交银新生活力灵活配置混合A

交银施罗德新生活力灵活配置混合型证券
投资基金

2026 年第 2 季度报告

2026 年 6 月 30 日

基金管理人：交银施罗德基金管理有限公司

基金托管人：中信银行股份有限公司

报告送出日期：2026 年 7 月 20 日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中信银行股份有限公司根据本基金合同约定，于 2026 年 07 月 17 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2026 年 04 月 01 日起至 06 月 30 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 交银新生活力灵活配置混合

基金主代码 519772

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2016 年 11 月 11 日

报告期末基金份额总额 1,159,937,271.52 份

投资目标 本基金通过深度优选与新生力量息息相关的优质企

业，分享中国因新生行业发展所带来的投资新机会，
力争为基金份额持有人获得超越业绩比较基准的收

益。

投资策略 本基金充分发挥基金管理人的研究优势，在分析和判
断宏观经济周期和金融市场运行趋势的基础上，自上
而下调整基金大类资产配置和股票行业配置策略，确
定债券组合久期和债券类别配置；在严谨深入的股票
和债券研究分析基础上，自下而上精选个券。其中，
本基金股票投资重点关注与市场新生力量息息相关的
优质企业，分享当前中国因新生力量群体发展所带来
的投资新机会。新生活力主题是指由于互联网思维的
发展和演变，而带来的传统产业中供给改善、产业重
塑的新生领域，和新兴产业中触发新消费、创造新需
求的新生领域，以及在前述新生领域内具备活力的、
公司价值向上流动的优秀投资标的。

业绩比较基准 沪深 300 指数收益率×60%+中证综合债券指数收益率
×40%。

风险收益特征 本基金是一只混合型基金，其风险和预期收益高于债
券型基金和货币市场基金，低于股票型基金。属于承


担较高风险、预期收益较高的证券投资基金品种。

基金管理人 交银施罗德基金管理有限公司

基金托管人 中信银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 交银新生活力灵活配置混合 交银新生活力灵活配置混合
A C

下属分级基金的交易代码 519772 018783

报告期末下属分级基金的份额总额 1,064,000,753.37 份 95,936,518.15 份

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2026 年 4 月 1 日-2026 年 6 月 30 日）

交银新生活力灵活配置混合 A 交银新生活力灵活配置混合 C

1.本期已实现收益 23,706,661.94 2,257,111.51

2.本期利润 173,290,261.36 13,862,148.98

3.加权平均基金份额本期利润 0.1503 0.1445

4.期末基金资产净值 2,521,623,025.58 226,165,687.29

5.期末基金份额净值 2.3699 2.3575

注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后的实际收益水平要低于所列数字；

2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

交银新生活力灵活配置混合 A

业绩比较基

净值增长率 业绩比较基

阶段 净值增长率① 准收益率标 ①－③ ②－④

标准差② 准收益率③

准差④

过去三个月 6.68% 1.46% 7.61% 0.76% -0.93% 0.70%

过去六个月 4.02% 1.29% 5.49% 0.68% -1.47% 0.61%

过去一年 3.49% 1.09% 16.26% 0.61% -12.77% 0.48%

过去三年 6.56% 1.18% 24.11% 0.66% -17.55% 0.52%


过去五年 -26.92% 1.22% 7.76% 0.66% -34.68% 0.56%

过去七年 49.43% 1.25% 35.29% 0.69% 14.14% 0.56%

自基金合同

136.99% 1.26% 51.91% 0.69% 85.08% 0.57%
生效起至今

交银新生活力灵活配置混合 C

业绩比较基

净值增长率 业绩比较基

阶段 净值增长率① 准收益率标 ①－③ ②－④

标准差② 准收益率③

准差④

过去三个月 6.53% 1.46% 7.61% 0.76% -1.08% 0.70%

过去六个月 3.72% 1.29% 5.49% 0.68% -1.77% 0.61%

自基金合同

-1.54% 1.14% 13.09% 0.64% -14.63% 0.50%
生效起至今
注：1、本基金的业绩比较基准为沪深 300 指数收益率×60%+中证综合债券指数收益率×40%，每日进行再平衡过程。

2、交银新生活力灵活配置混合 C 上述“自基金合同生效起至今”实际为“自基金份额类别
首次确认起至今”，下同。
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

注：1、本基金建仓期为自基金合同生效日起的 6 个月。截至建仓期结束，本基金各项资产配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资比例的约定。

2、本基金自 2025 年 8 月 4 日起，开始销售 C 类份额，投资者提交的申购申请于 2025 年 8 月
12 日被确认并将有效份额登记在册。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明

任职日期 离任日期 年限

杨浩 基金经理 2016 年 11 月 - 16 年 硕士。2010 年加入交银施罗德基金管理
11 日 有限公司，历任行业分析师。

注：基金经理（或基金经理小组）期后变动（如有）敬请关注基金管理人发布的相关公告。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

在报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、其他有关法律法规的规定及基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，为基金份额持有人谋求最大利益，不存在损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

