国泰纳斯达克100指数(QDII)

国泰纳斯达克 100 指数证券投资基金

2026 年第 2 季度报告

2026 年 6 月 30 日

基金管理人：国泰基金管理有限公司

基金托管人：中国建设银行股份有限公司

报告送出日期：二〇二六年七月二十一日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同约定，于 2026 年 07
月 17 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2026 年 04 月 01 日起至 2026 年 06 月 30 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 国泰纳斯达克 100 指数（QDII）

基金主代码 160213

交易代码 160213

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2010 年 4 月 29 日

报告期末基金份额总额 472,284,533.89 份

通过严格的投资程序约束和数量化风险管理手段，
以低成本、低换手率实现本基金对纳斯达克 100 指
投资目标

数（Nasdaq-100 Index,以下简称“标的指数”）的
有效跟踪，追求跟踪误差最小化。

本基金原则上采取完全复制策略，即按照标的指数
投资策略 的成份股构成及其权重构建基金股票投资组合，并
根据标的指数成份股及其权重的变动进行相应调


整。但因特殊情况导致基金无法及时获得足够数量
的股票时，基金管理人将运用其他合理的投资方法
构建本基金的实际投资组合，追求尽可能贴近目标
指数的表现。

本基金的风险控制目标是追求日均跟踪误差不超过
0.5%，年跟踪误差不超过 5%（注：以美元资产计价
计算）。

开放式指数基金跟踪误差的来源主要包括现金拖
累、成份股调整时的交易策略以及基金每日现金流
入/流出的建仓/变现策略、成份股股息的再投资策
略等。基金管理人将通过对这些因素的有效管理，
追求跟踪误差最小化。

另外，本基金基于流动性管理的需要，将投资于与
本基金有相近的投资目标、投资策略、且以

Nasdaq-100 指数为投资标的的指数型公募基金（包
括 ETF）（以下简称“目标基金”）。同时，为更
好地实现本基金的投资目标，本基金还将在条件允
许的情况下，开展证券借贷业务以及投资于股指期
货等金融衍生品，以期降低跟踪误差水平。本基金
投资于金融衍生品的目标是替代跟踪标的指数的成
份股，使基金的投资组合更紧密地跟踪标的指数。
不得应用于投机交易目的，或用作杠杆工具放大基
金的投资。

纳斯达克 100 指数（Nasdaq-100 Index）收益率（总
业绩比较基准

收益指数收益率）

本基金属于股票型基金，预期风险与收益高于混合
型基金、债券型基金与货币市场基金。本基金为指
风险收益特征

数型基金，跟踪标的指数市场表现，目标为获取市
场平均收益，是股票基金中处于中等风险水平的基


金产品。

基金管理人 国泰基金管理有限公司

基金托管人 中国建设银行股份有限公司

境外资产托管人英文名称 State Street Bank and Trust Company

境外资产托管人中文名称 美国道富银行

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期

(2026 年 4 月 1 日-2026 年 6 月 30 日)

1.本期已实现收益 59,008,785.80

2.本期利润 416,676,539.63

3.加权平均基金份额本期利润 0.9143

4.期末基金资产净值 2,177,013,836.58

5.期末基金份额净值 4.610

注：(1)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益） 扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
(2)所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

业绩比

业绩比

净值增 较基准

净值增 较基准

阶段 长率标 收益率 ①-③ ②-④
长率① 收益率

准差② 标准差

③

④

过去三个 25.58% 1.52% 27.74% 1.52% -2.16% 0.00%
月


过去六个 16.06% 1.40% 20.31% 1.39% -4.25% 0.01%
月

过去一年 26.02% 1.19% 34.38% 1.18% -8.36% 0.01%

过去三年 84.61% 1.29% 104.04% 1.29% -19.43% 0.00%

过去五年 110.26% 1.43% 116.28% 1.42% -6.02% 0.01%

过去七年 271.03% 1.56% 317.68% 1.54% -46.65% 0.02%

过去十年 558.93% 1.43% 650.18% 1.42% -91.25% 0.01%

自基金合 1,337.2 1,676.58

同生效起 8% 1.30% % 1.32% -339.30% -0.02%
至今
注：同期业绩比较基准以美元计价，不包含人民币汇率变动等因素产生的效应。3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

