工银瑞信文体产业股票A

报告期内基金投资策略和运作分析
2023年上半年A股市场呈现出波动走势，沪深300指数下跌0.75%，中证1000指数上涨5.1%，A股市场的投资回报较2022年有所改善。二季度后宏观经济的实际走势，与年初乐观预期相比有一定差异，A股多数宽基指数有一定回调。国内方面，流动性环境继续保持宽松，经济逐步回归正常，但受地产市场疲弱、海外需求回落、居民消费信心不足等因素影响，经济进一步扩张的动力不足，复苏后经济运行的强度略低于年初预期，对应到A股市场，出行、餐饮、食品饮料等消费板块以及地产、建材、钢铁等顺周期板块均在二季度有所回调；人工智能、人形机器人等板块仍保持相对活跃。海外方面，发达国家经济体通胀数据同比增幅继续回落，市场普遍预期紧缩周期会在2023年结束，同时经济有可能逐步走向衰退。在此预期带动下，市场风险偏好明显恢复，海外主要股票市场年初以来均录得上涨；但是，发达经济体就业数据依然维持在高位，增加了海外货币政策决策的复杂度，带动海外资本市场的波动加大。
本组合保持均衡配置的思路，在消费、科技等方向做了较多配置。二季度，基于基本面运行情况，行业层面对组合做了调整，适当降低了计算机、食品饮料的权重；市场波动过程中，根据风险收益比、估值与盈利的匹配度，个股维度做了适当置换，对组合做了优化和再平衡。市场波动过程中，个股质量的重要性更加显现出来，是组合收益的基础。我们始终认为，站在中长期视角，投资收益来源于企业价值创造，选择符合政策导向、产业发展趋势向上、具备长期发展空间、同时企业自身竞争力强的优质公司，作为组合配置的主要方向，以期为投资者创造持续良好的收益。
报告期内基金的业绩表现
报告期内，本基金A份额净值增长率为-6.01%，本基金A份额业绩比较基准收益率为3.11%，本基金C份额净值增长率为-6.16%，本基金C份额业绩比较基准收益率为3.11%。