值增长率为 1.52%，同期业绩比较基准为-8.42%。


4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

2017 年在房地产调控以及金融监管的背景下，防风险与去杠杆成为政府的首要任务。宏观经济

增长将逐步放缓，货币政策也将从稳健转向中性，A 股市场整体性机会不是很大。但 A 股市场依然

会有明显的机构性投资机会，尤其是经过充分调整、高景气行业且估值偏低的优质成长股或将会有

较好的投资机会。2017 年我们比较看好的行业包括园林、环保、通信、医药生物、电子等行业，我

们将自上而下布局高景气子行业，自下而上挑选景气行业中的优质公司，集中持有，继续保持仓位

的灵活性。


4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明

本基金管理人按照相关法律法规规定，设有估值委员会，并制定了相关制度及流程。估值委员

会主要负责基金估值相关工作的评估、决策、执行和监督，确保基金估值的公允与合理。报告期内

相关基金估值政策由托管银行进行复核。公司估值委员会由主管运营的公司领导负责，成员包括基

金核算、风险管理、行业研究方面业务骨干，均具有丰富的行业分析、会计核算等证券基金行业从

业经验及专业能力。基金经理如认为估值有被歪曲或有失公允的情况，可向估值委员会报告并提出

相关意见和建议。各方不存在任何重大利益冲突，一切以投资者利益最大化为最高准则。


4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明

截止本报告期末，根据本基金基金合同和相关法律法规的规定，本基金无应分配但尚未实施的

利润。


4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明

无。




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§5 托管人报告


5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明

本报告期内，本基金托管人在对国泰估值优势混合型证券投资基金(LOF)的托管过程中，严格遵

守《证券投资基金法》及其他法律法规和基金合同的有关规定，不存在任何损害基金份额持有人利

益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。


5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明

本报告期内，国泰估值优势混合型证券投资基金(LOF)的管理人——国泰基金管理有限公司在国

泰估值优势混合型证券投资基金(LOF)的投资运作、基金资产净值计算、基金份额申购赎回价格计算、

基金费用开支等问题上，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，在各重要方面的运作严格按

照基金合同的规定进行。本报告期内，国泰估值优势混合型证券投资基金(LOF)未进行利润分配。


5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见

本托管人依法对国泰基金管理有限公司编制和披露的国泰估值优势混合型证券投资基金

(LOF)2016 年年度报告中财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内

容进行了核查，以上内容真实、准确和完整。


§6 审计报告


本报告期的财务会计报告经普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）审计，注册会计师出

具了无保留意见的审计报告，投资者可以通过登载于本管理人网站的年度报告正文查看审计报告全

文。


§7 年度财务报表


7.1 资产负债表

会计主体：国泰估值优势混合型证券投资基金（LOF）

报告截止日：2016 年 12 月 31 日

单位：人民币元

本期末 上年度末
资产
2016 年 12 月 31 日 2015 年 12 月 31 日


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资 产： - -

银行存款 435,632,685.28 17,656,065.43

结算备付金 6,168,615.24 684,997.98

存出保证金 823,839.19 76,472.50

交易性金融资产 1,090,053,382.47 113,491,371.30

其中：股票投资 1,090,053,382.47 113,491,371.30

基金投资 - -

债券投资 - -

资产支持证券投资 - -

贵金属投资 - -

衍生金融资产 - -

买入返售金融资产 - -

应收证券清算款 745,425.14 -

应收利息 86,167.43 3,631.41

应收股利 - -

应收申购款 1,777,595.32 1,481,434.72

递延所得税资产 - -

其他资产 - -

资产总计 1,535,287,710.07 133,393,973.34

本期末 上年度末
负债和所有者权益
2016 年 12 月 31 日 2015 年 12 月 31 日

负 债： - -

短期借款 - -

交易性金融负债 - -

衍生金融负债 - -

卖出回购金融资产款 - -

应付证券清算款 - 621,644.13

应付赎回款 10,365,680.57 1,468,672.85

应付管理人报酬 1,977,352.27 140,143.30


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应付托管费 329,558.73 23,357.21

应付销售服务费 - -

应付交易费用 3,425,474.74 331,573.32

应交税费 - -

应付利息 - -

应付利润 - -

递延所得税负债 - -

其他负债 102,064.35 265,534.99

负债合计 16,200,130.66 2,850,925.80

所有者权益： - -

实收基金 687,710,171.68 59,993,569.86

未分配利润 831,377,407.73 70,549,477.68

所有者权益合计 1,519,087,579.41 130,543,047.54

负债和所有者权益总计 1,535,287,710.07 133,393,973.34

注：报告截止日 2016 年 12 月 31 日，国泰估值优势股票型证券投资基金(LOF)基金份额净值 2.2090

元，基金份额总额 687,617,330.92 份。


7.2 利润表

会计主体：国泰估值优势混合型证券投资基金（LOF）

本报告期：2016 年 1 月 1 日至 2016 年 12 月 31 日

单位：人民币元

本期 上年度可比期间

项目 2016 年 1 月 1 日至 2016 2015 年 1 月 1 日至 2015 年

年 12 月 31 日 12 月 31 日

一、收入 34,357,169.79 61,480,418.86

1.利息收入 1,668,590.87 77,967.76

其中：存款利息收入 1,557,686.76 77,185.30

债券利息收入 110,904.11 782.46

资产支持证券利息收入 - -

买入返售金融资产收入 - -
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其他利息收入 - -

2.投资收益（损失以“-”填列） 52,591,213.93 54,528,741.65

其中：股票投资收益 50,172,450.70 54,114,939.44

基金投资收益 - -

债券投资收益 -21,876.00 164,899.04

资产支持证券投资收益 - -

贵金属投资收益 - -

衍生工具收益 - -

股利收益 2,440,639.23 248,903.17

3.公允价值变动收益（损失以“-”号填
-22,250,188.40 6,703,186.96
列）

4.汇兑收益（损失以“－”号填列） - -

5.其他收入（损失以“-”号填列） 2,347,553.39 170,522.49

减：二、费用 29,689,312.08 3,643,754.71

1．管理人报酬 13,452,118.73 1,121,077.63

2．托管费 2,242,019.81 186,846.30

3．销售服务费 - -

4．交易费用 13,552,919.96 1,897,217.78

5．利息支出 - -

其中：卖出回购金融资产支出 - -

6．其他费用 442,253.58 438,613.00

三、利润总额（亏损总额以“-”号填列） 4,667,857.71 57,836,664.15

减：所得税费用 - -

四、净利润（净亏损以“-”号填列） 4,667,857.71 57,836,664.15


7.3 所有者权益（基金净值）变动表

会计主体：国泰估值优势混合型证券投资基金（LOF）

本报告期：2016 年 1 月 1 日至 2016 年 12 月 31 日

单位：人民币元

项目 本期
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2016 年 1 月 1 日至 2016 年 12 月 31 日