国泰纳斯达克 100 指数证券投资基金

累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

(2010 年 4 月 29 日至 2026 年 6 月 30 日)

注：（1）本基金的合同生效日为2010年4月29日。本基金在六个月建仓期结束时，各项资产配置比例符合合同约定。
（2）同期业绩比较基准以美元计价，不包含人民币汇率变动等因素产生的效应。

§4 管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理期限 证券从业

姓名 职务 说明

任职日期 离任日期 年限

国泰 硕士研究生。2016 年 1
大宗 月加入国泰基金，历任
商品 研究员、基金经理助理。
(QDII 2020 年 11 月至 2023 年
-LOF) 5 月任国泰恒生港股通
、国泰 指 数 证 券 投 资 基 金
纳斯 （LOF）的基金经理，
达克 2022 年 1 月起兼任国泰
100指 大宗商品配置证券投资
数 基金（LOF）和国泰纳斯
（QDI 达克 100 指数证券投资
I）、国 基金的基金经理，2022
泰中 年 12 月至 2024 年 2 月
证港 任国泰蓝筹精选混合型
股通 证券投资基金的基金经
高股 理，2024 年 7 月起兼任
息投 国泰中证港股通高股息
资 投资交易型开放式指数
朱丹 ETF、 2022-01-27 - 10 年 证券投资基金的基金经
国泰 理，2024 年 8 月起兼任
中国 国泰中国企业境外高收
企业 益债券型证券投资基金
境外 和国泰中证香港内地国
高收 有企业交易型开放式指
益债 数证券投资基金（QDII）
券 的基金经理，2024 年 10
（QDI 月起兼任国泰中证港股
I）、国 通高股息投资交易型开
泰中 放式指数证券投资基金
证香 发起式联接基金的基金
港内 经理，2025 年 9 月起兼
地国 任国泰中证港股通汽车
有企 产业主题交易型开放式
业ETF 指数证券投资基金的基
（QDI 金经理。2023 年 6 月起
I）、国 任国际业务部副总监。
泰中


证港

股通

高股

息投

资ETF

发起

联接、

国泰

中证

港股

通汽

车产

业主

题ETF

的基

金经

理、国

际业

务部

副总

监

注：1、此处的任职日期和离任日期均指公司决定生效之日，首任基金经理，任职日期为基金合同生效日。
2、证券从业的含义遵从法律法规及行业协会的相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等有关法律法规的规定，严格遵守基金合同和招募说明书约定，本着诚实信用、勤勉尽责、最大限度保护投资人合法权益等原则管理和运用基金资产，在控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合法合规，未发生损害基金份额持有人利益的行为，未发生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规行为，信息披露及时、准确、完整，本基金与本基金管理人所管理的其他基金资产、投资组合与公司资产之间严格分开、公平对待，基金管理团队保持独立运作，并通过科学决策、规范运作、精心管理和健全内控体系，有效保障投资人
的合法权益。
4.3公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的相关规定，通过严格的内部风险控制制度和流程，对各环节的投资风险和管理风险进行有效控制，严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易，确保公平对待所管理的所有基金和投资组合，切实防范利益输送行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共 5 次，为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易。本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

2026 年第二季度美股上涨，三大指数涨幅不一。大盘指数标普 500 上涨 14.9%，周期股
为主的道琼斯工业指数上涨 12.9%，龙头科技股为主的纳斯达克 100 指数（本基金跟踪的指数）上涨 27.5%。二季度美元兑人民币中间价略有贬值，对本基金人民币计价净值有一定负向影响。剔除汇率因素后，本基金净值和纳斯达克 100 指数走势高度吻合。

