国融融盛龙头严选混合A

报告期内基金投资策略和运作分析
一季度，本基金产品开始重点布局了算力半导体方向，当时判断ChatGPT的出现带来了人工智能行业重大技术突破，其通过大模型与大数据量的训练突破了人类语言能力，在辅助与替代人类脑力劳动领域具备巨大商业化价值，带来整个社会生产方式重大变革，我们认为其所产生的市场机会可以类比于互联网和新能源，产业链调研我们也看到算力需求已经体现到订单与业绩上，所以我们开始对该板块进行重点配置。
二季度，持仓进一步聚焦到算力当中弹性较好的光通信产业链，主要出于以下几方面考虑1、我们对算力各细分行业做了弹性测算，排序如下GPU、光通信、服务器、PCB、存储等，GPU与光通信两个细分行业弹性较好，2、光通信公司普遍估值相对较低，而且龙头公司业绩已经有所体现，24年根据北美订单指引龙头公司股价弹性较好。
报告期内基金的业绩表现
截至报告期末国融融盛龙头严选混合A基金份额净值为1.6904元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为55.57%，同期业绩比较基准收益率为-0.11%；截至报告期末国融融盛龙头严选混合C基金份额净值为1.7396元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为55.38%，同期业绩比较基准收益率为-0.11%。
管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望下半年，宏观经济开始逐步复苏，整体市场大概率逐步回暖，我们会继续聚焦在算力中的光通信产业链。