基金代码：260104 基金简称：景顺长城内需增长股票
景顺长城内需增长开放式证券投资基金2009年半年度报告摘要
2009年6月30日
基金管理人：景顺长城基金管理有限公司
基金托管人：中国农业银行股份有限公司
报告送出日期： 二〇〇九年八月二十九日
1 重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2009年8月28日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本半年度报告摘要摘自半年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读半年度报告正文。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2009年1月1日起至2009年6月30日止。
2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金简称 景顺长城内需增长股票
交易代码 260104
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2004年6月25日
报告期末基金份额总额 433,759,350.80份
2.2 基金产品说明
投资目标 本基金通过优先投资于内需拉动型行业，分享中国经济和行业的快速增长带来的最大收益，实现基金资产的长期、可持续的稳定增值。
投资策略 股票投资部分以"内需拉动型"行业的优势企业为主，以成长、价值及稳定收入为基础，在合适的价位买入具有高成长性的成长型股票，价值被市场低估的价值型股票，以及能提供稳定收入的收益型股票。债券投资部分着重本金安全性和流动性。
业绩比较基准 本基金整体业绩比较基准=沪深综合指数总市值加权指数×80%＋中国债券总指数×20%
风险收益特征 本基金在风险较高的股票型基金中属于中低风险基金，依据本基金投资组合管理方法的特征对投资组合风险进行控制，力争使本基金的平均单位风险收益值高于业绩比较基准的平均单位风险收益值。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 景顺长城基金管理有限公司 中国农业银行股份有限公司
信息披露负责人 姓名 刘焕喜 李芳菲
联系电话 0755-22381899 010-68424199
电子邮箱 investor@invescogreatwall.com lifangfei@abcchina.com
客户服务电话 4008888606 95599
传真 0755-22381355 010-68424181
注册地址 深圳市福田区中心四路1号嘉里建设广场第一座21层 北京市东城区建国门内大街69号
办公地址 深圳市福田区中心四路1号嘉里建设广场第一座21层 北京市海淀区西三环北路100号金玉大厦
邮政编码 518048 100048
法定代表人 徐英 项俊波
2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称 中国证券报、上海证券报、证券时报
登载基金半年度报告正文的管理人互联网网址 www.invescogreatwall.com
基金半年度报告备置地点 基金管理人的办公场所
3 主要财务指标、基金净值表现
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标 2009年1月1日 - 2009年6月30日
本期已实现收益 133,394,763.90
本期利润 725,649,030.97
加权平均基金份额本期利润 1.243
本期加权平均净值利润率 47.50%
本期基金份额净值增长率 60.74%
3.1.2 期末数据和指标 2009年6月30日
期末可供分配利润 627,309,530.69
期末可供分配基金份额利润 1.446
期末基金资产净值 1,438,271,569.50
期末基金份额净值 3.316
3.1.3 累计期末指标 2009年6月30日
基金份额累计净值增长率 358.52%
注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
（2）期末可供分配利润采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。
（3）上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段 份额净值增长率① 份额净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④
过去一个月 13.10% 1.20% 9.35% 0.89% 3.75% 0.31%
过去三个月 24.19% 1.58% 19.26% 1.13% 4.93% 0.45%
过去六个月 60.74% 1.84% 48.81% 1.45% 11.93% 0.39%
过去一年 21.60% 2.02% 11.56% 1.91% 10.04% 0.11%
过去三年 125.19% 1.99% 70.83% 1.83% 54.36% 0.16%
自基金成立日至今 358.52% 1.68% 99.80% 1.59% 258.72% 0.09%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
景顺长城内需增长开放式证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
（2004年6月25日至2009年6月30日）
备注：按照本基金基金合同的规定，本基金的投资建仓期为自2004年6月25日合同生效日起3个月。建仓期满至今，本基金的投资组合达到本基金合同第十八条之（五）规定的比例限制及本基金投资组合的比例范围。
4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