回顾二季度，美股上涨。4 月，美国核心 PCE 等通胀数据创三年新高，美联储 FOMC 维
持联邦基准利率不变，多名委员释放偏鹰信号；但以存储为代表的半导体产业维持高景气度，市场对分子端信心较强，美股强势上涨；5 月，中美领导人会晤、中东地缘冲突缓和，国际油价震荡回落，缓解市场滞胀担忧，新任美联储主席沃什偏鹰表态引发美债收益率持续冲高；但 2026 年一季报美股科技龙头维持较高的 AI 资本开支，市场对分子端口的信心强劲，美股持续上涨。6 月，原油价格走弱压低通胀上行压力，美联储新任主席的首场 FOMC 维持联邦基准利率不变，点阵图显示全年加息概率上调，市场对分母端有所担忧；SpaceX 完成史上最大 IPO，美股高位震荡。

聚焦到美股科技层面，以五大龙头为例，二季度公布 2026 年一季度业绩普遍维持韧性，符合市场预期，指引较为积极。回顾二季度，中美持续加码算力基建投资，但由于龙头公司
全年 AI 资本开支较多，市场担忧投入产出比、现金流情况等因素。股价层面，龙头整体跑输以半导体为代表的 AI 产业链其他板块，市场持续担忧高企资本开支侵蚀现金流，整体股价承压。本季度 AI 创新逐渐规模化落地，模型端，海内外头部 AI 大模型竞争愈演愈烈，模型的代码能力大幅进步，头部模型企业的 ARR 实现非线性增长，全市场 Token 调用量显著抬升，需求端逐渐从 Token 最大化向 Token 预算管控转变。长期维度，我们仍然看好美股科技龙头在 AI 时代获取业绩增量的能力，认为以纳斯达克 100 指数为代表的美国科技板块具备充足的投资价值。

本基金在 2026 年第 2 季度的净值增长率为 25.58%，同期业绩比较基准收益率为 27.74%
（注：同期业绩比较基准以美元计价，不包含人民币汇率变动等因素产生的效应）。
4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

展望 2026 年三季度，我们认为需关注美国宏观、业绩兑现度以及 AI 商业化
进展。

美国宏观经济方面，虽然油价高位回落，但就业数据边际走弱，市场对滞胀的担忧并未完全消解。新任美联储主席上台后，年内降息空间与时点存在较大不确定性，我们将持续关注美国增长韧性和降息路径的变化。

业绩兑现度方面，基本面坚韧的龙头公司股价仍然处于相对高位，业绩的持续兑现成为估值处于合理水平的必要条件，因此需继续跟踪传统业务利润增速和指引，同时随着前期 AI 资本开支折摊压力逐渐增加，AI 对盈利能力的净增量值得重点观察。

AI 技术方面，头部大模型迭代加速，在上市前竞争持续升温。AI 应用方面，我们将继续观察订阅、广告、电商等变现路径实际创造的价值量是否和巨额投资匹配。另外，我们认为目前 AI 基建对融资的依赖度偏高，因此行业杠杆水平和债务风险值得重点关注。

总体来看，我们看好中长期美股科技龙头利用 AI 技术实现业绩持续增长的潜力，不过短期需警惕情绪和杠杆因素带来的股价波动。

接下来我们仍将继续利用国泰纳斯达克 100 指数基金，为投资者跟踪美股表现创造便利。

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

无。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

占基金总资产
序号 项目 金额(元)

的比例(%)

1 权益投资 1,762,610,109.26 80.41

其中：普通股 1,733,475,244.24 79.08

存托凭证 29,134,865.02 1.33

优先股 - -

房地产信托 - -

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 - -

其中：债券 - -

资产支持证券 - -

4 金融衍生品投资 - -

其中：远期 - -

期货 - -

期权 - -

权证 - -

5 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买

- -
入返售金融资产

6 货币市场工具 - -

7 银行存款和结算备付 394,061,191.43 17.98


金合计

8 其他各项资产 35,407,208.49 1.62

9 合计 2,192,078,509.18 100.00

5.2 报告期末在各个国家（地区）证券市场的股票及存托凭证投资分布

国家（地区） 公允价值(人民币元) 占基金资产净值比例（％）

美国 1,762,610,109.26 80.96

合计 1,762,610,109.26 80.96

5.3 报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合
5.3.1报告期末指数投资按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业类别 公允价值（人民币元） 占基金资产净值比例（％）

