华安新丝路主题股票A

报告期内基金投资策略和运作分析
2017年二季度市场再次先抑后扬,沪深300指数经历一个多月调整后反弹创出一年多来新高,中小盘个股表现相对疲弱。二季度沪深300累计上涨6.09%,创业板指数下跌4.68%,价值型风格显著领先。一带一路主题整体来看表现略弱于沪深300。报告期内基于对市场的中期判断,仓位保持在略高于基准的水平,净值表现相对平稳。
结构方面,报告期内组合小幅度增加了对成长股的投资,增持方向包括消费、医药等成长类行业,主要考虑到相关标的的中期吸引力逐渐上升。适当回补了前期减持的一带一路主题个股,主要考虑基本面因素以及保持整个组合的主题特征。减持方向主要是金融以及价值型个股,主要考虑到经济周期的潜在影响以及相关标的中期吸引力下降。
报告期内基金的业绩表现
截至2017年6月30日,本基金份额净值为1.022元,本报告期份额净值增长率为4.18%,同期业绩比较基准增长率为2.26%。
管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
从目前时点来看,宏观经济整体上进入了调整阶段,尽管结构上周期性行业仍有一定上行的惯性。国内流动性受到海外货币政策普遍趋紧的影响也很难得到有效放松。股票市场面临的外部环境处于较为不利的阶段。但从内生因素来看,市场中多数个股尤其是成长股经历了较长时间较大幅度的调整,估值水平已经较为合理,寻找中长期投资标的的机会正在上升。本基金将继续致力于围绕一带一路主题,通过合理配置成长股来提升组合稳定性,最终创造出理想的投资回报。