宏利成长混合

基金代码:162201 基金简称:泰达宏利成长股票

泰达宏利价值优化型成长类行业证券投资基金2010年第1季度报告


2010-03-31

基金管理人:泰达宏利基金管理有限公司

基金托管人:交通银行股份有限公司

报告送出日期:二零一零年四月二十一日

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2010年4月16日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

本报告期间为2010年1月1日至2010年3月31日。

本报告财务资料未经审计。

§2 基金产品概况

基金简称 泰达宏利成长股票

交易代码 162201

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2003-04-25

报告期末基金份额总额 1,123,677,917.78 份

投资目标 本基金主要投资于成长行业类别中内在价值被相对低估,并与同行业类别上市公司相比具有更高增长潜力的上市公司。在有效控制投资组合风险的前提下,为基金份额持有人提供长期稳定的投资回报。

投资策略 本基金采用"自上而下"的投资方法,具体体现在资产配置、行业配置和个股选择的全过程中。

业绩比较基准 65%×新华富时A600成长行业指数+35%×上证国债指数。

风险收益特征 本基金在证券投资基金中属于较高风险的基金品种。

基金管理人 泰达宏利基金管理有限公司

基金托管人 交通银行股份有限公司

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位:人民币元

主要财务指标 开始日期 2010-01-01 结束日期 2010-03-31

1.本期已实现收益 54,116,485.53

2.本期利润 26,706,104.68

3.加权平均基金份额本期利润 0.0256

4.期末基金资产净值 1,221,929,971.59

5.期末基金份额净值 1.0874

注:1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.2 基金净值表现

3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④

过去三个月 1.01% 0.98% 2.09% 0.90% -1.08% 0.08%

注:本基金业绩比较基准:65%×新华富时A600成长行业指数+35%×上证国债指数。上证国债指数选取的样本为在上海证券交易所上市交易的、除浮息债外的国债品种,样本国债的剩余期限分布均匀,收益率曲线较为完整、合理,而且参与主体丰富,竞价交易连续性更强,能反映出市场利率的瞬息变化,客观、真实地标示出利率市场整体的收益风险度。

新华富时A600成长行业指数是从新华富时中国A600行业指数中重新归类而成,成份股按照全球公认并已广泛采用的富时指数全球行业分类系统进行分类,全面体现成长行业类别的风险收益特征。

3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

注:本基金在建仓期末及报告期末已满足基金合同规定的投资比例。

§4 管理人报告

4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明

任职日期 离任日期

李源 本基金基金经理,研究部副总监 2010-01-06 - 9 李源女士毕业于美国纽约州立大学布法罗分校,EMBA硕士。1993年7月至1994年就职于中国稀土开发公司任总经理秘书 1994年至1995年就职于北京国际经济技术合作公司任项目经理 1995年至1999年8月就职于中国研究公司任分析员 1999年8月至2000年9月加入IDC国际数据公司,担任市场高级分析员 2000年10月至2009年7月加入中国国际金融有限公司,先后担任研究部经理、高级经理、副总经理。2009年8月加入泰达荷银基金管理有限公司,担任研究部副总监兼基金经理助理。李源女士具备基金从业经验,9年证券投资研究管理经验,具有基金从业资格。

注:证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内,本基金管理人严格遵守相关法律法规以及基金合同的约定,本基金运作整体合法合规,没有出现损害基金份额持有人利益的行为。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

本基金管理人建立了公平交易制度和流程,并严格执行制度的规定。在投资管理活动中,本基金管理人公平对待不同投资组合,确保各投资组合在获得投资信息、投资建议和投资决策方面享有平等机会 严格执行投资管理职能和交易执行职能的隔离 在交易环节实行集中交易制度,并确保公平交易可操作、可评估、可稽核、可持续 交易部运用交易系统中设置的公平交易功能并按照时间优先,价格优先的原则严格执行所有指令,未发生任何利益输送的情况。本基金管理人亦建立了对异常交易的控制制度,在本报告期内未发生因异常交易而受到监管机构的处罚情况。

