报告期内基金投资策略和运作分析
2017年四季度市场延续震荡上升态势,沪深300期间上涨5.07%,创业板指下跌6.12%,期间消费与金融表现相对强势,价值风格显著优于成长风格。报告期内仓位保持在中性位置,期间净值表现显著落后基准。反思下来主要原因在于:在主题机会较弱的情况下对市场中其他机会的把握过于保守,个股选择与交易调仓的决断力不足,亟需改进。
结构方面,组合四季度整体变化较少,考虑到收益兑现适度减持了部分地产股,另外减持了部分持有周期较长但基本面预期下滑的一带一路主题类品种。增持的方向主要是长期前景比较明朗、股价受到短期盈利压制的部分价值股及成长股,提升组合获取绝对收益的潜力。
报告期内基金的业绩表现
截至2017年12月31日,本基金份额净值为1.020元,本报告期份额净值增长率为-1.54%,同期业绩比较基准增长率为1.43%。4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
立足中长期,我们继续保持对一带一路战略具备中长期投资价值的判断。国内优秀的龙头上市公司将业务在一带一路沿线区域拓展的趋势仍然在持续,来自新兴市场以至发达国家的基建制造业投资需求、国产品牌消费需求也在持续上升。组合将继续保持对一带一路主题的专注度,同时适当扩大视野、积极投资,努力为投资者创造绝对收益。
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