宏利成长混合

泰达宏利价值优化型成长类行业证券投资

基金2015年第1季度报告

2015年3月31日

基金管理人：泰达宏利基金管理有限公司

基金托管人：交通银行股份有限公司

报告送出日期：2015年4月22日

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2015年4月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

本报告财务资料未经审计。

本报告期间为2015年1月1日至2015年3月31日。

§2 基金产品概况

基金简称 泰达宏利成长股票
交易代码 162201
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2003年4月25日
报告期末基金份额总额 968,049,132.97份
本基金主要投资于成长行业类别中内在价值被相对
投资目标 低估，并与同行业类别上市公司相比具有更高增长潜
力的上市公司。在有效控制投资组合风险的前提下，
为基金份额持有人提供长期稳定的投资回报。
投资策略 本基金采用“自上而下”的投资方法，具体体现在资
产配置、行业配置和个股选择的全过程中。
业绩比较基准 65％×富时中国A600成长行业指数＋35％×上证国
债指数。
风险收益特征 本基金在证券投资基金中属于较高风险的基金品种。
基金管理人 泰达宏利基金管理有限公司
基金托管人 交通银行股份有限公司


§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（ 2015年1月1日－ 2015年3月31日）
1.本期已实现收益 317,049,726.29
2.本期利润 546,514,714.21
3.加权平均基金份额本期利润 0.4780
4.期末基金资产净值 1,590,441,230.47
5.期末基金份额净值 1.6429


注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣

除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.2基金净值表现

3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准
阶段 ① 标准差② 准收益率③ 收益率标准差 ①－③ ②－④
④
过去三个月 42.30% 1.86% 26.44% 1.03% 15.86% 0.83%


本基金业绩比较基准:65%×富时中国A600成长行业指数+35%×上证国债指数。

上证国债指数选取的样本为在上海证券交易所上市交易的、除浮息债外的国债品种，样本国债

的剩余期限分布均匀，收益率曲线较为完整、合理，而且参与主体丰富，竞价交易连续性更强，

能反映出市场利率的瞬息变化，客观、真实地标示出利率市场整体的收益风险度。

富时中国A600成长行业指数是从富时中国A600行业指数中重新归类而成，成份股按照全球公

认并已广泛采用的富时指数全球行业分类系统进行分类，全面体现成长行业类别的风险收益特征。

3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率

变动的比较本基金在建仓期结束时及截止报告期末各项投资比例已达到基金合同规定的比例要求。

§4 管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
金融学硕士；2004年
5月至2005年4月就
职于中国工商银行广
东省分行公司业务部
本基金基 2011年6月 职员；2005年4月加
邓艺颖 金经理 3日 - 9 盟泰达宏利基金管理
有限公司，先后担任
交易部交易员、固定
收益部研究员、研究
部总监业务助理兼研
究员、研究部副总监；
具备10年基金从业经
验，9年证券投资管理
经验，具有基金从业
资格。
金融学硕士；2005年
9月至2007年10月就
职于中国电信北京研
究院，担任研究员，
从事市场策略研究；
2007年10月至2009
年6月就职于中国民
族证券，担任研究员，
从事通信行业研究；
2009年6月至2010年
陈炜 本基金基 2014年10月 - 7 3月就职于新华资产
金经理 13日 管理股份有限公司，
担任研究员，从事TMT
行业研究；2010年3
月加入泰达宏利基金
管理有限公司，先后
担任助理研究员、研
究员、高级研究员等
职，从事通信及电子
行业研究；7年证券从
业经验，具有基金从
业资格。


注：证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。表中的任职日

期和离任日期均指公司做出决定的公告日期。

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守相关法律法规以及基金合同的约定，本基金运作整体合法合规，没有出现损害基金份额持有人利益的行为。