实收基金 未分配利润 所有者权益合计

一、期初所有者权益（基
59,993,569.86 70,549,477.68 130,543,047.54
金净值）

二、本期经营活动产生

的基金净值变动数（本 - 4,667,857.71 4,667,857.71

期利润）

三、本期基金份额交易

产生的基金净值变动数
627,716,601.82 756,160,072.34 1,383,876,674.16
（ 净 值 减 少 以 “-” 号 填

列）

其中：1.基金申购款 1,475,984,638.72 1,785,689,258.58 3,261,673,897.30

2.基金赎回款 -848,268,036.90 -1,029,529,186.24 -1,877,797,223.14

四、本期向基金份额持

有人分配利润产生的基
- - -
金净值变动（净值减少

以“-”号填列）

五、期末所有者权益（基
687,710,171.68 831,377,407.73 1,519,087,579.41
金净值）

上年度可比期间

项目 2015 年 1 月 1 日至 2015 年 12 月 31 日

实收基金 未分配利润 所有者权益合计

一、期初所有者权益（基
82,188,081.35 5,312,260.55 87,500,341.90
金净值）

二、本期经营活动产生

的基金净值变动数（本 - 57,836,664.15 57,836,664.15

期利润）

三、本期基金份额交易

产生的基金净值变动数 -22,194,511.49 7,400,552.98 -14,793,958.51

（ 净 值 减 少 以 “-” 号 填
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列）

其中：1.基金申购款 62,140,550.94 59,475,408.73 121,615,959.67

2.基金赎回款 -84,335,062.43 -52,074,855.75 -136,409,918.18

四、本期向基金份额持

有人分配利润产生的基
- - -
金净值变动（净值减少

以“-”号填列）

五、期末所有者权益（基
59,993,569.86 70,549,477.68 130,543,047.54
金净值）


报表附注为财务报表的组成部分。

本报告页码（序号）从 7.1 至 7.4，财务报表由下列负责人签署：

基金管理人负责人：周向勇，主管会计工作负责人：周向勇，会计机构负责人：倪蓥


7.4 报表附注

7.4.1 基金基本情况

国泰估值优势混合型证券投资基金(LOF)(原名为国泰估值优势股票型证券投资基金)是由原国

泰估值优势可分离交易股票型证券投资基金(以下简称“估值优势可分离基金”)转型而来。根据《国泰

估值优势可分离交易股票型证券投资基金基金合同》，估值优势可分离基金的封闭期于 2013 年 2 月

18 日届满。经深圳证券交易所《终止上市通知书》(深证上[2013]61 号)同意，估值优势可分离基金

于 2013 年 2 月 19 日终止上市。自 2013 年 2 月 19 日起，估值优势可分离基金的基金名称变更为国

泰估值优势股票型证券投资基金(LOF)。



经深交所深证上[2013]第 66 号文审核同意，国泰估值优势股票型证券投资基金 715,472,441.00

份基金份额于 2013 年 2 月 27 日在深交所挂牌交易。未上市交易的基金份额托管在场外，基金份额

持有人可通过跨系统转托管业务将其转至深交所场内后即可上市流通。本基金的基金管理人为国泰

基金管理有限公司，基金托管人为中国工商银行股份有限公司。



根据 2014 年 8 月 8 日起实施的《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《关于实施〈公开募集

证券投资基金运作管理办法〉有关问题的规定》及《国泰估值优势可分离交易股票型证券投资基金

基金合同》合同的约定，国泰估值优势股票型证券投资基金(LOF)自 2015 年 8 月 8 日起基金类别变
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更为混合型基金，基金合同部分条款相应修订。



根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《国泰估值优势可分离交易股票型证券投资基金基

金合同》的有关规定，本基金的股票投资占基金资产的 60%-95%；债券、货币市场工具、现金、权

证、资产支持证券以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他证券品种占基金资产的 5%-40%。

本基金的业绩比较基准为：沪深 300 指数收益率 X80%+中证全债指数收益率 X20%。



本财务报表由本基金的基金管理人国泰基金管理有限公司于 2017 年 3 月 24 日批准报出。


7.4.2 会计报表的编制基础

本基金的财务报表按照财政部于 2006 年 2 月 15 日及以后期间颁布的《企业会计准则－基本准

则》、各项具体会计准则及相关规定(以下合称“企业会计准则”)、中国证监会颁布的《证券投资基金

信息披露 XBRL 模板第 3 号<年度报告和半年度报告>》、中国证券投资基金业协会(以下简称“中国基

金业协会”)颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、《国泰估值优势混合型证券投资基金(LOF)基

金合同》和在财务报表附注 7.4.4 所列示的中国证监会、中国基金业协会发布的有关规定及允许的基

金行业实务操作编制。


7.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明

本基金 2016 年度财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金 2016 年 12 月

31 日的财务状况以及 2015 年度的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。


7.4.4 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明

本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。


7.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明

7.4.5.1 会计政策变更的说明

本基金本报告期未发生会计政策变更。


7.4.5.2 会计估计变更的说明

本基金本报告期未发生会计估计变更。


7.4.5.3 差错更正的说明

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本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正。


