交银稳健配置混合A

基金代码:519690 基金简称:交银稳健配置混合

交银施罗德稳健配置混合型证券投资基金2010年第1季度报告


2010年3月31日

基金管理人:交银施罗德基金管理有限公司

基金托管人:中国建设银行股份有限公司

报告送出日期: 二〇一〇年四月二十日

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2010年4月19日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2010年1月1日起至3月31日止。

§2 基金产品概况

基金简称 交银稳健配置混合

基金主代码 519690

前端交易代码 519690

后端交易代码 519691

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2006年6月14日

报告期末基金份额总额 5,528,557,245.65份

投资目标 本基金将坚持并不断深化价值投资的基本理念,充分发挥专业研究与管理能力,根据宏观经济周期和市场环境的变化,自上而下灵活配置资产,自下而上精选证券,有效分散风险,谋求实现基金财产的长期稳定增长。

投资策略 把握宏观经济和投资市场的变化趋势,根据经济周期理论动态调整投资组合比例,自上而下配置资产,自下而上精选证券,有效分散风险。

业绩比较基准 65%×MSCI中国A股指数+35%×新华巴克莱资本中国全债指数

风险收益特征 本基金是一只混合型基金,属于证券投资基金产品中的中等风险品种,本基金的风险与预期收益处于股票型基金和债券型基金之间。

基金管理人 交银施罗德基金管理有限公司

基金托管人 中国建设银行股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位:人民币元

主要财务指标 报告期(2010年1月1日-2010年3月31日)

1.本期已实现收益 88,082,740.05

2.本期利润 -853,675,858.37

3.加权平均基金份额本期利润 -0.1532

4.期末基金资产净值 8,056,945,696.69

5.期末基金份额净值 1.4573

注:1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后的实际收益水平要低于所列数字

2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

3.2 基金净值表现

3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④

过去三个月 -8.16% 1.24% -2.75% 0.84% -5.41% 0.40%

自基金合同生效起至今 215.09% 1.89% 108.20% 1.50% 106.89% 0.39%

3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

交银施罗德稳健配置混合型证券投资基金

累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

(2006年6月14日至2010年3月31日)

注:本基金建仓期为自基金合同生效日起的6个月。截至2010年3月31日,本基金各项资产配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资比例的约定。

§4 管理人报告

4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明

任职日期 离任日期

李立 本基金的基金经理、交银施罗德精选股票证券投资基金基金经理、公司权益部副总经理 2009-8-21 - 9年 李立先生,中国国籍。经济学硕士。历任中国科技证券有限公司高级经理,招商基金管理有限公司股票投资高级经理,2006年加入交银施罗德基金管理有限公司,曾任投资研究部研究员和基金经理助理。

华昕 本基金的基金经理、公司研究总监 2009-9-10 - 14年 华昕先生,中国国籍。牛津大学商学院MBA。历任北京房地产信托投资公司上海证券业务部证券分析研究员,日兴证券有限公司投资分析师,和升国际有限公司中国研究主管,大华继显有限公司中国研究部主管,中银国际控股有限公司执行总经理。2008年2月加入交银施罗德基金管理有限公司。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

在报告期内,本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》、《交银施罗德稳健配置混合型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定,并本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,基金投资管理符合有关法律法规和基金合同的规定,为基金持有人谋求最大利益。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

本公司有严格的投资控制制度和风险监控制度来保证旗下基金运作的公平,报告期内本公司严格执行公平交易制度,公平对待旗下各投资组合。本投资组合与公司旗下管理的不同投资组合的整体收益率、分投资类别(股票、债券)的收益率以及不同时间窗内(同日内、5日内、10日内)同向交易的交易价格未发现异常差异。