本基金管理人景顺长城基金管理有限公司（以下简称"公司"或"本公司"）是经中国证监会证监基金字［2003］76号文批准设立的证券投资基金管理公司，由长城证券有限责任公司、景顺资产管理有限公司、开滦（集团）有限责任公司、大连实德集团有限公司共同发起设立，并于2003年6月9日获得开业批文，注册资本1.3亿元人民币，目前，各家出资比例分别为49%、49%、1%、1%。总部设在深圳，在北京、上海、广州设有分公司。
截止2009年6月30日，景顺长城基金管理有限公司管理景顺长城景系列开放式证券投资基金、景顺长城内需增长开放式证券投资基金、景顺长城鼎益股票型证券投资基金（LOF）、景顺长城资源垄断股票型证券投资基金（LOF）、景顺长城新兴成长股票型证券投资基金、景顺长城内需增长贰号股票型证券投资基金、景顺长城精选蓝筹股票型证券投资基金，景顺长城公司治理股票型证券投资基金。其中景系列基金下设景顺长城优选股票证券投资基金、景顺长城货币市场证券投资基金、景顺长城动力平衡证券投资基金。
本公司采用团队投资方式，即通过整个投资部门全体人员的共同努力，争取良好投资业绩。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理的简介
姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
王鹏辉 本基金经理，景顺长城内需贰号证券投资基金基金经理 2007-8-29 - 8年 华中理工大学经济学硕士。曾任职于长城证券研究部，2003年1月加入融通基金管理有限公司，任行业研究员。
注：1、任职日期和离任日期均指公司作出决定之日
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》和《证券投资基金信息披露管理办法》等有关法律法规及各项实施准则、《景顺长城内需增长开放式证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，未发现损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的要求，我司分析了投资风格相似的两只基金 - 景顺长城内需增长开放式证券投资基金和景顺长城内需增长贰号股票型证券投资基金的业绩，其表现差异如下：
基金名称 报告期内净值增长率
景顺长城内需增长股票 60.74%
景顺长城内需贰号股票 64.46%
在报告期内，上述两只基金业绩表现差异在5%之内。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本基金于本报告期内未发现异常交易行为。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
本基金在上半年维持较高的股票仓位。年初行业配置相对均衡，侧重于新能源，第二季度，重点配置了金融、煤炭等估值优势明显的板块，取得了较好的效果。截止报告期末，本基金份额净值为 3.316元，本报告期份额净值增长率为60.74%，同期业绩比较基准增长率为48.81% ，高于业绩基准11.93个百分点。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
宏观经济
中国超常规政策刺激计划正逐步显现其效应，投资保持强劲增长，消费稳步增长；全球经济虽没有确定升势，但见底迹象明显，外需逐渐企稳。中国经济二季度去库存基本结束，三季度房地产价量回升将带动投资加速，预计未来几个季度经济增速将逐季加速。
未来几个季度整体经济形势将从复苏逐步转换到扩张阶段，先导性行业复苏带动景气向产业链纵深展开，中上游行业的产能负荷将逐步恢复到正常的水平，企业利润增速和物价都可能超过市场预期。
在此背景下，关注的焦点是前期超常规刺激政策的退出时间和力度。在全球经济没有确立明确的上升趋势之前，预期中国经济政策仍将保持适度宽松的财政和货币政策，政策收紧的力度预期将限制在经济可承受的范围之内。我们将密切关注外需以及政策的变化。
证券市场
为应对金融危机，各国纷纷实施宽松货币政策并导致市场资金增加，资金再度流入经济率先触底回升的新兴国家，特别是以中国为首的金砖四国，显示全球信用创造的现象已开始再度浮现。
上半年宽松的流动性与低利率推动了股市、楼市、车市和国际商品市场的强有力复苏，体现在A股的行业表现上，地产、煤炭、有色、银行和汽车类股涨幅居前， 其中地产、煤炭、有色涨幅超过100%。
行业走势
行业走势
在适度宽松的货币环境下，以银行、证券、保险、房地产为代表的货币环境敏感型行业景气度有望继续提升。房地产销售面积有望维持高位，销售价格的上涨将带来行业毛利率的恢复,房地产的开工投资会加速并带动其他相关行业如钢铁、建材、机械等景气回升。下半年汽车产量仍可能维持较高增长,并带动相关产业保持较高增速。房地产和汽车行业将是中国内需增长的主要动力。出口相关行业将逐步走出底部，并有可能在中国宏观经济政策收紧之后有相对优异的表现，并带动相关投资和就业的增长。
本基金将结合成长和估值不断优化组合，重点配置成长性确定且估值具有优势的行业和个股。
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
1、有关参与估值流程各方及人员的职责分工、专业胜任能力和相关工作经历
公司成立基金估值小组对基金财产的估值方法及估值程序作决策，基金估值小组在遵守法律法规的要求下，通过参考行业协会的估值意见及独立第三方机构估值数据等方式，谨慎合理的制定高效可行的估值方法，以求公平对待投资者。
估值小组成员包括公司分管估值业务副总经理、投资总监及中央交易室、运营保障部、法律、监察稽核部、风险控制等相关人员。
基金日常估值由基金管理人同基金托管人一同进行。基金份额净值由基金管理人完成估值后，将估值结果以书面形式报给基金托管人，基金托管人按基金合同规定的估值方法、时间、程序进行复核，基金托管人复核无误后签章返回给基金管理人，由基金管理人对外公布。月末、年中和年末估值复核与基金会计账目的核对同时进行。