7.4.6 税项

根据财政部、国家税务总局财税[2004]78 号《财政部、国家税务总局关于证券投资基金税收政

策的通知》、财税[2008]1 号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税[2012]85 号《关于实施上

市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2015]101 号《关于上市公司股息红

利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2016]36 号《关于全面推开营业税改征增值税试点

的通知》、财税[2016]46 号《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》、财税

[2016]70 号《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》、及其他相关财税法规和实务操作，

主要税项列示如下：



(1) 于 2016 年 5 月 1 日前，以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围，不征收营业税。

对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入免征营业税。自 2016 年 5 月 1 日起，金

融业由缴纳营业税改为缴纳增值税。对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免

征增值税，对国债、地方政府债以及金融同业往来利息收入亦免征增值税。



(2) 对基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股票的股息、红利收入，

债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。



(3) 对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代缴 20%

的个人所得税。对基金从上市公司取得的股息红利所得，持股期限在 1 个月以内(含 1 个月)的，其股

息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在 1 个月以上至 1 年(含 1 年)的，暂减按 50%计入应

纳税所得额；持股期限超过 1 年的，暂免征收个人所得税。对基金持有的上市公司限售股，解禁后

取得的股息、红利收入，按照上述规定计算纳税，持股时间自解禁日起计算；解禁前取得的股息、

红利收入继续暂减按 50%计入应纳税所得额。上述所得统一适用 20%的税率计征个人所得税。



(4) 基金卖出股票按 0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。


7.4.7 关联方关系

关联方名称 与本基金的关系
国泰基金管理有限公司 基金管理人、基金销售机构
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中国工商银行股份有限公司(“中国工商银行”) 基金托管人、基金销售机构
中国电力财务有限公司 基金管理人的股东
意大利忠利集团(Assicurazioni Generali S.p.A.) 基金管理人的股东
国泰元鑫资产管理有限公司 基金管理人的控股子公司
中国建银投资有限责任公司(“中国建投”) 基金管理人的控股股东
国泰全球投资管理有限公司 基金管理人的控股子公司
基金销售机构、受基金管理人的控股股
申万宏源集团股份有限公司(“申万宏源”)
东（中国建投）控制的公司
注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。


7.4.8 本报告期及上年度可比期间的关联方交易

7.4.8.1 通过关联方交易单元进行的交易

7.4.8.1.1 股票交易

金额单位：人民币元

本期 上年度可比期间

2016年1月1日至2016年12月31日 2015年1月1日至2015年12月31日

关联方名称 占当期股 占当期股

成交金额 票成交总 成交金额 票成交总

额的比例 额的比例
申万宏源 3,343,970,635.62 36.24% 437,442,023.68 35.33%


7.4.8.1.2 债券交易

金额单位：人民币元

本期 上年度可比期间

2016年1月1日至2016年12月31日 2015年1月1日至2015年12月31日

关联方名称 占当期债 占当期债

成交金额 券成交总 成交金额 券成交总

额的比例 额的比例
申万宏源 - - 1,720,052.40 100.00%


7.4.8.1.3 应支付关联方的佣金
金额单位：人民币元
本期
关联方名称
2016 年 1 月 1 日至 2016 年 12 月 31 日

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当期 占当期佣金 占期末应付佣
期末应付佣金余额
佣金 总量的比例 金总额的比例
申万宏源 3,114,242.65 36.24% 929,060.54 27.12%
上年度可比期间

2015年1月1日至2015年12月31日
关联方名称
当期 占当期佣金 占期末应付佣
期末应付佣金余额
佣金 总量的比例 金总额的比例
申万宏源 402,710.67 35.42% 163,866.52 49.42%


7.4.8.2 关联方报酬

7.4.8.2.1 基金管理费

单位：人民币元

本期 上年度可比期间

项目 2016年1月1日至2016年12 2015年1月1日至2015年12

月31日 月31日

当期发生的基金应支付的管理费 13,452,118.73 1,121,077.63

其中：支付销售机构的客户维护费 3,905,709.28 122,765.08

注：支付基金管理人国泰基金管理有限公司的管理人报酬按前一日基金资产净值 1.50%的年费

率计提，逐日累计至每月月末，按月支付。其计算公式为：

日管理人报酬＝前一日基金资产净值 X 1.50% / 当年天数。


7.4.8.2.2 基金托管费

单位：人民币元

本期 上年度可比期间

项目 2016年1月1日至2016年12 2015年1月1日至2015年12

月31日 月31日

当期发生的基金应支付的托管费 2,242,019.81 186,846.30

注：支付基金托管人中国工商银行的托管费按前一日基金资产净值 0.25%的年费率计提，逐日

累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：

日托管费＝前一日基金资产净值 X 0.25% / 当年天数。



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7.4.8.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易

本基金本报告期及上年度可比期间均无与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易。


7.4.8.4 各关联方投资本基金的情况
7.4.8.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况

本报告期内及上年度可比期间基金管理人未运用固有资金投资本基金。


7.4.8.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况

本基金本报告期末及上年度末均无除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况。


7.4.8.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入

单位：人民币元

本期 上年度可比期间

关联方名称 2016年1月1日至2016年12月31日 2015年1月1日至2015年12月31日

期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
中国工商银行 435,632,685.28 1,480,325.26 17,656,065.43 67,550.65
注：本基金的银行存款由基金托管人中国工商银行保管，按银行同业利率计息。


7.4.8.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况

本基金本报告期及上年度可比期间均无在承销期内参与关联方承销证券的情况。


7.4.8.7 其他关联交易事项的说明

本基金本报告期及上年度可比期间均无须作说明的其他关联交易事项。


7.4.9 期末（2016 年 12 月 31 日）本基金持有的流通受限证券

7.4.9.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券

本基金本报告期末未持有因认购新发/增发证券而流通受限的证券。


7.4.9.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票

本基金本报告期末未持有暂时停牌等流通受限股票。


7.4.9.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券

7.4.9.3.1 银行间市场债券正回购

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本基金本报告期末无银行间市场债券正回购中作为抵押的债券。