4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较

本投资组合与公司旗下两只同属于中高风险投资风格的特定资产管理业务投资组合之间的2010年第1季度业绩表现差异超过5%。业绩表现差异主要来源于本投资组合与特定资产管理业务投资组合在运作机制和股票仓位配置范围上的不同:本投资组合的运作机制为追求相对收益,股票仓位配置范围在60%-95%之间进行选择 而特定资产管理业务投资组合的运作机制为追求绝对收益,股票仓位配置范围可在0%-100%之间进行选择。无不公平交易因素。

4.3.3 异常交易行为的专项说明

本基金本报告期内未发现异常交易行为。

4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明

4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

回顾2010年一季度,随着中国经济快速复苏,为了预防经济过热,政府提前实施退出策略,两次上调存款准备金率,货币紧缩政策超出预期,从而引发股市大幅度调整,特别是和投资相关的周期性行业跌幅较大,对本基金净值造成了一定影响,本基金在结构调整中减持了部分周期性行业,增加了金融等行业的配置。一季度后期,紧缩政策有所缓和,市场也因此筑底回升,本基金及时减少了现金持有量、增加了股票资产比重,一定程度上分享了市场上行带来的收益。

展望2010年二季度,中国经济增长势头依然强劲,投资、消费和出口都或将保持较高的增速,而通胀仍相对温和,在经历了一季度的超预期紧缩政策后,我们预计二季度宏观调控政策总体会相对宽松一些,另一方面,企业盈利仍将快速增长,即将公布的上市公司一季报业绩很可能超预期, 因此我们认为二季度可能是今年股市投资一个相对较佳的时间窗口。 另外,随着融资融券和股指期货的推出,一直受到压制的大盘蓝筹股的估值将得到一定程度的恢复,从而可能成为推动股市上行的动力。本基金仍将密切关注宏观政策预期和行业景气程度的变化,维持合理的股票资产配置,在加大作为估值洼地的蓝筹股持仓的同时,力争发掘一些新经济行业中成长性好且估值合理的中小市值股票,谋求为基金份额持有人带来较好的回报。

4.4.2 报告期内基金的业绩表现

截至2010年3月31日,本基金份额净值为1.4573元,本报告期份额净值增长率为-8.16%,同期业绩比较基准增长率为-2.75%。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)

1 权益投资 7,564,726,231.03 92.89

其中:股票 7,564,726,231.03 92.89

2 固定收益投资 418,077,200.00 5.13

其中:债券 418,077,200.00 5.13

资产支持证券 - -

3 金融衍生品投资 - -

4 买入返售金融资产 - -

其中:买断式回购的买入返售金融资产 - -

5 银行存款和结算备付金合计 139,492,986.83 1.71

6 其他资产 21,705,131.06 0.27

7 合计 8,144,001,548.92 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采掘业 543,548,663.60 6.75

C 制造业 2,001,707,262.50 24.84

C0 食品、饮料 752,856,155.43 9.34

C1 纺织、服装、皮毛 - -

C2 木材、家具 - -

C3 造纸、印刷 - -

C4 石油、化学、塑胶、塑料 - -

C5 电子 - -

C6 金属、非金属 134,269,485.67 1.67

C7 机械、设备、仪表 780,975,000.00 9.69

C8 医药、生物制品 333,606,621.40 4.14

C99 其他制造业 - -

D 电力、煤气及水的生产和供应业 63,599,364.00 0.79

E 建筑业 - -

F 交通运输、仓储业 - -

G 信息技术业 303,506,690.24 3.77

H 批发和零售贸易 583,019,117.90 7.24

I 金融、保险业 3,498,314,767.54 43.42

J 房地产业 378,108,959.62 4.69

K 社会服务业 - -

L 传播与文化产业 - -

M 综合类 192,921,405.63 2.39

合计 7,564,726,231.03 93.89

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)

1 600036 招商银行 44,500,000 724,460,000.00 8.99

2 601601 中国太保 25,499,881 688,496,787.00 8.55

3 601166 兴业银行 13,300,000 491,036,000.00 6.09

4 601318 中国平安 7,999,912 403,195,564.80 5.00

5 601169 北京银行 22,000,000 367,840,000.00 4.57

6 000858 五 粮 液 11,999,650 338,030,140.50 4.20

7 601607 上海医药 22,122,455 333,606,621.40 4.14

8 600000 浦发银行 13,199,878 300,693,220.84 3.73

9 600016 民生银行 35,999,778 276,838,292.82 3.44

10 000568 泸州老窖 7,999,945 256,078,239.45 3.18

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)

