华安新丝路主题股票A

报告期内基金投资策略和运作分析
2018年一季度市场呈现冲高回落，期间沪深300下跌3.26%，创业板指上涨8.43%，价值成长风格发生逆转，一带一路主题表现较弱。报告期内仓位保持中性偏低，期间净值表现好于基准，下跌过程中的仓位控制产生一定贡献。 结构方面，报告期内组合适当增持了军工行业配置，减持的方向主要是地产以及石油石化等行业。增持军工主要考虑到行业基本面出现中期拐点以及估值进入合理区间。减持地产与石化考虑的因素都在于短期估值修复完成以及中期基本面压力有所上升。主题层面，仍然维持了较高比例的主题相关的核心标的配置。
报告期内基金的业绩表现
截至2018年3月31日，本基金份额净值为1.018元，本报告期份额净值增长率为-0.20%，同期业绩比较基准增长率为-2.10%。
管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
宏观面，短期看经济延续调整的概率较大，联储加息及贸易冲突等外部因素可能增加经济面额外的压力。主题面，我们认为一带一路战略仍然面临战略机遇期，来自于发达国家的贸易压力在某种程度上恰恰验证了产能转移的必要性。组合投资将继续保持对一带一路的专注度，同时更加注重获取绝对收益，力争为投资者带来理想回报。