7.4.9.3.2 交易所市场债券正回购

本基金本报告期末无交易所市场债券正回购中作为抵押的债券。


7.4.10 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项

(1) 公允价值



(a) 金融工具公允价值计量的方法

公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最低

层次决定：



第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。

第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。

第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。



(b) 持续的以公允价值计量的金融工具

(i) 各层次金融工具公允价值

于 2016 年 12 月 31 日，本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产中属于

第一层次的余额为 1,090,053,382.47 元，无第二层次、第三层次的余额(2015 年 12 月 31 日：第一层

次 112,251,105.84 元，第二层次 1,240,265.46 元，无第三层次)。



(ii) 公允价值所属层次间的重大变动

对于证券交易所上市的股票和债券，若出现重大事项停牌、交易不活跃(包括涨跌停时的交易不

活跃)、或属于非公开发行等情况，本基金不会于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活跃期间及

限售期间将相关股票和债券的公允价值列入第一层次；并根据估值调整中采用的不可观察输入值对

于公允价值的影响程度，确定相关股票和债券公允价值应属第二层次还是第三层次。对于在证券交

易所上市或挂牌转让的固定收益品种(可转换债券、资产支持证券和私募债券除外)，本基金于 2015

年 3 月 25 日起改为采用中证指数有限公司根据《中国证券投资基金业协会估值核算工作小组关于

2015 年 1 季度固定收益品种的估值处理标准》所独立提供的估值结果确定公允价值(附注 7.4.5.2)，

并将相关债券的公允价值从第一层次调整至第二层次。
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(iii) 第三层次公允价值余额和本期变动金额

无。



(c) 非持续的以公允价值计量的金融工具

于 2016 年 12 月 31 日，本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产(2015 年 12 月 31 日：

未持有)。



(d) 不以公允价值计量的金融工具

不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债，其账面价值与公允价

值相差很小。



(2) 除公允价值外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。


§8 投资组合报告


8.1 期末基金资产组合情况

金额单位：人民币元

占基金总资产
序号 项目 金额
的比例（%）

1 权益投资 1,090,053,382.47 71.00

其中：股票 1,090,053,382.47 71.00

2 固定收益投资 - -

其中：债券 - -

资产支持证券 - -

3 贵金属投资 - -

4 金融衍生品投资 - -

5 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售金融
- -
资产

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6 银行存款和结算备付金合计 441,801,300.52 28.78

7 其他各项资产 3,433,027.08 0.22

8 合计 1,535,287,710.07 100.00




8.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

占基金资产净值
代码 行业类别 公允价值（元）
比例（％）

A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -

C 制造业 700,283,000.12 46.10
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -

E 建筑业 299,075,798.03 19.69
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 - -
J 金融业 - -
K 房地产业 27,759,678.00 1.83
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 62,934,906.32 4.14
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -

合计 1,090,053,382.47 71.76




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 国泰估值优势混合型证券投资基金（LOF）2016 年年度报告摘要


8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

金额单位：人民币元

占基金资产净值
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值
比例(％)
1 600056 中国医药 7,774,616 147,950,942.48 9.74
2 002310 东方园林 10,419,357 147,433,901.55 9.71
3 300197 铁汉生态 11,363,836 144,093,440.48 9.49
4 002217 合力泰 8,015,517 143,477,754.30 9.44
5 600522 中天科技 13,451,234 141,641,494.02 9.32
6 300145 中金环境 3,462,503 90,371,328.30 5.95
7 002573 清新环境 3,602,456 62,934,906.32 4.14
8 000568 泸州老窖 1,182,866 39,034,578.00 2.57
9 300296 利亚德 1,123,709 37,891,467.48 2.49
10 600664 哈药股份 3,825,763 32,825,046.54 2.16
注：投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细，应阅读登载于基金管理人网站的年度报告

