信澳品质回报6个月持有期混合

报告期内基金投资策略和运作分析
2023年二季度，市场表现延续了一季度两极分化的状态。市场主线沿着人工智能AI+的方向演绎，随着特斯拉发布新一代机器人研发动态，“机器人”逐步接替AI+成为新一轮炒作方向，当然从广义来看，机器人也是智能化的应用方向之一。我们认同智能化的长期产业趋势和发展方向，但产业落地周期是分阶段的，预期跑的太靠前，而产业落地跟不上，这里面也会蕴含着风险。总体上，我们对智能化的发展保持关注和跟踪，并寻找新的优质成长机会。
回顾过去一个季度的操作，我们没有追逐市场热点，看好的新机会主要包括：1、中国品牌电视的高端化及全球化，中国电视品牌凭借多分区背光和优质画质芯片，实现对海外高端OLED电视的快速追赶和弯道超车，且性价比突出，在全球需求疲软的背景下，实现海外市占率的快速提升，这也是消费品中少有的可以同时享受高端化和全球化红利的品种，成长空间广阔，竞争格局较好；2、国内及海外空调消费低库存，困境反转，中央空调渗透率持续提升；3、汽车智能辅助驾驶升级将带来相关检测及认证的大量需求，新车型需要完成各项专业性测试和认证，对于龙头检测公司，标准的认证和规则制定的玩家是少数的，车企间的内卷和智能化的竞争都将转化为龙头检测公司较大的成长空间，商业模式较好；4、产品升级+一带一路出海，对于大部分公司来说，国内市场都是红海和修罗场，在内需疲软叠加欧美政策扰动的背景下，一带一路国家城镇化、工业化的过程反而为国内公司提供了新的增长空间，中国的新能源客车、重卡、大马力推土机、大吨位矿车、高铁、特种装备设备已经在海外市场大展拳脚，海外产品价值量高，盈利能力好，海外利润占比甚至超过国内，“大国重器”出海为一批公司开辟了第二增长曲线。
报告期内基金的业绩表现
截至报告期末，本基金份额净值为0.6987元，份额累计净值为0.6987元，本报告期内，本基金份额净值增长率为-6.93%，同期业绩比较基准收益率为-3.68%。