工银瑞信文体产业股票A

报告期内基金投资策略和运作分析
2024年上半年，A股市场波动较大，上证指数微跌0.25%，沪深300指数上涨0.89%，投资回报较去年有所好转。国内方面，流动性环境继续保持宽松，2023年底中央经济工作会议、2024年4月底中央政治局会议，均强调要“巩固和增强经济回升向好态势”，市场对经济企稳回升的信心进一步增强。A股市场上，“工业强、地产弱；生产强、消费弱；上游强、下游弱”的结构性特征明显，石油、煤炭、有色等上游资源板块以及电力、港口、航运等基础设施板块，体现出较强的盈利韧性，相应行业在上半年也取得了显著的超额收益；地产及相关产业链，受政策调整及销量波动影响，股价出现阶段性反弹；医药、新能源、TMT等传统成长板块景气趋势尚不明朗，人工智能、低空经济等新兴科技板块股价表现相对活跃。海外方面，发达国家经济体通胀数据同比增幅继续回落，欧洲央行率先开启降息，美国降息时间虽不明朗，但方向确定；在此预期带动下，市场风险偏好继续恢复，海外主要股票市场年初以来大多录得上涨。
2024年二季度，行业层面，本基金在一季报的基础上，增加了传媒板块的配置比重，同时增加了服务于文化产业的通信、电子板块的配置比重。个股维度，本基金保持相对均衡的配置原则，基于政策导向、行业供需格局、企业自身竞争力、长期发展空间，并在市场波动过程中结合盈利、估值、流动性等因素，自下而上对基金持仓个股进行优化，以期为投资者创造良好回报。
报告期内基金的业绩表现
报告期内，本基金A份额净值增长率为-0.16%，本基金A份额业绩比较基准收益率为-13.80%；本基金C份额净值增长率为-0.28%，本基金C份额业绩比较基准收益率为-13.80%。