当发生了影响估值方法和程序的有效性及适用性的情况时，通过会议方式启动估值小组的运作。对长期停牌股票等没有市价的投资品种，由投资部人员凭借其丰富的专业技能和对市场产品的长期深入的跟踪研究，综合宏观经济、行业发展、及个股状况等各方面因素，从价值投资的角度进行理论分析，并根据分析的结果向基金估值小组提出有关估值方法或估值模型的建议。风险控制人员根据投资部提出的估值方法或估值模型进行计算及验证，并根据计算和验证的结果与投资部共同确定估值方法并提交估值小组。估值小组共同讨论通过后，运营保障部基金会计根据估值小组确认的估值方法对各基金进行估值核算并与基金托管行核对。法律、监察稽核部相关人员负责与托管行相关部门进行沟通确认估值政策及程序，监察执行估值政策及程序的合规性，控制执行中可能发生的风险，并对有关信息披露文件进行合规性审查。
基金估值小组核心成员均具有五年以上证券、基金行业工作经验，具备专业胜任能力和相关从业资格，精通各自领域的理论知识，熟悉政策法规，并具有丰富的实践经验。
2、基金经理参与或决定估值的程度
基金经理在需要时出席估值小组会议，凭借其丰富的专业技能和对市场产品的长期深入的跟踪研究，向估值小组提出估值建议。估值小组将充分考虑基金经理的意见和建议，确定估值方法。
3、参与估值流程各方之间存在的任何重大利益冲突
估值小组秉承基金持有人利益至上的宗旨，在估值方法的选择上力求客观、公允，在数据的采集方面力求公开、获取方便、操作性强、不易操纵。
本基金参与估值流程的各方之间不存在任何重大的利益冲突。
4、已签约的任何定价服务的性质与程度
本基金管理人尚未与定价服务机构签署任何协议。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本基金基金合同规定的收益分配原则为：
1、 基金收益分配比例按有关规定制定；
2、 投资者可以选择现金分红方式或分红再投资的分红方式，以投资者在分红权益登记日前的最后一次选择的方式为准，投资者选择分红的默认方式为现金分红；
3、基金投资当期出现净亏损，则不进行收益分配；
4、基金当期收益应先弥补上期亏损后，才可进行当期收益分配；
5、在符合有关基金分红条件的前提下，本基金收益每年至少分配一次，年度分配在基金会计年度结束后的4个月内完成；
6、基金收益分配后基金份额净值不能低于面值；
7、每一基金份额享有同等分配权。。
本基金管理人将严格按照基金合同的规定进行收益分配。本报告期内本基金无收益分配事项。
5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
在托管景顺长城内需增长开放式证券投资基金的过程中，本基金托管人-中国农业银行股份有限公司严格遵守《证券投资基金法》等相关法律法规的规定以及《景顺长城内需增长开放式证券投资基金基金合同》、《景顺长城内需增长开放式证券投资基金托管协议》的约定，对景顺长城内需增长开放式证券投资基金管理人-景顺长城基金管理有限公司2009年1月1日至2009年6月30日基金的投资运作，进行了认真、独立的会计核算和必要的投资监督，认真履行了托管人的义务，没有从事任何损害基金份额持有人利益的行为。
5.2 托管人对报告期内本基金运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本托管人认为，景顺长城基金管理有限公司在景顺长城内需增长开放式证券投资基金的投资运作、基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支等问题上，不存在损害基金份额持有人利益的行为；在报告期内，严格遵守了《证券投资基金法》等有关法律法规，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人认为，景顺长城基金管理有限公司的信息披露事务符合《证券投资基金信息披露管理办法》及其他相关法律法规的规定，基金管理人所编制和披露的景顺长城内需增长开放式证券投资基金半年度报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等信息真实、准确、完整，未发现有损害基金持有人利益的行为。
6 半年度财务会计报告（未经审计）
6.1 资产负债表
会计主体：景顺长城内需增长开放式证券投资基金
报告截止日：2009年6月30日
单位：人民币元
资 产 本期末
2009年6月30日 上年度末
2008年12月31日
资 产：
银行存款 111,911,131.72 189,278,409.17
结算备付金 3,859,954.71 2,197,992.44
存出保证金 1,802,280.20 698,999.12
交易性金融资产 1,273,315,575.84 1,204,502,825.29
其中：股票投资 1,273,315,575.84 1,135,783,825.29
债券投资 - 68,719,000.00
资产支持证券投资 - -
衍生金融资产 - -
买入返售金融资产 - -
应收证券清算款 60,473,048.35 -
应收利息 19,828.40 762,419.57
应收股利 - -
应收申购款 4,633,278.27 600,369.61
递延所得税资产 - -
其他资产 - -
资产总计 1,456,015,097.49 1,398,041,015.20
负债和所有者权益 本期末
2009年6月30日 上年度末
2008年12月31日
负 债：
短期借款 - -
交易性金融负债 - -
衍生金融负债 - -
卖出回购金融资产款 - -
应付证券清算款 5,723,750.12 7,952,850.31
应付赎回款 5,707,204.37 548,403.34
应付管理人报酬 1,688,244.14 1,886,039.51
应付托管费 281,374.02 314,339.91
应付销售服务费 - -
应付交易费用 3,628,122.63 952,699.84
应交税费 - -
应付利息 - -
应付利润 - -
递延所得税负债 - -
其他负债 714,832.71 615,186.34
负债合计 17,743,527.99 12,269,519.25
所有者权益：
实收基金 433,759,350.80 671,659,969.22
未分配利润 1,004,512,218.70 714,111,526.73
所有者权益合计 1,438,271,569.50 1,385,771,495.95
负债和所有者权益总计 1,456,015,097.49 1,398,041,015.20