4.3公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

本基金管理人建立了公平交易制度和流程，并严格执行制度的规定。在投资管理活动中，本基金管理人公平对待不同投资组合，确保各投资组合在获得投资信息、投资建议和投资决策方面享有平等机会；严格执行投资管理职能和交易执行职能的隔离；在交易环节实行集中交易制度，并确保公平交易可操作、可评估、可稽核、可持续；交易部运用交易系统中设置的公平交易功能并按照时间优先、价格优先的原则严格执行所有指令；对于部分债券一级市场申购、非公开发行股票申购等以公司名义进行的交易，交易部按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分配，确保各投资组合享有公平的投资机会。风险管理部事后对本报告期的公平交易执行情况进行数量统计、分析。在本报告期内，没有发生利益输送、不公平对待不同投资组合的情况。

4.3.2异常交易行为的专项说明

本基金管理人建立了异常交易的监控与报告制度，对异常交易行为进行事前、事中和事后的监控，风险管理部定期对各投资组合的交易行为进行分析评估，向公司风险控制委员会提交公募基金和特定客户资产组合的交易行为分析报告。在本报告期内，本基金管理人旗下所有投资组合的同日反向交易成交较少的单边交易量均不超过该证券当日成交量的5%，在本报告期内也未发生因异常交易而受到监管机构的处罚情况。

4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析

今年1季度经济仍处下行之中，虽然随着节后开工，经济活跃度有所升温，但内需依然偏弱，未来经济仍存较大下行风险。为了提振经济，今年以来央行实施降准降息、发改委批复大量基建项目以及2月份的财政支出扩张力度有所加大，并且３月底几大部委还联合出台了房地产放松政策等，财政和货币政策持续加码，但经济内在的发展规律难以打破，房地产周期的结束、人口红利的缩减、传统制造业去产能是一个长期的趋势，政策只能延缓但不能扭转这个趋势，预计未来一个较长时期中国都将面临着经济增速下台阶的“新常态模式”。

从市场表现看，1季度市场风格再次急剧变化，一方面，大盘蓝筹股走势相对疲软，特别是在降准以及房地产放松政策兑现的下一个交易日都呈高开低走的态势；另一方面，以互联网＋为代表的中小盘成长股持续走高，创业板指数短短一个季度涨幅高达70%，各种主题盛行，股价持续创新高。

报告期内，本基金严格按照业绩基准和行业配置等条件进行组合配置，主要配置方向在互联网＋（包括互联网金融、医疗、电视、彩票）、细胞治疗等领域，配置集中在中小盘成长股，获得了较好的投资回报。

4.4.2报告期内基金的业绩表现

截止报告期末，本基金份额净值为1.6429元，本报告期份额净值增长率为42.30%，同期业绩比较基准增长率为26.44%。

4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

展望２季度,经济下台阶后，预期会逐渐企稳，但难以马上回升，可能会在一个低位持续徘徊较长时间，大宗商品的下跌特别是石油价格的低位徘徊使得CPI将会继续低位徘徊，财政政策以及货币政策仍旧有一定的放松空间，宽松的流动性环境将继续推升市场的整体水位，各种热点将持续扩散，市场仍然具有较大向上空间。

２季度，我们将专注两条主线配置，第一是互联网在各个行业的垂直应用，目前互联网已经渗透到经济的各个层面，互联网的特点是边际成本为０，长尾效应明显，能够提升各个行业的经营效率，降低成本，并产生新的商业模式，我们看好金融、医疗、地产、教育、汽车、电视娱乐、彩票等大行业被互联网改造的机会，看好在这些子行业有深厚数据积淀，坚定转型互联网的龙头企业；第二，除互联网之外的在未来十年能够改变人类生活、提升人类整体福利、具备巨大行业空间的新兴板块，如基因测序、干细胞治疗、新能源汽车等子领域，适当配置。最后，我们也将时刻关注以创业版为代表的成长股的泡沫风险，随时应对大幅上涨后的回调，控制好回撤，为投资者获得持续稳定的回报。

4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内本基金未出现连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

§5 投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 1,218,253,845.00 70.60
其中：股票 1,218,253,845.00 70.60
2 固定收益投资 336,073,134.00 19.47
其中：债券 336,073,134.00 19.47
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售 - -
金融资产
6 银行存款和结算备付金合计 70,248,076.32 4.07
7 其他资产 101,118,555.49 5.86
8 合计 1,725,693,610.81 100.00


