报告期内基金投资策略和运作分析
2016年四季度市场冲高回落,国庆节后市场持续上扬至11月底,此后震荡回落。期间沪深300累计上涨1.75%,创业板指下跌8.74%,显示市场风格偏向大盘价值。报告期内基于我们对市场的中期判断,组合期间仓位继续保持在81%左右,仓位选择产生一定负面影响,依靠个股选择贡献,净值表现略好于基准。
结构方面,报告期内组合继续减持了部分建筑、建材公司,主要考虑到行业景气度的变化以及估值吸引力的下降。增持方向主要集中在国内领先的消费性行业龙头公司,我们发现部分估值合理的消费性公司不仅在国内具备核心竞争优势,同时具备参与国际市场的潜力,长期空间有望打开。
报告期内基金的业绩表现
截至2016年12月31日,本基金份额净值为0.887元,本报告期份额净值增长率为6.48%,同期业绩比较基准增长率为0.22%。
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