工银瑞信文体产业股票A

报告期内基金投资策略和运作分析
2023年一季度，国内股票市场整体呈现震荡上涨走势，主要宽基指数均实现上涨，市场预期及投资回报较2022年有明显改善。海外方面，发达国家经济体通胀数据同比增幅出现小幅回落，市场普遍预期紧缩周期会在2023年结束，同时经济有可能逐步走向衰退。在此预期带动下，市场风险偏好明显恢复，海外主要股票市场年初以来均录得上涨；但是，2月份美国就业数据依然强劲，3月份美欧银行流动性风险点状暴露，均增加了海外货币政策决策的复杂度，带动股票市场的波动明显加大。国内方面，一季度流动性环境保持宽松，疫情快速过峰后国内经济复苏，同时稳增长宏观政策、产业政策持续出台，市场预期明显好转，出行、地产、餐饮等顺周期行业股价春节前经历明显上涨。春节后AI等主题投资逐步成为市场焦点。
一季度权益市场整体上涨，内部有所分化。本基金将高端制造方向作为重点投资领域，在配置的资产中，半导体产业链一季度表现较好，新能源、航空航天产业链一季度表现承压。整体而言，本基金的行业配置结构保持稳定，主要集中在芯片、半导体设备、航空航天、新能源车、光伏等领域。在市场波动过程中，根据个股的风险收益比、盈利与估值的匹配度，对组合做了适当均衡，以期获得更好的投资收益。
报告期内基金的业绩表现
报告期内，本基金A份额净值增长率为2.92%，本基金A份额业绩比较基准收益率为28.33%，本基金C份额净值增长率为2.78%，本基金C份额业绩比较基准收益率为28.33%。