正文。


8.4 报告期内股票投资组合的重大变动

8.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值 2％或前 20 名的股票明细

金额单位：人民币元

占期初基金资

序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额 产净值比例

（％）
1 600487 亨通光电 198,438,829.21 152.01
2 300197 铁汉生态 189,870,176.86 145.45
3 600522 中天科技 188,908,172.16 144.71
4 002310 东方园林 188,742,989.17 144.58
5 300207 欣旺达 169,811,330.67 130.08
6 600056 中国医药 161,926,681.76 124.04
7 300145 中金环境 158,909,402.29 121.73
8 002217 合力泰 134,777,156.45 103.24
9 002138 顺络电子 129,842,358.49 99.46
10 300296 利亚德 120,350,459.31 92.19
11 002241 歌尔股份 105,030,520.92 80.46
12 300219 鸿利智汇 103,666,299.53 79.41
13 000786 北新建材 99,507,986.01 76.23
14 002635 安洁科技 87,727,395.62 67.20
15 601186 中国铁建 81,452,034.04 62.39
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16 600068 葛洲坝 78,768,317.25 60.34
17 300203 聚光科技 76,662,620.18 58.73
18 002573 清新环境 66,930,002.67 51.27
19 300237 美晨科技 65,155,005.17 49.91
20 002179 中航光电 63,355,742.28 48.53
21 600477 杭萧钢构 56,276,831.84 43.11
22 000568 泸州老窖 53,362,415.16 40.88
23 600498 烽火通信 51,576,589.66 39.51
24 601390 中国中铁 51,483,623.98 39.44
25 600240 华业资本 49,323,015.84 37.78
26 600518 康美药业 46,826,084.19 35.87
27 600885 宏发股份 44,445,418.62 34.05
28 000333 美的集团 44,146,393.74 33.82
29 600596 新安股份 43,402,478.49 33.25
30 300389 艾比森 41,050,900.40 31.45
31 002051 中工国际 41,031,135.51 31.43
32 002636 金安国纪 40,836,877.34 31.28
33 600183 生益科技 40,180,045.58 30.78
34 000921 海信科龙 40,125,140.95 30.74
35 000418 小天鹅Ａ 38,957,135.28 29.84
36 002050 三花智控 38,602,638.62 29.57
37 600664 哈药股份 36,332,073.03 27.83
38 300156 神雾环保 36,248,706.39 27.77
39 600566 济川药业 35,145,323.02 26.92
40 002589 瑞康医药 33,751,171.37 25.85
41 002372 伟星新材 32,661,143.85 25.02
42 300232 洲明科技 32,560,047.26 24.94
43 002541 鸿路钢构 30,530,587.47 23.39
44 601997 贵阳银行 30,513,891.30 23.37
45 000910 大亚圣象 28,577,362.37 21.89
46 300017 网宿科技 28,312,703.45 21.69
47 002048 宁波华翔 27,153,107.39 20.80
48 300303 聚飞光电 26,588,946.50 20.37
49 000858 五 粮 液 26,366,770.90 20.20
50 300115 长盈精密 25,967,024.52 19.89
51 002108 沧州明珠 25,013,126.35 19.16
52 600054 黄山旅游 24,959,572.97 19.12
53 002311 海大集团 24,732,027.12 18.95
54 600006 东风汽车 24,695,362.84 18.92
55 601012 隆基股份 24,396,754.07 18.69
56 002111 威海广泰 24,190,530.40 18.53
57 601199 江南水务 24,181,021.92 18.52
58 601166 兴业银行 23,849,392.81 18.27
59 002400 省广股份 23,539,187.80 18.03
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60 300336 新文化 23,040,700.41 17.65
61 002554 惠博普 22,608,616.22 17.32
62 002411 必康股份 22,250,479.78 17.04
63 000423 东阿阿胶 22,070,174.06 16.91
64 601669 中国电建 20,611,219.00 15.79
65 600820 隧道股份 20,582,150.00 15.77
66 601633 长城汽车 20,552,267.58 15.74
67 601965 中国汽研 20,500,387.00 15.70
68 002508 老板电器 20,166,595.85 15.45
69 000928 中钢国际 19,536,828.22 14.97
70 600525 长园集团 19,529,738.85 14.96
71 000651 格力电器 18,668,822.00 14.30
72 601668 中国建筑 18,659,128.04 14.29
73 000778 新兴铸管 18,319,266.50 14.03
74 000750 国海证券 18,312,039.74 14.03
75 000686 东北证券 18,155,505.00 13.91
76 300274 阳光电源 17,719,982.26 13.57
77 601377 兴业证券 17,677,031.52 13.54
78 002479 富春环保 17,484,093.50 13.39
79 601898 中煤能源 17,199,969.31 13.18
80 603328 依顿电子 16,986,051.53 13.01
81 002359 齐星铁塔 16,946,818.03 12.98
82 600563 法拉电子 16,748,108.22 12.83
83 600141 兴发集团 16,737,397.00 12.82
84 000601 韶能股份 16,332,345.52 12.51
85 300063 天龙集团 16,088,315.58 12.32
86 601607 上海医药 16,070,870.00 12.31
87 603989 艾华集团 15,858,516.67 12.15
88 002662 京威股份 15,841,460.24 12.14
89 600155 宝硕股份 15,786,490.41 12.09
90 002705 新宝股份 15,779,300.31 12.09
91 002491 通鼎互联 15,714,884.59 12.04
92 600019 宝钢股份 15,602,810.00 11.95
93 002502 骅威文化 15,579,664.32 11.93
94 300198 纳川股份 15,416,040.40 11.81
95 000400 许继电气 15,250,017.06 11.68
96 600323 瀚蓝环境 15,239,698.24 11.67
97 600338 西藏珠峰 15,126,310.22 11.59
98 002106 莱宝高科 15,011,481.50 11.50
99 300136 信维通信 14,876,641.24 11.40
100 600887 伊利股份 14,571,832.67 11.16
101 600409 三友化工 13,965,187.22 10.70
102 002131 利欧股份 13,627,462.54 10.44
103 000963 华东医药 13,480,374.33 10.33
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104 002032 苏 泊 尔 13,390,116.32 10.26
105 601618 中国中冶 12,911,595.04 9.89
106 300269 联建光电 12,696,097.92 9.73
107 600998 九州通 12,085,714.76 9.26
108 300148 天舟文化 11,873,774.22 9.10
109 002271 东方雨虹 11,612,697.59 8.90
110 002374 丽鹏股份 11,428,800.04 8.75
111 300476 胜宏科技 10,918,267.74 8.36
112 002317 众生药业 10,824,723.67 8.29
113 002035 华帝股份 10,747,799.05 8.23
114 002245 澳洋顺昌 10,286,324.40 7.88
115 600104 上汽集团 10,274,243.00 7.87
116 300058 蓝色光标 10,233,636.53 7.84
117 002169 智光电气 9,966,667.30 7.63
118 002557 洽洽食品 9,959,896.42 7.63
119 600406 国电南瑞 9,951,524.79 7.62
120 300284 苏交科 9,897,959.00 7.58
121 600829 人民同泰 9,644,353.63 7.39
122 002298 中电鑫龙 9,576,212.20 7.34
123 600597 光明乳业 9,565,934.53 7.33
124 000811 烟台冰轮 9,455,895.00 7.24
125 600335 国机汽车 9,426,941.34 7.22
126 600997 开滦股份 8,944,817.52 6.85
127 601336 新华保险 8,452,110.00 6.47
128 601628 中国人寿 8,427,621.04 6.46
129 600332 白云山 8,271,467.01 6.34
130 300071 华谊嘉信 8,105,620.40 6.21
131 300026 红日药业 8,090,169.42 6.20
132 300021 大禹节水 8,018,750.18 6.14
133 002671 龙泉股份 7,984,741.58 6.12
134 000018 神州长城 7,751,617.34 5.94
135 600426 华鲁恒升 7,587,527.90 5.81
136 002041 登海种业 7,429,621.65 5.69
137 300083 劲胜精密 6,566,231.76 5.03
138 600076 康欣新材 6,542,840.70 5.01
139 002519 银河电子 6,373,033.73 4.88
140 002322 理工环科 5,996,915.22 4.59
141 002456 欧菲光 5,804,841.85 4.45
142 600617 国新能源 5,688,301.02 4.36
143 600750 江中药业 5,544,707.00 4.25
144 300258 精锻科技 5,376,531.86 4.12
145 300376 易事特 4,900,031.45 3.75
146 600285 羚锐制药 4,772,168.64 3.66
147 002511 中顺洁柔 4,588,262.02 3.51
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148 002514 宝馨科技 4,568,922.00 3.50
149 002518 科士达 4,148,676.00 3.18
150 002008 大族激光 4,124,237.00 3.16
151 002090 金智科技 4,024,653.00 3.08
152 300202 聚龙股份 3,849,366.00 2.95
153 002157 正邦科技 3,826,059.01 2.93
154 002001 新 和 成 3,824,625.86 2.93
155 000541 佛山照明 3,805,456.72 2.92
156 002630 华西能源 3,779,688.00 2.90
157 601567 三星医疗 3,771,238.50 2.89
158 600298 安琪酵母 3,603,143.10 2.76
159 000957 中通客车 3,509,270.00 2.69
160 300210 森远股份 3,281,054.88 2.51
161 002020 京新药业 3,086,184.00 2.36
162 002019 亿帆医药 2,842,594.70 2.18
163 002074 国轩高科 2,774,617.56 2.13
注：买入金额按买入成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。