4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较

2010年1季度泰达成长基金份额净值增长率为1.01%,同期泰达周期基金份额净值增长率为-4.47%。

系列基金中的泰达成长基金与泰达周期基金2010年1季度净值增长率差异超过5%,主要原因是2010年1季度泰达成长业绩比较基准增长率为2.09%,同期泰达周期业绩比较基准增长率为-3.28%,两只基金业绩比较基准增长率相差为5.37% 即2010年1季度成长行业整体表现相对较好,导致两只基金净值增长率差异超过5%。

4.3.3 异常交易行为的专项说明

本基金管理人建立了对异常交易的控制制度,在本报告期内未发生因异常交易而受到监管机构的处罚情况。

4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明

4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

从当前的经济形势来看,中国经济在企稳走强之后,进入了快速增长的阶段,预计一季度的GDP同比增速将高于去年四季度。投资和消费成为一季度驱动经济增长的两个主要动力。二月份的CPI同比增长2.6%,引发了市场对于通胀的担忧。但是在经济走向过热之前,政府对于信贷的控制已经更加精确和严厉,二月份新增贷款7001亿,比一月份下降6900亿,整个一季度控制在2.5-3万亿之间的可能性较大。展望未来,中国经济将在经济政策逐步正常化的大背景下稳定增长。

年初沪深300指数在到达年内高点3597点之后展开了一轮调整,随后在小盘股的带领下走出了震荡上扬的行情,从最低的3094最高上涨到3369点,涨幅接近10%。

总结一季度市场表现时我们发现,对经济上的退出政策和房地产市场的调控政策的担忧成为左右大盘股走弱的关键因素。而中小盘股,特别是中小板和创业板的次新股由于具有创新的盈利模式和广阔的成长空间,受到市场的不断追捧。另外餐饮旅游、医药等内需型的板块依然是市场追逐的热点。

本基金在一季度持续对医药、家电等内需型行业进行了投资,并且加大了对各类创新型企业的投资,从而在投资收益上取得了较好的回报。

4.4.2 报告期内基金的业绩表现

截止报告期末,本基金份额净值为1.0874元,本报告期份额净值增长率为1.01%,同期业绩比较基准增长率为2.09%。

4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

展望2010年二季度,在持续发掘新的投资机会的同时,我们也维持着谨慎的心态。首先,内需型行业在扩大居民消费的大背景下仍将有坚实的基本面支撑。其次,不断上市的创新型中小企业会给二级市场带来越来越多的投资机会。第三,我们也关注到在市场的热捧下,部分次新股已经过度的透支了未来的成长空间,带来了一定的投资风险。最后,我们警惕未来CPI可能出现的超预期增长,并由此引发提前加息的可能性。

我们依旧认为短期之内中国经济增长的趋势将维持,同时增长的结构也将进行调整,发展的重点是提高内需在国民经济体系的重要性,协调区域发展,同时降低单位GDP的能耗,具体的产业政策可能向战略性新兴行业倾斜。因此,本基金在坚持医药、通信、家电等内需性行业投资的同时,会关注到新兴行业在投资组合中的比重。

§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)

1 权益投资 933,951,255.39 75.02

其中:股票 933,951,255.39 75.02

2 固定收益投资 248,671,214.60 19.97

其中:债券 248,671,214.60 19.97

资产支持证券 - -

3 金融衍生品投资 - -

4 买入返售金融资产 - -

其中:买断式回购的买入返售金融资产 - -

5 银行存款和结算备付金合计 51,551,991.08 4.14

6 其他资产 10,790,978.15 0.87

7 合计 1,244,965,439.22 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采掘业 - -

C 制造业 543,366,514.05 44.47

C0 食品、饮料 12,672,000.00 1.04

C1 纺织、服装、皮毛 - -

C2 木材、家具 - -

C3 造纸、印刷 34,074,720.00 2.79

C4 石油、化学、塑胶、塑料 41,268,565.36 3.38

C5 电子 84,623,849.75 6.93

C6 金属、非金属 42,312,569.01 3.46

C7 机械、设备、仪表 136,961,388.05 11.21

C8 医药、生物制品 169,512,565.28 13.87

C99 其他制造业 21,940,856.60 1.80

D 电力、煤气及水的生产和供应业 - -

E 建筑业 - -

F 交通运输、仓储业 11,603,776.20 0.95

G 信息技术业 133,546,123.09 10.93

H 批发和零售贸易 31,904,512.28 2.61

I 金融、保险业 81,769,568.75 6.69

J 房地产业 26,905,113.88 2.20

K 社会服务业 30,182,600.00 2.47

L 传播与文化产业 68,303,047.14 5.59

M 综合类 6,370,000.00 0.52

合计 933,951,255.39 76.43

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)

