报告期内基金投资策略和运作分析
三季度组合收益率跑输业绩基准较多。总结组合跑输基准较多的原因主要有以下几点:首先,组合配置了较多的低估值消费电子个股,虽然估值处于历史低位,但因为市场担心贸易战涉及苹果产业链,以及市场对电子制造业杠杆和股东质押比例高的担忧,在业绩符合预期的情况下,估值被进一步压缩;其次,组合配置了较多的低估值汽车零部件个股因为汽车销售数据不及预期,估值被继续压缩;最后,市场避险情绪导致银行和非银行金融表现相对领先,而组合相对缺少在这方面的配置。
报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末本基金份额净值为0.699元;本报告期基金份额净值增长率为-11.52%,业绩比较基准收益率为-2.76%。
管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望