宏利转型机遇股票A

报告期内基金投资策略和运作分析
上半年组合收益率明显跑赢基准，组合整体的投资策略是寻找景气向上行业的龙头公司，在景气底部重视变化，淡化估值，取得了不错的效果。 行业配置上选择了畜禽养殖景气大周期启动的农业、海外需求放量的光伏、对标科创板的电子半导体、需求偏刚性的消费以及医药中的龙头公司做了超额配置，绝大部分取得了正向回报。 本基金管理人将在均衡配置的思路下，坚持中长期的投资理念，通过学习不断提炼和总结长期适用的投资方法，力争为基金持有人提供稳定的持续回报。
报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末本基金份额净值为0.860元；本报告期基金份额净值增长率为33.75%，业绩比较基准收益率为21.52%。
管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
首先，基金管理人认为消费股持续拔估值的行情难以持续。估值的扩张来源于景气超预期以及增量资金偏好，前者可复制，后者为一次性的过程。基金管理人认为在景气难超预期的情况下，消费龙头估值有可能维持在这个水平，但难以持续提升。 其次，科创板有望带来科技板块的投资机会。科创板的推出会改变市场对科技股的估值方法，带来科技公司的巨大分化。通过估值对标，优质科技公司市值仍有空间，讲故事、没业绩的公司将被市场抛弃。 最后，我们优选的农业、消费电子等板块，由于确定改善的景气度，下半年仍有望取得超额收益。