8.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值 2％或前 20 名的股票明细

金额单位：人民币元

占期初基金资

序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额 产净值比例

（％）
1 600487 亨通光电 221,846,755.11 169.94
2 300207 欣旺达 187,198,922.06 143.40
3 002138 顺络电子 135,745,843.66 103.99
4 300296 利亚德 108,017,694.70 82.74
5 002635 安洁科技 108,008,695.90 82.74
6 002241 歌尔股份 101,939,364.21 78.09
7 300145 中金环境 100,252,692.83 76.80
8 000786 北新建材 95,539,247.51 73.19
9 601186 中国铁建 84,986,742.45 65.10
10 300219 鸿利智汇 79,909,015.26 61.21
11 600068 葛洲坝 74,895,723.46 57.37
12 300203 聚光科技 68,322,591.68 52.34
13 002179 中航光电 65,539,477.31 50.21
14 600477 杭萧钢构 61,330,929.60 46.98
15 300389 艾比森 60,547,635.29 46.38
16 300237 美晨科技 60,077,193.75 46.02
17 300197 铁汉生态 56,356,492.74 43.17
18 601390 中国中铁 51,633,015.29 39.55
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19 600498 烽火通信 48,925,879.80 37.48
20 000333 美的集团 47,897,989.69 36.69
21 300232 洲明科技 46,624,654.85 35.72
22 600885 宏发股份 45,652,995.83 34.97
23 600518 康美药业 44,075,219.90 33.76
24 002051 中工国际 43,686,806.78 33.47
25 600183 生益科技 43,007,208.28 32.94
26 002050 三花智控 42,683,432.34 32.70
27 000418 小天鹅Ａ 40,032,927.48 30.67
28 000921 海信科龙 37,148,835.56 28.46
29 600522 中天科技 36,598,285.82 28.04
30 002636 金安国纪 35,841,828.47 27.46
31 600566 济川药业 35,385,737.92 27.11
32 300156 神雾环保 34,340,405.31 26.31
33 002372 伟星新材 32,358,954.00 24.79
34 000910 大亚圣象 31,537,478.05 24.16
35 002541 鸿路钢构 30,778,737.77 23.58
36 002048 宁波华翔 30,327,601.25 23.23
37 002589 瑞康医药 30,145,510.69 23.09
38 002310 东方园林 29,413,825.16 22.53
39 601997 贵阳银行 28,735,282.78 22.01
40 002108 沧州明珠 28,731,790.96 22.01
41 000858 五 粮 液 28,256,099.87 21.65
42 300303 聚飞光电 27,149,343.36 20.80
43 300017 网宿科技 26,680,220.35 20.44
44 002111 威海广泰 26,223,573.59 20.09
45 601012 隆基股份 25,248,799.42 19.34
46 002400 省广股份 24,761,495.87 18.97
47 300115 长盈精密 24,606,250.50 18.85
48 600054 黄山旅游 24,517,626.08 18.78
49 300336 新文化 23,063,125.58 17.67
50 600006 东风汽车 23,036,709.88 17.65
51 002311 海大集团 22,868,799.24 17.52
52 601669 中国电建 22,790,343.04 17.46
53 002554 惠博普 22,433,423.93 17.18
54 000423 东阿阿胶 22,322,711.89 17.10
55 601166 兴业银行 22,309,202.84 17.09
56 002411 必康股份 22,290,197.67 17.07
57 601199 江南水务 21,875,060.06 16.76
58 300269 联建光电 20,878,372.16 15.99
59 002508 老板电器 20,828,353.74 15.96
60 601965 中国汽研 20,200,142.85 15.47
61 601633 长城汽车 19,389,183.66 14.85
62 000651 格力电器 19,080,578.89 14.62
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63 600596 新安股份 18,623,089.35 14.27
64 000928 中钢国际 18,493,718.63 14.17
65 300274 阳光电源 18,290,415.60 14.01
66 000778 新兴铸管 18,274,070.36 14.00
67 000686 东北证券 17,842,526.35 13.67
68 000750 国海证券 17,722,173.50 13.58
69 601377 兴业证券 17,719,615.50 13.57
70 601668 中国建筑 17,710,213.00 13.57
71 600525 长园集团 17,670,078.65 13.54
72 600563 法拉电子 17,509,468.50 13.41
73 002479 富春环保 17,127,079.04 13.12
74 600240 华业资本 17,120,602.60 13.11
75 300083 劲胜精密 16,996,860.28 13.02
76 300376 易事特 16,726,121.78 12.81
77 002359 齐星铁塔 16,706,397.00 12.80
78 002502 骅威文化 16,610,479.98 12.72
79 600323 瀚蓝环境 16,575,079.77 12.70
80 603328 依顿电子 16,288,251.12 12.48
81 601607 上海医药 16,156,385.98 12.38
82 601898 中煤能源 16,034,228.16 12.28
83 300136 信维通信 15,860,885.90 12.15
84 600155 宝硕股份 15,783,554.82 12.09
85 600141 兴发集团 15,669,001.14 12.00
86 002491 通鼎互联 15,652,553.62 11.99
87 600056 中国医药 15,484,043.08 11.86
88 603989 艾华集团 15,336,505.75 11.75
89 300198 纳川股份 15,218,657.85 11.66
90 002106 莱宝高科 15,062,972.17 11.54
91 000601 韶能股份 14,904,457.52 11.42
92 002032 苏 泊 尔 14,872,553.51 11.39
93 600338 西藏珠峰 14,843,852.60 11.37
94 300063 天龙集团 14,809,366.88 11.34
95 000568 泸州老窖 14,768,081.18 11.31
96 600887 伊利股份 14,279,963.84 10.94
97 002662 京威股份 14,250,576.85 10.92
98 002131 利欧股份 14,147,339.38 10.84
99 002705 新宝股份 14,076,005.68 10.78
100 000963 华东医药 13,157,243.71 10.08
101 600820 隧道股份 12,552,159.36 9.62
102 601618 中国中冶 12,471,302.31 9.55
103 002271 东方雨虹 12,390,505.30 9.49
104 002374 丽鹏股份 12,373,429.52 9.48
105 300148 天舟文化 11,503,909.36 8.81