注：报告截止日2009年6月30日，基金份额净值3.316元，基金份额总额433,759,350.80份。
后附6.4报表附注为本财务报表的组成部分。
6.2 利润表
会计主体：景顺长城内需增长开放式证券投资基金
本报告期：2009年1月1日 - 2009年6月30日
单位：人民币元
项 目 本期
2009年1月1日 - 2009年6月30日 上年度可比期间
2008年1月1日 - 2008年6月30日
一、收入 749,340,094.45 -2,556,093,130.42
1.利息收入 1,434,981.18 8,227,138.97
其中：存款利息收入 477,981.18 3,383,364.18
债券利息收入 957,000.00 4,749,113.28
资产支持证券利息收入 - -
买入返售金融资产收入 - 94,661.51
其他利息收入 - -
2.投资收益（损失以"-"填列） 155,395,908.63 121,985,886.38
其中：股票投资收益 143,883,916.00 107,863,092.20
债券投资收益 652,720.00 615,104.36
资产支持证券投资收益 - -
衍生工具收益 - 13,906.48
股利收益 10,859,272.63 13,493,783.34
3.公允价值变动收益（损失以"-"号填列） 592,254,267.07 -2,689,483,314.27
4.汇兑收益（损失以"－"号填列） - -
5.其他收入（损失以"-"号填列） 254,937.57 3,177,158.50
二、费用（以"-"号填列） -23,691,063.48 -72,459,138.69
1．管理人报酬 -11,332,704.58 -39,162,123.09
2．托管费 -1,888,784.09 -6,527,020.58
3．销售服务费 - -
4．交易费用 -10,255,328.42 -26,059,428.53
5．利息支出 - -469,333.65
其中：卖出回购金融资产支出 - -469,333.65
6．其他费用 -214,246.39 -241,232.84
三、利润总额（亏损总额以"-"号填列） 725,649,030.97 -2,628,552,269.11
所得税费用（以"-"号填列） - -
四、净利润（净亏损以"-"号填列 725,649,030.97 -2,628,552,269.11
后附6.4报表附注为本财务报表的组成部分。
6.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：景顺长城内需增长开放式证券投资基金
本报告期：2009年1月1日 - 2009年6月30日
单位：人民币元
项目 本期
2009年1月1日 - 2009年6月30日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值） 671,659,969.22 714,111,526.73 1,385,771,495.95
二、本期经营活动产生的基金净值变动数（本期利润） - 725,649,030.97 725,649,030.97
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数（净值减少以"-"号填列） -237,900,618.42 -435,248,339.00 -673,148,957.42
其中：1.基金申购款 59,662,503.10 92,299,426.39 151,961,929.49
2.基金赎回款（以"-"号填列） -297,563,121.52 -527,547,765.39 -825,110,886.91
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动（净值减少以"-"号填列） - - -
五、期末所有者权益（基金净值） 433,759,350.80 1,004,512,218.70 1,438,271,569.50
项目 上年度可比期间
2008年1月1日 - 2008年6月30日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值） 1,780,651,051.12 6,841,860,914.90 8,622,511,966.02
二、本期经营活动产生的基金净值变动数（本期利润） - -2,628,552,269.11 -2,628,552,269.11
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数（净值减少以"-"号填列） -793,518,933.03 -2,311,031,663.23 -3,104,550,596.26
其中：1.基金申购款 75,222,200.02 211,777,842.05 287,000,042.07
2.基金赎回款（以"-"号填列） -868,741,133.05 -2,522,809,505.28 -3,391,550,638.33
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动（净值减少以"-"号填列） - -197,692,473.13 -197,692,473.13
五、期末所有者权益（基金净值） 987,132,118.09 1,704,584,509.43 2,691,716,627.52
后附6.4报表附注为本财务报表的组成部分。
6.4 报表附注
6.4.1 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明
本基金本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。
6.4.2关联方关系
6.4.2.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况
本报告期本基金存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。
6.4.2.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方
