宏利转型机遇股票A

报告期内基金投资策略和运作分析
二季度PMI大概率见到年内高点，大宗原材料价格开始从高点回落，对中游制造业压力缓解，二季报大概率就是中游制造业盈利能力低点，未来是逐季回升趋势。端午节消费数据显示疫情后消费恢复仍然疲弱，结合未来半年低基数效应消除，报表端增长大概率不理想。
基于以上宏观经济特征，我们在二季度仍然坚持配置中游制造业，减仓上游原材料。结合产业周期，我们认为未来一年考虑到上游锂、钴、镍产品价格涨幅趋缓或回落，中游盈利能力边际向好。同时下半年开始芯片瓶颈和中游材料产能瓶颈逐渐消除，潜在新能源车消费需求会真正释放。把眼光再放长，中游要求的是低成本大规模制造能力，这正是国内制造业核心优势。
我们认为目前的新能源车产业渗透率处于迅速提升阶段，在渗透率达到30%之前，任何短期扰动都是机会。
本基金将继续坚持投资景气行业龙头的投资理念，不断扩展自己的能力圈，通过学习不断提炼和总结长期适用的投资方法，力争为基金持有人创造持续回报。
报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末本基金份额净值为3.071元；本报告期基金份额净值增长率为59.53%，业绩比较基准收益率为4.19%。