报告期内基金投资策略和运作分析
2016年二季度市场先抑后扬,沪深 300下跌 1.99%,创业板指下跌 0.47%,创业板综合指数上涨 6.72%,显示整体市场风格偏向小盘成长。组合期间仓位保持在略高于 80%的水平,在市场波动区间较为狭窄的情况下没有对仓位进行过多调整。期间净值表现略好于基准,相比同行则有所落后。
结构方面,报告期内组合整体上仍然基于一带一路主题进行重点配置,行业上主要集中在金融、建筑、建材、机械、有色等行业。基于对部分国内龙头消费公司具备国际化潜力的判断,二季度适当增持了这类标的。另一方面,观察到目前宏观背景下部分企业基本面依然面临较大的下行压力,组合对盈利预期持续偏弱的公司进行了减持。
报告期内基金的业绩表现
截至 2016年 6月 30日,本基金份额净值为 0.785元,本报告期份额净值增长率为-0.88%,同期业绩比较基准增长率为-1.31%。
管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
从目前时点来看,我们保持对一带一路战略具备中长期价值的基本判断。尽管短期由于宏观面复苏的背景变得更为复杂,相应上市公司基本面也面临更多的不确定性。综合来看,未来一段时期我们需要进行更加严谨的研究判断,继续精选具备长期竞争力、价格合理的投资标的,力求获取绝对收益。
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