国泰估值优势混合(LOF)A

报告期内基金投资策略和运作分析
二季度A股市场表现大幅震荡,前两月以创业板为代表的新兴行业涨幅巨大,但6月份市场整体出现了大幅回调,创业板调整幅度更大。市场出现大幅调整的主要原因是受监管层打击场外配资以及预期流动性宽松有变化造成的。分行业看,轻工制造、国防军工、纺织服装是涨幅排在前三的行业。
本基金在二季度加大了对低估值、低涨幅的医药生物与食品饮料个股的配置,减持了前期涨幅大的计算机行业的个股,基金在二季度的超额收益与绝对收益都比较明显。二季度末的组合基本集中在大科技、大制造、大健康等行业中估值比较合理的个股。
报告期内基金的业绩表现
本基金在2015年二季度的净值增长率为28.66%,同期业绩比较基准收益率为9.09%。
管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望三季度,在降准、降息的背景下,流动性宽松得到稳定的预期;监管层对场外配资的清理也基本接近尾声。市场经过大幅调整后,估值明显的降低,可以在新兴行业中自下而上挑选出估值合理的成长股。行业配置上,继续看好新兴行业,如医药生物、电子、机械等都是重点配置的行业。