宏利转型机遇股票A

泰达宏利转型机遇股票型证券投资基金
2016 年第 3 季度报告

2016 年 9 月 30 日




基金管理人:泰达宏利基金管理有限公司

基金托管人:中国银行股份有限公司

报告送出日期:2016 年 10 月 26 日
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§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,

并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2016 年 10 月 24 日复核了本报告

中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或

者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本

基金的招募说明书及其更新。

本报告财务资料未经审计。

本报告期间为 2016 年 7 月 1 日至 2016 年 9 月 30 日。




§2 基金产品概况

基金简称 泰达转型机遇股票
交易代码 000828
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2014 年 11 月 18 日
报告期末基金份额总额 136,358,518.78 份
在严控风险的基础上,通过积极、主动的管理,深度
投资目标 挖掘中国经济转型中产生的各类投资机遇,力争为投
资者获取超越业绩比较基准的收益。
以中国经济转型过程中产生的各类投资机遇作为主
线,并通过“自上而下”和“自下而上”相结合的方
法构建基金资产组合。一方面,本基金在对国内外宏
观经济发展趋势、相关政策深入研究的基础上,从“自
上而下”的角度对大类资产进行优化配置,并优选受
投资策略
益行业;另一方面,本基金凭借多年来不断积累形成
的选股框架,从商业模式、市场前景、竞争壁垒、财
务状况等方面出发,以“自下而上”的视角精选出具
有长期竞争力和增长潜力的优质公司,力求在抵御各
类风险的前提下获取超越平均水平的良好回报。
85%×中证 800 指数收益率+ 15%×中证综合债指数收
业绩比较基准
益率
本基金为股票型基金,属于证券投资基金中的高风险
风险收益特征 品种,其长期预期收益及预期风险均高于混合型、债
券型和货币基金
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基金管理人 泰达宏利基金管理有限公司
基金托管人 中国银行股份有限公司




§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标 报告期( 2016 年 7 月 1 日 - 2016 年 9 月 30 日 )
1.本期已实现收益 2,406,651.83
2.本期利润 -1,733,680.15
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0125
4.期末基金资产净值 116,135,503.02
5.期末基金份额净值 0.852
注:

1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相

关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于

所列数字。

3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
业绩比较基准
净值增长率 净值增长率 业绩比较基
阶段 收益率标准差 ①-③ ②-④
① 标准差② 准收益率③
④
过去三个月 -1.39% 0.98% 3.05% 0.71% -4.44% 0.27%
本基金业绩比较基准:中证 800 指数收益率*85%+中证综合债指数收益率*15%




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3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较




本基金在建仓期结束时及截止报告期末各项投资比例已达到基金合同规定的比例要求。


§4 管理人报告

4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

任本基金的基金经理期限
姓名 职务 证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
管理学硕士;2006 年
7 月至 2009 年 6 月就
职于天相投资顾问有
限公司,担任研究组
长;2009 年 7 月至
2015 年 12 月
张勋 基金经理 - 10 2010 年 4 月就职于东
23 日
兴证券股份有限公
司,担任研究组长;
2010 年 4 月加入泰达
宏利基金管理有限公
司,曾担任研究员、

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高级研究员,现任研
究部副总监;具备 10
年证券从业经验,10
年证券投资管理经
验,具有基金从业资
格。
注:证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 表中的任职日

期和离任日期均指公司相关公告中披露的日期。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内,本基金管理人严格遵守相关法律法规以及基金合同的约定,本基金运作整体合

法合规,没有出现损害基金份额持有人利益的行为。

4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

本基金管理人建立了公平交易制度和流程,并严格执行制度的规定。在投资管理活动中,本

基金管理人公平对待不同投资组合,确保各投资组合在获得投资信息、投资建议和投资决策方面

享有平等机会;严格执行投资管理职能和交易执行职能的隔离;在交易环节实行集中交易制度,

并确保公平交易可操作、可评估、可稽核、可持续;交易部运用交易系统中设置的公平交易功能

并按照时间优先、价格优先的原则严格执行所有指令;对于部分债券一级市场申购、非公开发行

股票申购等以公司名义进行的交易,交易部按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分配,

确保各投资组合享有公平的投资机会。风险管理部事后对本报告期的公平交易执行情况进行数量

统计、分析。在本报告期内,没有发生利益输送、不公平对待不同投资组合的情况。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

本基金管理人建立了异常交易的监控与报告制度,对异常交易行为进行事前、事中和事后的

监控,风险管理部定期对各投资组合的交易行为进行分析评估,向公司风险控制委员会提交公募

基金和特定客户资产组合的交易行为分析报告。本报告期内,除指数基金以外的所有投资组合参

与的交易所公开竞价交易中,同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%

的情况共出现了 9 次。9 次涉及的投资组合一方均为按照量化策略进行投资,虽然买卖股票量少,

但由于个股流动性较差,交易量小,致使成交较少的单边交易量仍然超过该证券当日成交量的 5%,

未发现异常。在本报告期内也未发生因异常交易而受到监管机构的处罚情况。

4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

总体来说,3 季度 A 股的投资环境好于上半年,具体表现为:第一,市场对经济的预期变得
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平稳,并且在地产、供给侧改革、基建等推动下,经济增加值、利润等指标持续缓慢向好;第二,