关联方名称 与本基金的关系
景顺长城基金管理有限公司 基金管理人、注册登记机构、基金销售机构
中国农业银行股份有限公司（"中国农业银行"） 基金托管人、基金代销机构
长城证券有限责任公司("长城证券") 基金管理人的股东、基金代销机构
6.4.3本报告期及上年度可比期间的关联方交易
下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
6.4.3.1 通过关联方交易单元进行的交易
6.4.3.1.1 股票交易
金额单位：人民币元
关联方名称 本期
2009年1月1日 - 2009年6月30日 上年度可比期间
2008年1月1日 - 2008年6月30日
成交金额 占当期股票成交总额的比例 成交金额 占当期股票成交总额的比例
长城证券 551,050,097.93 8.44% 1,347,844,294.83 18.87%
6.4.3.1.2 权证交易
本基金本期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行权证交易。
6.4.3.1.3 债券交易
本基金本期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行债券交易。
6.4.3.1.4 债券回购交易
本基金本期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行债券回购交易。
6.4.3.1.5 应支付关联方的佣金
金额单位：人民币元
关联方名称 本期
2009年1月1日 - 2009年6月30日
当期
佣金 占当期佣金总量的比例 期末应付
佣金余额 占期末应付佣金总额的比例
长城证券 447,733.83 8.18% - -
关联方名称 上年度可比期间
2008年1月1日 - 2008年6月30日
当期
佣金 占当期佣金总量的比例 期末应付
佣金余额 占期末应付佣金总额的比例
长城证券 1,095,131.11 18.30% 56,728.40 3.55%
注：上述佣金按市场佣金率计算，以扣除由中国证券登记结算有限责任公司收取的证管费、经手费和适用期间内由券商承担的证券结算风险基金后的净额列示。债券及权证交易不计佣金。
该类佣金协议的服务范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息服务等。
6.4.3.2关联方报酬
6.4.3.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目 本期
2009年1月1日 - 2009年6月30日 上年度可比期间
2008年1月1日 - 2008年6月30日
当期应支付的管理费 11,332,704.58 39,162,123.09
其中：当期已支付 9,644,460.44 35,230,249.81
期末未支付 1,688,244.14 3,931,873.28
注：支付基金管理人景顺长城基金管理有限公司的管理人报酬按前一日基金资产净值1.5%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。
其计算公式为：日管理人报酬＝前一日基金资产净值 X 1.5% / 当年天数。
6.4.3.2.2基金托管费
单位：人民币元
项目 本期
2009年1月1日 - 2009年6月30日 上年度可比期间
2008年1月1日 - 2008年6月30日
当期应支付的托管费 1,888,784.09 6,527,020.58
其中：当期已支付 1,607,410.07 5,871,708.36
期末未支付 281,374.02 655,312.22
注：支付基金托管人中国农业银行的托管费按前一日基金资产净值0.25%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。
其计算公式为：日托管费＝前一日基金资产净值 X 0.25% / 当年天数。
6.4.3.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
本期及上年度可比期间本基金未与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易。
6.4.3.4各关联方投资本基金的情况
6.4.3.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
本基金基金管理人于2009年上半年度及上年度可比期间均未运用固有资金投资本基金。
6.4.3.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
除基金管理人之外，本基金的其他关联方于2009年6月30日及2008年12月31日均未投资本基金。
6.4.3.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
关联方名称 本期
2009年1月1日 - 2009年6月30日 上年度可比期间
2008年1月1日 - 2008年6月30日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
中国农业银行 111,911,131.72 448,919.55 86,348,273.26 3,241,455.13
注：本基金的银行存款由基金托管人中国农业银行保管，按银行同业利率计息。
6.4.3.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本基金本期及上年度可比期间均未在承销期内参与关联方承销证券。
6.4.4 期末（2009年6月30日）本基金持有的流通受限证券
6.4.4.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
本基金本期未无因认购新发、增发证券而持有的流通受限证券。
6.4.4.2 期末持有的暂时停牌股票
金额单位：人民币元
股票
代码 股票
名称 停牌日期 停牌
原因 期末
估值
单价 复牌
日期 复牌
开盘
单价 数量（股） 期末