106 002035 华帝股份 11,436,476.11 8.76
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107 600998 九州通 11,293,641.64 8.65
108 300476 胜宏科技 10,834,034.91 8.30
109 002317 众生药业 10,565,655.64 8.09
110 300058 蓝色光标 10,171,016.20 7.79
111 600104 上汽集团 10,140,010.89 7.77
112 600597 光明乳业 9,912,653.55 7.59
113 300284 苏交科 9,905,760.38 7.59
114 000018 神州长城 9,827,465.85 7.53
115 002557 洽洽食品 9,666,266.90 7.40
116 600829 人民同泰 9,649,023.42 7.39
117 600997 开滦股份 9,500,906.69 7.28
118 002245 澳洋顺昌 9,266,075.30 7.10
119 600406 国电南瑞 9,166,438.60 7.02
120 000811 烟台冰轮 8,853,531.00 6.78
121 600335 国机汽车 8,799,406.59 6.74
122 601628 中国人寿 8,623,788.00 6.61
123 002104 恒宝股份 8,452,290.57 6.47
124 601336 新华保险 8,404,128.00 6.44
125 002169 智光电气 8,393,920.14 6.43
126 300071 华谊嘉信 8,393,674.52 6.43
127 300026 红日药业 8,314,547.66 6.37
128 600019 宝钢股份 8,241,925.94 6.31
129 002041 登海种业 8,173,932.00 6.26
130 002671 龙泉股份 8,016,388.28 6.14
131 002298 中电鑫龙 7,888,317.49 6.04
132 600332 白云山 7,862,282.00 6.02
133 300021 大禹节水 7,765,489.00 5.95
134 300258 精锻科技 6,378,217.48 4.89
135 002519 银河电子 6,348,754.94 4.86
136 600076 康欣新材 6,137,715.70 4.70
137 600750 江中药业 5,984,671.18 4.58
138 600617 国新能源 5,293,548.00 4.06
139 002001 新 和 成 4,987,985.73 3.82
140 002322 理工环科 4,786,506.90 3.67
141 002456 欧菲光 4,715,170.85 3.61
142 002514 宝馨科技 4,617,712.28 3.54
143 600285 羚锐制药 4,518,455.39 3.46
144 002421 达实智能 4,424,119.33 3.39
145 002511 中顺洁柔 4,367,145.28 3.35
146 300202 聚龙股份 4,173,350.77 3.20
147 600298 安琪酵母 4,140,372.03 3.17
148 000541 佛山照明 4,108,429.46 3.15
149 002157 正邦科技 3,833,395.80 2.94
150 000957 中通客车 3,828,595.00 2.93
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151 002008 大族激光 3,803,490.31 2.91
152 002090 金智科技 3,772,082.00 2.89
153 002518 科士达 3,625,094.92 2.78
154 601567 三星医疗 3,411,883.00 2.61
155 300210 森远股份 3,400,752.99 2.61
156 002630 华西能源 3,375,450.68 2.59
157 002020 京新药业 3,155,764.94 2.42
158 002074 国轩高科 2,885,346.33 2.21
159 002019 亿帆医药 2,817,569.11 2.16
注：卖出金额按卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。


8.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额

单位：人民币元

买入股票的成本（成交）总额 5,088,277,013.80

卖出股票的收入（成交）总额 4,139,637,264.93

注：买入股票成本、卖出股票收入均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑

相关交易费用。


8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合

本基金本报告期末未持有债券。


8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

本基金本报告期末未持有债券。


8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。


8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。


8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。


8.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
8.10.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

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本基金本报告期末未持有股指期货。


8.10.2 本基金投资股指期货的投资政策

本基金本报告期未投资股指期货。若本基金投资股指期货，本基金将根据风险管理的原则，以

套期保值为主要目的，有选择地投资于股指期货。套期保值将主要采用流动性好、交易活跃的期货

合约。

本基金在进行股指期货投资时，将通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究，并结合股指期

货的定价模型寻求其合理的估值水平。

本基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险特征，通过资产配置、品种选择，

谨慎进行投资，以降低投资组合的整体风险。

法律法规对于基金投资股指期货的投资策略另有规定的，本基金将按法律法规的规定执行。


8.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

根据本基金基金合同，本基金不能投资于国债期货。


8.12 投资组合报告附注

8.12.1 本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一

年受到公开谴责、处罚的情况。

8.12.2 基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的情况。

8.12.3 期末其他各项资产构成

单位：人民币元

序号 名称 金额

1 存出保证金 823,839.19

2 应收证券清算款 745,425.14

3 应收股利 -

4 应收利息 86,167.43

5 应收申购款 1,777,595.32

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -


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9 合计 3,433,027.08


8.12.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有可转换债券。


8.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。


§9 基金份额持有人信息


9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构

份额单位：份



持有人结构

户均持有的 机构投资者 个人投资者
持有人户数(户)
基金份额 占总份额 占总份额
持有份额 持有份额
比例 比例
149,701 4,593.27 48,432,276.09 7.04% 639,185,054.83 92.96%