货币政策虽然相比 1 季度有所收紧,但整体依然处于较为宽松的环境;第三,物价通胀总体不高,

物价保持在较好的水平;第四,监管层稳健推动监管升级,符合市场预期;第五,国际环境方面,

虽然整体经济平淡、地缘政治持续扰动,但鉴于英国脱欧已经在 2 季度释放了部分风险、中国 G20

会议对汇率的平抑、美联储加息持续推后等因素,并没有对全球金融市场带来实质性的负面影响。

上述背景,使得 A 股整体成交平淡,维持在 2900-3100 点的震荡格局里面,投资者风险偏好

进一步下降,一改过去一年多追逐概念主题的投资风格,业绩成为最最核心的关注因素。以传统

消费品(食品饮料)、家电、汽车为主的蓝筹股,受益地产周期的家居产业,苹果产业链等先后

表现抢眼;而前期涨幅较高的农业、新能源汽车等板块表现落后。

本基金 3 季度表现一般,主要原因在于对农业、新能源的配置在高点成功减仓之后,又在较

低位置加了回来,但低估了市场博弈对板块的影响,遭受部分损失;其他方面,则进一步对组合

进行均衡,严格执行止盈和轮动策略,不断通过性价比比较,布局明年。

4.5 报告期内基金的业绩表现

截止报告期末,本基金份额净值为 0.852 元,本报告期份额净值增长率为-1.39%,同期业绩

比较基准增长率为 3.05%。

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净

值低于五千万元的情形。


§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 108,370,342.12 92.36
其中:股票 108,370,342.12 92.36
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 - -
其中:债券 - -
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中:买断式回购的买入返售
- -
金融资产
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7 银行存款和结算备付金合计 7,548,118.63 6.43
8 其他资产 1,413,720.65 1.20
9 合计 117,332,181.40 100.00



5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
占基金资产净值比例
代码 行业类别 公允价值(元)
(%)
A 农、林、牧、渔业 5,941,962.00 5.12
B 采矿业 2,207,058.72 1.90
C 制造业 54,884,454.89 47.26
电力、热力、燃气及水生产和供应
D 22,800.10 0.02
业
E 建筑业 85,654.55 0.07
F 批发和零售业 8,963,832.94 7.72
G 交通运输、仓储和邮政业 2,415,439.00 2.08
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 16,610,143.94 14.30
J 金融业 6,944,530.92 5.98
K 房地产业 4,669,017.00 4.02
L 租赁和商务服务业 2,398,684.06 2.07
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 1,529,007.84 1.32
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 1,697,756.16 1.46
S 综合 - -
合计 108,370,342.12 93.31



5.2.2 报告期末按行业分类的沪港通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有沪港通股票。

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

占基金资产净值
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
比例(%)
1 000028 国药一致 71,606 5,137,730.50 4.42
2 002468 艾迪西 166,200 5,117,298.00 4.41

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3 300351 永贵电器 173,500 4,472,830.00 3.85
4 002321 华英农业 422,000 4,333,940.00 3.73
5 600050 中国联通 952,400 3,952,460.00 3.40
6 002079 苏州固锝 338,703 3,884,923.41 3.35
7 002221 东华能源 252,515 3,818,026.80 3.29
8 300031 宝通科技 155,988 3,720,313.80 3.20
9 601198 东兴证券 160,800 3,531,168.00 3.04
10 300444 双杰电气 119,200 3,418,656.00 2.94



5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

本基金本报告期末未持有债券。

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

本基金本报告期末未持有债券。

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期末无股指期货持仓和损益明细。

5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

本基金未投资于股指期货。该策略符合基金合同的规定。

5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策

本基金本报告期未投资于国债期货。该策略符合基金合同的规定。

5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末无国债期货持仓和损益明细。
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5.10.3 本期国债期货投资评价

本基金本报告期没有投资国债期货。

5.11 投资组合报告附注
5.11.1

报告期内基金投资的前十名证券的发行主体未出现被监管部门立案调查的情况,在报告编制

日前一年内未受到公开谴责、处罚。

5.11.2

基金投资的前十名股票均未超出基金合同规定的备选股票库。

5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 63,636.01
2 应收证券清算款 1,341,406.14
3 应收股利 -
4 应收利息 1,457.28
5 应收申购款 7,221.22
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 1,413,720.65

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限情况。

5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。


§6 开放式基金份额变动

单位:份
报告期期初基金份额总额 143,234,008.07
报告期期间基金总申购份额 2,554,695.14
减:报告期期间基金总赎回份额 9,430,184.43
报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以"-"
-
填列)
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报告期期末基金份额总额 136,358,518.78




§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

本基金的管理人在本报告期内未发生持有本基金份额变动的情况。

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本基金的管理人在本报告期内未运用固有资金投资本基金。




§8 备查文件目录

8.1 备查文件目录

1、中国证监会批准泰达宏利转型机遇股票型证券投资基金设立的文件;

2、《泰达宏利转型机遇股票型证券投资基金基金合同》;

3、《泰达宏利转型机遇股票型证券投资基金招募说明书》;

4、《泰达宏利转型机遇股票型证券投资基金托管协议》。



8.2 存放地点

基金管理人和基金托管人的住所。

8.3 查阅方式

投资人可通过指定信息披露报纸(《中国证券报》、《证券时报》、《上海证券报》)或登

录基金管理人互联网网址(http://www.mfcteda.com)查阅。



泰达宏利基金管理有限公司
2016 年 10 月 26 日




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