1 002038 双鹭药业 1,608,793 74,390,588.32 6.09

2 002223 鱼跃医疗 1,180,549 50,114,305.05 4.10

3 002148 北纬通信 1,029,365 40,505,512.75 3.31

4 600037 歌华有线 2,318,000 35,952,180.00 2.94

5 002261 拓维信息 792,096 35,485,900.80 2.90

6 002106 莱宝高科 1,259,666 35,270,648.00 2.89

7 002292 奥飞动漫 709,890 34,074,720.00 2.79

8 601318 中国平安 629,902 31,747,060.80 2.60

9 000825 太钢不锈 3,739,839 29,843,915.22 2.44

10 000063 中兴通讯 700,140 29,755,950.00 2.44

5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)

1 国家债券 27,490,905.00 2.25

2 央行票据 91,470,000.00 7.49

3 金融债券 129,080,000.00 10.56

其中:政策性金融债 129,080,000.00 10.56

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 可转债 630,309.60 0.05

7 其他 - -

8 合计 248,671,214.60 20.35

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)

1 080311 08进出11 700,000 69,034,000.00 5.65

2 0801035 08央票35 300,000 30,765,000.00 2.52

3 0801047 08央票47 200,000 20,544,000.00 1.68

4 090218 09国开18 200,000 20,026,000.00 1.64

5 090223 09国开23 200,000 20,022,000.00 1.64

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

报告期末基金未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

报告期末本基金未持有权证。

5.8 投资组合报告附注

5.8.1 申明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.8.2 申明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库。

基金投资的前十名股票均未超出基金合同规定的备选股票库。

5.8.3 其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 1,519,166.53

2 应收证券清算款 6,106,146.75

3 应收股利 -

4 应收利息 2,706,670.62

5 应收申购款 458,994.25

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 10,790,978.15

5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)

1 110005 西洋转债 630,309.6 0.05

5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

报告期末前十名股票中未存在流通受限情况。

5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位:份

报告期期初基金份额总额 832,566,925.21

报告期期间基金总申购份额 805,207,244.87

报告期期间基金总赎回份额 514,096,252.30

报告期期末基金份额总额 1,123,677,917.78

§7 影响投资者决策的其他重要信息

1.我公司已于2010年3月9日发布《泰达荷银基金管理有限公司关于股权变更及公司更名的公告》,原公司外方股东荷银投资管理(亚洲)有限公司将所持有的泰达荷银基金管理有限公司全部49%的股权转让给宏利资产管理(香港)有限公司。变更后的股东及持股比例分别为:北方国际信托股份有限公司:51% 宏利资产管理(香港)有限公司: 49%。同时公司名称由"泰达荷银基金管理有限公司"变更为"泰达宏利基金管理有限公司"。

经基金托管人同意,并报请中国证监会批准,我公司已于2010年3月17日发布《泰达宏利基金管理有限公司关于变更公司旗下公募基金名称的公告》,本基金的名称也相应改为泰达宏利价值优化型成长类行业证券投资基金。

2.本报告期间未发生本基金管理人运用固有资金投资本基金的情况 截止本报告期末,本基金管理人未持有本基金份额。

§8 备查文件目录

8.1 备查文件目录

(一)中国证监会批准泰达宏利价值优化型成长类行业证券投资基金、周期类行业证券投资基金、稳定类行业证券投资基金设立的文件

(二)《泰达荷银价值优化型成长类行业证券投资基金、周期类行业证券投资基金、稳定类行业证券投资基金基金合同》

(三)《泰达荷银价值优化型成长类行业证券投资基金、周期类行业证券投资基金、稳定类行业证券投资基金招募说明书》

(四)《泰达荷银价值优化型成长类行业证券投资基金、周期类行业证券投资基金、稳定类行业证券投资基金托管协议》。

8.2 存放地点

基金管理人和基金托管人的住所。

8.3 查阅方式

投资人可通过指定信息披露报纸(《中国证券报》、《证券时报》、《上海证券报》)或登陆基金管理人互联网网址(http://www.mfcteda.com)查阅。