报告期内基金投资策略和运作分析
3季度,受益于前期国内政策拉动和外需推动,国内经济在较高水平上保持了韧性。一方面,供给侧改革和环保治理继续维持PPI在较高位运行,企业盈利及资产负债表恢复,进一步带动了金融系统资产负债表修复,并在金融监管大环境下,降低了金融杠杆和系统性风险,获得了低通胀、高增长的局面,人民币亦大幅度反弹;另一方面,美国经济继续平稳,欧洲经济好于预期,带动新兴市场乃至海外市场需求良好,出口获得反弹。上述环境,使得A股维持较好的表现,以钢铁、有色、煤炭为代表的周期性板块表现较好;消费及成长板块中的优质品种亦有不俗表现。
3季度,本基金在均衡配置的基础上,适度增加了周期股和真正业务转型股配置,并获得了一定的回报。未来看,本基金仍将坚持中长线投资理念,配置核心将继续集中在价值转型和中估值成长两个维度,拉长投资视角,降低短期基于概念和博弈的操作,力争为投资人提供稳定持续的回报。
报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末本基金份额净值为0.929元;本报告期基金份额净值增长率为4.97%,业绩比较基准收益率为4.73%。