本公司制定了严格的投资控制制度和公平交易监控制度来保证旗下基金运作的公平，旗下所管理的所有资产组合，包括证券投资基金和私募资产管理计划均严格遵循制度进行公平交易。

公司建立资源共享的投资研究信息平台，确保各投资组合在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会。公司在交易执行环节实行集中交易制度，建立公平的交易分配制度。对于交易所公开竞价交易，遵循“价格优先、时间优先”的原则，全部通过交易系统进行比例分配；对于非集中竞价交易、以公司名义进行的场外交易，遵循公平交易分配原则对交易结果进行分配。

公司中央交易室和风险管理部进行日常投资交易行为监控，风险管理部负责对各账户公平交易进行事后分析，于每季度和每年度分别对公司管理的不同投资组合的整体收益率差异、分投资类别的收益率差异以及不同时间窗口同向交易的交易价差进行分析，通过分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督。

报告期内本公司严格执行公平交易制度，公平对待旗下各投资组合，未发现任何违反公平交易的行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内，本公司管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量没有超过该证券当日总成交量 5%的情形，本基金与本公司管理的其他投资组合在不同时间窗下（如日内、3 日内、5 日内）同向交易的交易价差未出现异常。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

二季度 A 股自一季度末的低点稳步修复。随着外部冲突缓和、一季度经济数据回暖及盈利预期上修，市场风险偏好逐步回升，行情呈现较为鲜明的结构性分化:科技成长是本季主线，AI
算力、半导体、光模块表现活跃，创业板指与科创 50 相继创出历史新高;而权重蓝筹与消费板块相对平淡，赚钱效应集中于少数科技赛道，个股涨少跌多，分化程度处于历史偏高水平。

报告期内，组合延续本季度以来的思路，操作重点转向 AI 产业链上游及高端制造方向。此
前我们对部分消费持仓有所减持，这更多源于对宏观环境的审慎判断——坦白讲，当前内需修复力度仍相对温和，尚未看到经济基本面出现明显的向上拐点，因此更倾向于把仓位配置到景气更确定、壁垒更清晰的方向。与此同时，我们也并非一概回避消费:对优秀的出海消费品公司、供应链服务公司以及重点能源公司，我们依然坚持投资——它们或具备走出去的全球竞争力，或在产业链中扮演着不可替代的角色。

具体来看，本季度主要增持了高端氟化工、高端磁性材料、SoC 芯片以及半导体设备等领
域。我们更倾向于配置在产业链中具备技术壁垒、供给约束和长期议价能力的位置，而非仅仅停
留在短期景气最容易被观察到的环节。这些方向的共同特征，是都处在 AI、半导体、高端制造与供应链安全的交汇处——它们不是单一主题投资，而是新一轮产业资本开支、区域产业重构与技术升级共同作用的结果。

展望 2026 年三季度，我们认为，当前 AI 投资正在出现三个重要变化。

第一，资本开支主体正在迁移，我们也在这一过程中修正认知。坦率地说，这一轮以光模块为代表的中游行情，我们并没有踏准。中游当前的 ROE 高得让我们有些不安，叠加不低的估值，其可持续性在我们看来要打问号。但硬币的另一面是，极高的盈利能力也意味着这些公司具备很强的扩张与新技术引入能力。顺此看到两层变化:一是投资主体，AI 资本开支的核心正从北美CSP 厂商，转向亚太的晶圆制造与代工大厂及其上游的设备、材料与化学品体系，本质上是产业利润与供应链话语权的再分配;二是技术，这一轮扩张并非产能的简单堆叠，更伴随大量新技术涌入，企业越来越多地借助技术进步实现降本。正因如此，与其在高位追逐一个拥挤、也并非我们所长的环节，我们更愿意沿产业链向上，寻找真正具备技术壁垒、并能靠技术创造价值的公司。这既是坦诚的反思，也是对能力圈的坚持。

第二，我们需要从“AI-”进一步走向“AI+”，并对它到来的时点保持敏感。“AI-”是用AI 替代原有流程、减少重复性工作; “AI+”则是让 AI 重新嵌入产业、产品与设备，成为改变生产函数的底层变量。而“AI+”能否发生，不只取决于最强模型能做什么，更取决于“足够高的智能”何时变得足够便宜、足够普及——这里有两条线索:一是开源模型何时普遍迈入高智
能，让高水平能力得以低成本、可控地部署;二是前沿能力的外溢会否触发政治与安全层面的博弈，前沿模型正日益被视作类似芯片的战略资产，相关管制一收一放，都会影响扩散节奏。顺此再往下想，国内内需政策或许也在等待这样一个拐点:当前扩内需虽居首位，但总量刺激仍偏克制，而“人工智能+”已被写入政策语言;当自主可控的高智能真正落地，内需政策或有望从防御性托底，转向催化一个由 AI 驱动的新供给—新消费循环。也正因如此，对于真正能承载“AI+”落地的科技消费电器与物流供应链公司，我们仍然坚持投资。