成本总额 期末
估值总额
000400 许继电器 2009-6-5 重大资产重组 18.28 2009-7-6 20.11 899,955 12,712,234.05 16,451,177.40
6.4.4.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
6.4.4.3.1 银行间市场债券正回购
截至本报告期末2009年6月30日止，本基金未从事银行间市场债券正回购交易，无抵押债券。
6.4.4.3.2 交易所市场债券正回购
截至本报告期末2009年6月30日止，本基金未从事证券交易所债券正回购交易，无抵押债券。
7 投资组合报告
7.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 1,273,315,575.84 87.45
其中：股票 1,273,315,575.84 87.45
2 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
5 银行存款和结算备付金合计 115,771,086.43 7.95
6 其他资产 66,928,435.22 4.60
7 合计 1,456,015,097.49 100.00
7.2 期末按行业分类的股票投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值 占基金资产净值比例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采掘业 349,502,442.39 24.30
C 制造业 184,458,124.41 12.82
C0 食品、饮料 26,006,705.90 1.81
C1 纺织、服装、皮毛 10,427,715.50 0.73
C2 木材、家具 - -
C3 造纸、印刷 - -
C4 石油、化学、塑胶、塑料 20,512,790.26 1.43
C5 电子 3,809,631.70 0.26
C6 金属、非金属 52,850,686.12 3.67
C7 机械、设备、仪表 65,069,980.85 4.52
C8 医药、生物制品 5,780,614.08 0.40
C99 其他制造业 - -
D 电力、煤气及水的生产和供应业 14,471,426.12 1.01
E 建筑业 19,813,682.00 1.38
F 交通运输、仓储业 5,950,500.11 0.41
G 信息技术业 - -
H 批发和零售贸易 25,013,878.98 1.74
I 金融、保险业 602,494,582.02 41.89
J 房地产业 66,729,933.81 4.64
K 社会服务业 - -
L 传播与文化产业 - -
M 综合类 4,881,006.00 0.34
合计 1,273,315,575.84 88.53
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值 占基金资产净值比例（％）
1 601166 兴业银行 3,750,977 139,198,756.47 9.68
2 601328 交通银行 13,210,052 119,022,568.52 8.28
3 601318 中国平安 1,500,000 74,190,000.00 5.16
4 600395 盘江股份 2,552,270 69,192,039.70 4.81
5 600123 兰花科创 1,959,839 69,123,521.53 4.81
6 601601 中国太保 3,070,900 68,726,742.00 4.78
7 600325 华发股份 2,953,959 66,729,933.81 4.64
8 601088 中国神华 2,226,741 66,601,823.31 4.63
9 000001 深发展Ａ 2,643,063 57,671,634.66 4.01
10 601699 潞安环能 1,305,380 51,549,456.20 3.58
注：投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细，应阅读登载于景顺长城基金管理有限公司网站：http://www.invescogreatwall.com 的半年度报告正文。
7.4 报告期内股票投资组合的重大变动
7.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额 占期初基金资产净值比例（％）
1 601166 兴业银行 120,734,828.03 8.71
2 601328 交通银行 101,837,642.24 7.35
3 600153 建发股份 87,058,598.17 6.28
4 601600 中国铝业 85,854,180.74 6.20
5 600837 海通证券 82,753,415.19 5.97
6 600123 兰花科创 81,025,365.60 5.85
7 600875 东方电气 77,349,420.36 5.58
8 000001 深发展Ａ 76,930,199.75 5.55
9 000878 云南铜业 74,433,710.68 5.37
10 000060 中金岭南 70,961,170.20 5.12
11 600395 盘江股份 66,321,306.25 4.79
12 600000 浦发银行 65,013,007.26 4.69
13 601318 中国平安 62,919,923.90 4.54
14 002202 金风科技 62,759,040.36 4.53
15 601088 中国神华 61,679,372.97 4.45
16 601601 中国太保 57,286,319.71 4.13
17 000917 电广传媒 57,233,896.08 4.13
18 600030 中信证券 54,932,283.72 3.96
19 601390 中国中铁 54,370,323.21 3.92
20 600015 华夏银行 52,033,698.02 3.75
21 600325 华发股份 51,854,346.27 3.74
