国泰估值优势混合(LOF)A

报告期内基金投资策略和运作分析
三季度以来,在宏观经济数据疲弱、场内流动性收紧、风险偏好大幅下降的背景下,市场出现大幅调整,主板指数创下年内新低,创业板指数调整幅度超过了主板指数。
分行业看,前期涨幅落后以及估值相对较低的银行与食品饮料板块调整幅度相对较小,取得了明显的超额收益,而前期涨幅较大的计算机板块出现了大幅调整。
本季度本基金保持了较低的仓位,初期主要配置在电子、机械、计算机等行业,中后期本基金大幅加仓了环保、新能源汽车等行业,降低了机械、计算机等行业配置比例,三季度末本基金仓位也适当提升。
报告期内基金的业绩表现
本基金在2015年三季度的净值增长率为-20.49%,同期业绩比较基准收益率为-22.60%。
管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望四季度,随着市场清理配资的结束,风险偏好企稳且场内流动性将会保持稳定,新兴行业的优质成长股将会取得明显的超额收益。四季度本基金将继续适当提升仓位,配置将首选景气度高的新兴行业,优选景气行业中的优质成长股。行业配置上,集中配置高景气的环保、新能源汽车产业链、电子细分行业等,个股上优选成长性好、估值合理的中小市值公司。