国泰估值优势混合(LOF)A

报告期内基金投资策略和运作分析
二季度 A 股市场表现平稳,代表新兴行业的创业板指数略好于以蓝筹股为代表的沪深300指数。市场二季度的表现与经济平稳、货币政策中性的宏观经济因素相吻合;美国加息的预期大大延后使得市场的风险偏好也企稳了,因此指数的中性表现也符合我们的预期。
分行业看,电子、食品饮料、有色金属是涨幅排在前三的行业。
本基金在二季度初重配估值合理的电子行业个股,增持了食品饮料与家电行业,减持了光伏等周期性行业的配置,因此基金在二季度取得了明显的超额收益与绝对收益。二季度末,基金开始逐步布局传媒与建筑板块,降低了电子板块的配置比例。二季度末的组合基本集中在电子、传媒、环保、大消费等行业中估值比较合理的个股。
报告期内基金的业绩表现
本基金在 2016年二季度的净值增长率为 13.75%,同期业绩比较基准收益率为-1.48%。
管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望三季度,国内市场的宏观因素依旧平稳,国外的经济扰动也相对中性,因此三季度的市场依然是结构性行情。基金将依然围绕寻找景气行业中估值合理的板块与公司的角度进行配置。行业配置上,继续看好电子(与新能源汽车以及车联网相关)、传媒、环保等行业。