22 600309 烟台万华 51,057,156.21 3.68
23 600016 民生银行 48,396,789.15 3.49
24 600426 华鲁恒升 46,317,795.38 3.34
25 600100 同方股份 46,082,376.72 3.33
26 601699 潞安环能 44,079,338.94 3.18
27 600550 天威保变 43,751,713.77 3.16
28 600895 张江高科 43,296,490.27 3.12
29 600089 特变电工 40,929,600.63 2.95
30 601009 南京银行 40,807,626.07 2.94
31 601628 中国人寿 40,220,892.82 2.90
32 600489 中金黄金 38,359,881.64 2.77
33 600449 赛马实业 36,093,363.10 2.60
34 000024 招商地产 36,042,046.42 2.60
35 600547 山东黄金 30,344,757.52 2.19
36 600748 上实发展 30,051,124.68 2.17
37 600549 厦门钨业 28,406,918.03 2.05
注：买入金额按成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
7.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额 占期初基金资产净值比例（％）
1 600585 海螺水泥 126,174,992.34 9.11
2 601390 中国中铁 112,975,139.30 8.15
3 600036 招商银行 102,980,007.45 7.43
4 600153 建发股份 102,957,565.59 7.43
5 600875 东方电气 97,514,863.91 7.04
6 000878 云南铜业 90,763,015.55 6.55
7 002202 金风科技 90,081,585.39 6.50
8 000060 中金岭南 87,667,774.86 6.33
9 600030 中信证券 86,734,440.08 6.26
10 600837 海通证券 84,725,397.41 6.11
11 601600 中国铝业 84,089,265.29 6.07
12 000933 神火股份 80,669,645.83 5.82
13 601318 中国平安 77,164,906.51 5.57
14 600880 博瑞传播 76,185,688.49 5.50
15 600519 贵州茅台 67,903,446.47 4.90
16 600015 华夏银行 60,820,578.47 4.39
17 002251 步 步 高 58,569,583.04 4.23
18 600550 天威保变 55,421,620.04 4.00
19 000680 山推股份 55,102,152.26 3.98
20 600309 烟台万华 54,054,769.13 3.90
21 000917 电广传媒 51,231,728.11 3.70
22 000501 鄂武商Ａ 51,211,527.83 3.70
23 000550 江铃汽车 50,125,814.39 3.62
24 600100 同方股份 47,103,145.55 3.40
25 600089 特变电工 47,099,407.22 3.40
26 000069 华侨城Ａ 47,063,857.80 3.40
27 600895 张江高科 43,880,933.66 3.17
28 600000 浦发银行 43,407,922.52 3.13
29 601166 兴业银行 43,286,253.12 3.12
30 600748 上实发展 42,262,646.60 3.05
31 000001 深发展Ａ 41,400,348.99 2.99
32 000800 一汽轿车 40,816,971.35 2.95
33 000024 招商地产 40,578,394.43 2.93
34 600489 中金黄金 39,644,235.00 2.86
35 601186 中国铁建 37,179,931.36 2.68
36 600547 山东黄金 36,975,189.71 2.67
37 000858 五 粮 液 35,137,710.06 2.54
38 600900 长江电力 34,314,523.10 2.48
39 600426 华鲁恒升 33,957,843.86 2.45
40 000012 南 玻Ａ 33,934,856.78 2.45
41 600276 恒瑞医药 31,042,344.18 2.24
42 600026 中海发展 30,816,103.68 2.22
43 000002 万 科Ａ 30,789,955.24 2.22
44 600549 厦门钨业 29,324,230.05 2.12
45 601009 南京银行 29,123,558.09 2.10
注：卖出金额按成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
金额单位：人民币元
买入股票的成本（成交）总额 2,966,565,834.98
卖出股票的收入（成交）总额 3,566,013,607.50
注：买入股票成本、卖出股票收入均按成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的所有资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
7.9 投资组合报告附注
7.9.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查,或在报告编制前一年内受到公开谴责,处罚的情形。
7.9.2 本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
7.9.3 其他资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 1,802,280.20