第三，全球供应链正从 Just in time 走向 Just in case，加剧不同环节的景气分化。
过去供应链追求极致效率:低库存、高周转、全球分工、成本最优;但在地缘不确定性与技术封锁风险上升后，企业与国家会越来越重视冗余、安全库存、双供应链与本土化产能——冗余在稳定时期看似成本，在不确定时期则是一种期权。这意味着产业景气不再均匀分布:真正有价值的，是那些在供应链安全中不可或缺、在技术迭代中难以替代、在产能扩张中具备瓶颈属性的环节。因此，组合后续仍将重点关注 AI 产业链上游、高端半导体材料、设备、电子化学品、SoC 芯片以及 AI 落地方向——我们寻找的不是短期叙事最热的资产，而是在资本开支迁移、AI 走向基础
设施、供应链从效率优先转向安全优先的过程中，仍能保留现金流、技术壁垒与议价权的公司。4.5 报告期内基金的业绩表现

本基金（各类）份额净值及业绩表现请见“3.1 主要财务指标”及“3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较”部分披露。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本基金本报告期内无需预警说明。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例
（%）

1 权益投资 2,513,002,296.67 90.33

其中：股票 2,513,002,296.67 90.33

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 - -

其中：债券 - -

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售金融资 - -
产

7 银行存款和结算备付金合计 266,822,203.59 9.59

8 其他资产 2,264,259.90 0.08

9 合计 2,782,088,760.16 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比
例（%）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 202,620,065.73 7.37

C 制造业 1,588,511,577.75 57.81

D 电力、热力、燃气及水生产和供

应业 - -

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 337,014.68 0.01


G 交通运输、仓储和邮政业 193,920,127.27 7.06

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务

业 524,434,675.98 19.09

J 金融业 - -

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 3,178,835.26 0.12

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 2,513,002,296.67 91.46

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

无。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 300037 新宙邦 2,824,900 262,291,965.00 9.55

2 688036 传音控股 3,834,027 226,015,891.65 8.23

3 300866 安克创新 2,032,757 212,423,106.50 7.73

4 688018 乐鑫科技 1,576,593 201,677,776.56 7.34

5 002352 顺丰控股 6,135,608 191,799,106.08 6.98

6 688787 海天瑞声 1,132,055 152,204,794.75 5.54

7 301031 中熔电气 1,257,319 150,186,754.55 5.47

8 300054 鼎龙股份 1,358,440 143,953,886.80 5.24

9 002371 北方华创 154,900 137,018,344.00 4.99

10 688279 峰岹科技 552,443 123,990,306.92 4.51

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

无。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

无。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细


无。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

无。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

无。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

无。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

无。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策

无。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

无。
5.10.3 本期国债期货投资评价

无。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形

报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，在本报告编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责和处罚。
5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同约定的备选股票库

基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同约定的备选股票库之外的股票。
5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）


1 存出保证金 1,897,495.27

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 -

5 应收申购款 366,764.63

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 2,264,259.90

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

无。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

无。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目 交银新生活力灵活配置混 交银新生活力灵活配置
合 A 混合 C

报告期期初基金份额总额 1,246,586,428.41 95,937,090.36

报告期期间基金总申购份额 11,084,189.29 4,699.52

减:报告期期间基金总赎回份额 193,669,864.33 5,271.73

报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - -
少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额 1,064,000,753.37 95,936,518.15

注：1、如果本报告期间发生转换入、份额类别调整、红利再投业务，则总申购份额中包含该业务；
2、如果本报告期间发生转换出、份额类别调整业务，则总赎回份额中包含该业务。

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

单位：份

项目 交银新生活力灵活配置混 交银新生活力灵活配置混
合 A 合 C

报告期期初管理人持有的本基金份额 8,349,218.70 430,311.11


报告期期间买入/申购总份额 - -

报告期期间卖出/赎回总份额 - -

报告期期末管理人持有的本基金份额 8,349,218.70 430,311.11

报告期期末持有的本基金份额占基金总 0.72 0.04
份额比例（%）
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

无。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

无。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息

无。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、中国证监会准予交银施罗德新生活力灵活配置混合型证券投资基金募集注册的文件；

2、《交银施罗德新生活力灵活配置混合型证券投资基金基金合同》；

3、《交银施罗德新生活力灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》；

4、《交银施罗德新生活力灵活配置混合型证券投资基金托管协议》；

5、关于申请募集注册交银施罗德新生活力灵活配置混合型证券投资基金的法律意见书；

6、基金管理人业务资格批件、营业执照；

7、基金托管人业务资格批件、营业执照；

8、报告期内交银施罗德新生活力灵活配置混合型证券投资基金在规定报刊上各项公告的原稿。
9.2 存放地点

备查文件存放于基金管理人的办公场所。
9.3 查阅方式

投资者可在办公时间内至基金管理人的办公场所免费查阅备查文件，或者登录基金管理人的网站(www.fund001.com)查阅。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得上述文件的复制件
或复印件。

投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人交银施罗德基金管理有限公司。本公司客户服务中心电话：400-700-5000（免长途话费），021-61055000，电子邮件：
services@jysld.com。