5.2报告期末按行业分类的股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例
(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 91,872,956.24 5.78
C 制造业 375,471,096.31 23.61
D 电力、热力、燃气及水生产和供应 - -
业
E 建筑业 35,306,635.45 2.22
F 批发和零售业 15,359,745.50 0.97
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 609,642,487.89 38.33
J 金融业 - -
K 房地产业 65,944,558.91 4.15
L 租赁和商务服务业 24,656,364.70 1.55
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 1,218,253,845.00 76.60


5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值
比例（％）
1 600446 金证股份 1,193,879 145,414,462.20 9.14
2 300104 乐视网 1,372,668 128,646,444.96 8.09
3 002439 启明星辰 2,493,395 108,487,616.45 6.82
4 300059 东方财富 2,332,800 97,044,480.00 6.10
5 300191 潜能恒信 3,661,736 91,872,956.24 5.78
6 300213 佳讯飞鸿 2,165,769 82,710,718.11 5.20
7 002229 鸿博股份 2,480,091 68,698,520.70 4.32
8 300253 卫宁软件 336,843 54,939,093.30 3.45
9 002236 大华股份 1,323,794 48,384,670.70 3.04
10 000732 泰禾集团 1,596,627 41,272,807.95 2.60


5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 19,866,000.00 1.25
2 央行票据 - -
3 金融债券 316,207,134.00 19.88
其中：政策性金融债 316,207,134.00 19.88
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 336,073,134.00 21.13


5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比
例（％）
1 018001 国开1301 1,137,350 116,510,134.00 7.33
2 140213 14国开13 800,000 80,000,000.00 5.03
3 140431 14农发31 500,000 50,435,000.00 3.17
4 130212 13国开12 300,000 30,036,000.00 1.89
5 150202 15国开02 200,000 19,948,000.00 1.25


5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明

细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期末无股指期货持仓和损益明细。5.9.2本基金投资股指期货的投资政策

本基金本报告期未投资于股指期货。该策略符合基金合同的规定。5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.10.1本期国债期货投资政策

本基金本报告期未投资于国债期货。该策略符合基金合同的规定。5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末无国债期货持仓和损益明细。5.10.3本期国债期货投资评价

本基金本报告期没有投资国债期货。5.11投资组合报告附注

5.11.1

报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.11.2

基金投资的前十名股票均未超出基金合同规定的备选股票库。5.11.3其他资产构成

序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 1,621,800.73
2 应收证券清算款 87,562,363.72
3 应收股利 -
4 应收利息 7,575,014.35
5 应收申购款 4,359,376.69
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 101,118,555.49


5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的 占基金资产 流通受限情况说明
公允价值(元) 净值比例（%）
1 300059 东方财富 97,044,480.00 6.10 重大事项


5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

报告期期初基金份额总额 1,341,558,347.42
报告期期间基金总申购份额 211,396,717.60
减:报告期期间基金总赎回份额 584,905,932.05
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-" -
填列）
报告期期末基金份额总额 968,049,132.97


§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况

本基金的管理人在本报告期内未发生持有本基金份额变动的情况。7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本基金的管理人在本报告期内未运用固有资金投资本基金。

§8 备查文件目录

8.1备查文件目录

1、《中国证监会批准泰达宏利价值优化型成长类行业证券投资基金、周期类行业证券投资基金、稳定类行业证券投资基金设立的文件》；

2、《泰达宏利价值优化型成长类行业证券投资基金、周期类行业证券投资基金、稳定类行业证券投资基金基金合同》；

3、《泰达宏利价值优化型成长类行业证券投资基金、周期类行业证券投资基金、稳定类行业证券投资基金招募说明书》；

4、《泰达宏利价值优化型成长类行业证券投资基金、周期类行业证券投资基金、稳定类行业证券投资基金托管协议》。

8.2存放地点

基金管理人和基金托管人的住所。8.3查阅方式

投资人可通过指定信息披露报纸（《中国证券报》、《证券时报》、《上海证券报》）或登录基金管理人互联网网址（http://www.mfcteda.com）查阅。

泰达宏利基金管理有限公司

2015年4月22日