2 应收证券清算款 60,473,048.35
3 应收股利 -
4 应收利息 19,828.40
5 应收申购款 4,633,278.27
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 66,928,435.22
7.9.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
7.9.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票不存在流通受限情况。
8 基金份额持有人信息
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有人户数(户) 户均持有的基金份额 持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额 占总份额比例 持有份额 占总份额
比例
64,706 6,703.54 41,815,703.82 9.64% 391,943,646.98 90.36%
8.2 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理公司所有从业人员持有本开放式基金 5,845.73 0.0013%
9 开放式基金份额变动
单位：份
基金合同生效日（2004年6月25日）基金份额总额 2,520,913,246.79
报告期期初基金份额总额 671,659,969.22
报告期期间基金总申购份额 59,662,503.10
报告期期间基金总赎回份额 -297,563,121.52
报告期期间基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 433,759,350.80
10 重大事件揭示
10.1 基金份额持有人大会决议
报告期内无基金份额持有人大会决议。
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
本基金管理人在本报告期内重大人事变动情况：
①基金管理人于2009年3月17日发布基金经理变更公告，王新艳女士因个人原因提出辞职，经公司董事会审议通过，同意王新艳女士不再担任景顺鼎益基金基金经理、景顺长城精选蓝筹基金基金经理职务，聘任涂强先生为景顺长城鼎益股票型证券投资基金（LOF）基金经理、聘任聘任蔡宝美女士为景顺长城精选蓝筹股票型证券投资基金基金经理；②基金管理人于2009年3月21日发布关于聘任高级管理人员的公告，聘任蔡宝美女士为公司副总经理；③基金管理人于2009年3月25日发布高级管理人员变更公告，梁华栋先生由于个人原因辞去公司总经理职务，由公司副总经理吴建军先生代为履行公司总经理职务。
本基金托管人的专门基金托管业务部门在本报告期内没有发生重大人事变动。
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
10.4 基金投资策略的改变
报告期内本基金投资策略未改变。
10.5 报告期内改聘会计师事务所情况
本报告期内本基金未更换会计师事务所。
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受监管部门稽查或处罚的情况
本报告期内，基金管理人、基金托管人及其高级管理人员未受监管部门稽查或处罚。
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
金额单位：人民币元
券商名称 交易单元数量 股票交易 债券交易
成交金额 占当期股票成交总额的比例 成交金额 占当期债券成交总额的比例
长城证券有限责任公司 1 551,050,097.93 8.44% - -
海通证券股份有限公司 1 1,138,957,408.98 17.44% - -
中信建投证券有限责任公司 1 - - - -
平安证券有限责任公司 1 138,889,466.55 2.13% - -
中国国际金融有限公司 1 2,161,106,243.05 33.08% - -
申银万国证券股份有限公司 1 1,481,866,913.70 22.68% - -
光大证券股份有限公司 1 1,060,709,312.27 16.24% - -
合计 7 6,532,579,442.48 100.00% - -
回购交易 权证交易 应支付该券商的佣金 备注
券商名称 成交金额 占当期回购成交总额的比例 成交金额 占当期权证成交总额的比例 佣金 占当期佣金总量的比例
长城证券有限责任公司 - - - - 447,733.83 8.18% 无变更
海通证券股份有限公司 - - - - 968,112.30 17.68% 无变更
中信建投证券有限责任公司 - - - - - - 无变更
平安证券有限责任公司 - - - - 118,055.46 2.16% 无变更
中国国际金融有限公司 - - - - 1,836,930.68 33.54% 无变更
申银万国证券股份有限公司 - - - - 1,204,027.70 21.99% 无变更
光大证券股份有限公司 - - - - 901,597.96 16.46% 无变更
合计 - - - - 5,476,457.93 100.00%
注：基金专用交易单元的选择标准和程序如下：
1）选择标准
a、资金实力雄厚，信誉良好；
b、财务状况良好，各项财务指标显示公司经营状况稳定；
c、经营行为规范，最近两年未因重大违规行为受到监管机关的处罚；
d、内部管理规范、严格，具备健全的内控制度，并能满足本基金运作高度保密的要求；
e、该证券经营机构具有较强的研究能力，有固定的研究机构和专门的研究人员，能及时、全面、定期向基金管理人提供高质量的咨询服务，包括宏观经济报告、行业报告、市场走向分析报告、个股分析报告及其他专门报告以及全面的信息服务。并能根据基金管理人的特定要求，提供专门研究报告。
2）选择程序
基金管理人根据以上标准进行考察后，确定证券经营机构的选择。基金管理人与被选择的证券经营机构签订协议。
景顺长城基金管理有限公司
二〇〇九年八月二十九日
粤公网安备