1 国家债券 - -

2 央行票据 418,077,200.00 5.19

3 金融债券 - -

其中:政策性金融债 - -

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 可转债 - -

7 其他 - -

8 合计 418,077,200.00 5.19

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)

1 0901042 09央行票据42 1,400,000 137,676,000.00 1.71

2 0901046 09央行票据46 1,200,000 117,996,000.00 1.46

3 0901030 09央行票据30 1,000,000 98,400,000.00 1.22

4 0701085 07央行票据85 440,000 44,343,200.00 0.55

5 0901048 09央行票据48 200,000 19,662,000.00 0.24

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.8 投资组合报告附注

5.8.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查,在本报告编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责和处罚。

报告期内本基金投资的前十名证券之一:五粮液(证券代码:000858),于2009年9月9日公告,因公司涉嫌违反证券法律法规,证监会决定立案调查。

本基金管理人对该证券投资决策程序的说明如下:本基金管理人对证券投资特别是重仓股的投资有严格的投资决策流程控制。本基金在重大事件发生前已经持有该证券,对该证券的投资也严格执行投资决策流程。在对该证券的选择上,严格执行公司股票池审核流程进入核心股票池 在对该证券的持有过程中公司研究员密切关注上市公司动向,在上述事件发生时及时分析其对投资决策的影响,经过分析认为此事件对上市公司财务状况、经营成果和现金流量未产生重大的实质性影响,所以不影响对该公司基本面和公司治理的投资判断。

5.8.2 本基金投资的前十名股票中,没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。

5.8.3 其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 4,390,543.42

2 应收证券清算款 7,251,832.20

3 应收股利 -

4 应收利息 4,805,524.84

5 应收申购款 5,257,230.60

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 21,705,131.06

5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末持有的前十名股票中不存在流通受限的情况。

5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

1、交银施罗德基金管理有限公司期末持有本基金份额74,967,209.47份,占本基金期末总份额的1.36%。报告期内未发生申购、赎回,本报告期基金管理人持有的本基金份额的增长来自于基金的红利再投资。

2、由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位:份

报告期期初基金份额总额 4,839,757,824.32

报告期期间基金总申购份额 2,248,840,016.81

减:报告期期间基金总赎回份额 1,560,040,595.48

报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以"-"填列) -

报告期期末基金份额总额 5,528,557,245.65

注:1、如果本报告期间发生转换入、红利再投业务,则总申购份额中包含该业务

2、如果本报告期间发生转换出业务,则总赎回份额中包含该业务。

§7 备查文件目录

7.1 备查文件目录

1、中国证监会批准交银施罗德稳健配置混合型证券投资基金募集的文件

2、《交银施罗德稳健配置混合型证券投资基金基金合同》

3、《交银施罗德稳健配置混合型证券投资基金招募说明书》

4、《交银施罗德稳健配置混合型证券投资基金托管协议》

5、关于募集交银施罗德稳健配置混合型证券投资基金之法律意见书

6、基金管理人业务资格批件、营业执照

7、基金托管人业务资格批件、营业执照

8、报告期内交银施罗德稳健配置混合型证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿。

7.2 存放地点

备查文件存放于基金管理人的办公场所。

7.3 查阅方式

投资者可在办公时间内至基金管理人的办公场所免费查阅备查文件,或者登录基金管理人的网站(www.jyfund.com,www.jysld.com,www.bocomschroder.com)查阅。在支付工本费后,投资者可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。

投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人交银施罗德基金管理有限公司。本公司客户服务中心电话:400-700-5000(免长途话费),021-61055000,电子邮件:services@jysld.com。