9.2 期末上市基金前十名持有人

序号 持有人名称 持有份额（份） 占上市总份额比例
1 高德荣 1,414,464.00 3.00%
2 杜河泉 801,212.00 2.00%
上海新业出租汽车服务
3 701,683.00 1.00%
有限公司
4 缪文 696,703.00 1.00%
5 杨静洪 610,085.00 1.00%
6 王建 488,136.00 1.00%
7 郝鹏军 400,600.00 1.00%
8 陈梅 389,522.00 1.00%
9 杨蔚乔 384,000.00 1.00%
10 王普泽 372,000.00 1.00%
注：上述份额均为场内份额，持有人均为场内持有人。




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9.3 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况

项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例

基金管理人所有从业人员持有本基金 550,961.62 0.08%


9.4 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况
项目 持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、基金投资和
0~10
研究部门负责人持有本开放式基金
本基金基金经理持有本开放式基金 10~50


§10 开放式基金份额变动


单位：份

基金合同生效日(2010 年 2 月 10 日)基金份额总额 843,104,538.41

本报告期期初基金份额总额 59,989,630.56

本报告期基金总申购份额 1,475,771,027.23

减：本报告期基金总赎回份额 848,143,326.87

本报告期基金拆分变动份额 -

本报告期期末基金份额总额 687,617,330.92




§11 重大事件揭示


11.1 基金份额持有人大会决议

报告期内，本基金无基金份额持有人大会决议。

11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动

报告期内基金管理人重大人事变动如下：

2016 年 3 月 26 日，本基金管理人发布了《国泰基金管理有限公司督察长任职公告》，经本基金

管理人第六届董事会第二十四次会议审议通过，聘任李永梅女士担任公司督察长；

2016 年 3 月 26 日，本基金管理人发布了《国泰基金管理有限公司高级管理人员变更公告》，经

本基金管理人第六届董事会第二十四次会议审议通过，巴立康先生不再担任本基金管理人副总经理，

且不再代为履行督察长职务；

2016 年 6 月 8 日，本基金管理人发布了《国泰基金管理有限公司高级管理人员变更公告》，经
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本基金管理人第六届董事会第二十五次会议审议通过，张峰先生不再担任本基金管理人总经理，由

公司董事长唐建光先生代为履行总经理职务；

2016 年 7 月 12 日，本基金管理人发布了《国泰基金管理有限公司高级管理人员变更公告》，经

本基金管理人第六届董事会第二十六次会议审议通过，聘任周向勇先生担任本基金管理人总经理，

公司董事长唐建光先生不再代为履行总经理职务。

本报告期内本基金托管人的专门基金托管部门未发生重大人事变动。

11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼

报告期内，本基金无涉及对公司运营管理及基金运作产生重大影响的与本基金管理人、基金财

产、基金托管业务相关的诉讼事项。

11.4 基金投资策略的改变

报告期内，本基金投资策略无改变。

11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况

报告期内，为本基金提供审计服务的会计师事务所无改聘情况。报告年度应支付给聘任会计师

事务所的报酬为 63,000 元，目前的审计机构已提供审计服务的年限为 7 年。

11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况

报告期内，基金管理人、托管人机构及高级管理人员无受监管部门稽查或处罚的情况。

11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况

11.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况

金额单位：人民币元

股票交易 应支付该券商的佣金
交易
占当期股 占当期佣
券商名称 单元 备注
成交金额 票成交总 佣金 金总量的
数量
额的比例 比例
民族证券 1 - - - - -
金通证券 2 - - - - -
海通证券 1 - - - - -
爱建信托 1 - - - - -
上海证券 1 - - - - -
华泰证券 1 1,285,077,739.47 13.93% 1,196,796.37 13.93% -
金元证券 1 - - - - -
国泰君安 2 19,768,477.08 0.21% 18,410.19 0.21% -
光大证券 1 1,320,718,340.33 14.31% 1,229,990.74 14.31% -
银河证券 2 431,418,035.91 4.68% 401,778.35 4.68% -

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国信证券 2 2,063,334,112.27 22.36% 1,921,588.84 22.36% -
西南证券 1 393,021,071.83 4.26% 366,020.30 4.26% -
申万宏源 2 3,343,970,635.62 36.24% 3,114,242.65 36.24% -
安信证券 1 249,533,795.50 2.70% 232,391.81 2.70% -
中金公司 1 121,072,070.72 1.31% 112,752.92 1.31% -
注：基金租用席位的选择标准是：

（1）资力雄厚，信誉良好；

（2）财务状况良好，各项财务指标显示公司经营状况稳定；

（3）经营行为规范，在最近一年内无重大违规经营行为；

（4）内部管理规范、严格，具备健全的内控制度，并能满足基金运作高度保密的要求；

（5）公司具有较强的研究能力，能及时、全面、定期提供具有相当质量的关于宏观经济面分析、

行业发展趋势及证券市场走向、个股分析的研究报告以及丰富全面的信息服务；能根据基金投资的

特定要求，提供专门研究报告。

选择程序是：根据对各证券公司提供的各项投资、研究服务情况的考评结果，符合交易席位租

用标准的，由公司投研业务部门提出租用证券公司交易席位的调整意见（包括调整名单及调整原因

等），并经公司批准。


11.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况

金额单位：人民币元

债券交易 回购交易 权证交易

占当期债 占当期回 占当期权
券商名称
成交金额 券成交总 成交金额 购成交总 成交金额 证成交总

额的比例 额的比例 额的比例
10,127,531.1
光大证券 100.00% - - - -
2




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