信息技术 1,074,671,755.92 49.36

通讯业务 213,916,043.64 9.83

非日常生活消费品 188,281,934.90 8.65

日常消费品 111,430,324.04 5.12

医疗保健 63,230,891.08 2.90

工业 61,304,607.94 2.82

公用事业 20,206,070.09 0.93

原材料 18,555,854.34 0.85

能源 8,106,972.05 0.37

金融 2,905,655.26 0.13

房地产 - -

合计 1,762,610,109.26 80.96

注：以上分类采用全球行业分类标准（GICS)。
5.3.2报告期末积极投资按行业分类的股票及存托凭证投资组合
本基金本报告期末未持有积极投资的股票及存托凭证。
5.4 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票及存托凭证投资明细
5.4.1期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

序 公司名称 公司名 证券 所 所 数量 公允价值（人民 占基
（英文） 称（中 代码


号 文） 在 属 （股） 币元） 金资
证 国 产净
券 家 值比
市 （ 例
场 地 （％）
区)

纳

1 NVIDIA 英伟达 NVDA 斯 美 98,88 134,752,969.9 6.19
Corp 公司 US 达 国 0 6

克

纳

2 Apple Inc 苹果公 AAPL 斯 美 59,79 117,834,253.0 5.41
司 US 达 国 0 1

克

纳

GOOG 斯 美 23,72 57,734,748.82 2.65
Alphabe L US 达 国 0

3 Alphabet t 股份有 克

Inc 限公司 纳

GOOG 斯 美 22,22 53,472,325.50 2.46
US 达 国 0

克

Micron 美光科 纳

4 Technolog 技股份 MU US 斯 美 12,21 95,992,013.42 4.41
y Inc 有限公 达 国 0

司 克

纳

5 Microsoft 微软公 MSFT 斯 美 30,35 77,107,268.21 3.54
Corp 司 US 达 国 0

克

Advanced 纳

6 Micro AMD 公司 AMD 斯 美 18,21 72,048,227.72 3.31
Devices US 达 国 0

Inc 克

纳

7 Amazon.co 亚马逊 AMZN 斯 美 43,60 70,776,311.90 3.25
m Inc 公司 US 达 国 0

克

特斯拉 TSLA 纳 美 20,23

8 Tesla Inc 公司 US 斯 国 0 57,952,163.64 2.66
达


克

纳

9 Intel Corp 英特尔 INTC 斯 美 55,88 53,142,213.44 2.44
公司 US 达 国 0

克

博通股 纳

10 Broadcom 份有限 AVGO 斯 美 19,30 49,655,377.27 2.28
Inc 公司 US 达 国 0

克

5.4.2期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票及存托凭证投资明细
本基金本报告期末未持有积极投资的股票及存托凭证。
5.5 报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细本基金本报告期末未持有债券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名金融衍生品投资明细

序 衍生品类别 衍生品名称 公允价值 占基金资产
号 (人民币元) 净值比例（%）

1 股指期货 NASDAQ 100 E-MINI - -
Sep26

注：股指期货投资采用当日无负债结算制度，结算准备金已包括所持股指期货合约产生的持仓损益。
5.9报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细本基金本报告期末未持有基金。

5.10 投资组合报告附注
5.10.1 本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查 或在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情况。
5.10.2 基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同约定备选股票库之 外的情况。
5.10.3其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 35,209,056.52

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 198,151.97

4 应收利息 -

5 应收申购款 -

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 35,407,208.49

5.10.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有可转换债券。
5.10.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
5.10.5.1 报告期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末指数投资前十名股票中不存在流通受限情况。
5.10.5.2报告期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有积极投资的股票。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

本报告期期初基金份额总额 445,608,490.64


报告期期间基金总申购份额 47,119,163.53

减：报告期期间基金总赎回份额 20,443,120.28

报告期期间基金拆分变动份额 -

本报告期期末基金份额总额 472,284,533.89

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期内本基金管理人未运用固有资金投资本基金。截至本报告期末，本基金 管理人未持有本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内，本基金的基金管理人未运用固有资金投资本基金。截至本报告期末， 本基金管理人未持有本基金。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
本基金本报告期内无需要披露的单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的 情况。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、关于核准国泰纳斯达克 100 指数证券投资基金募集的批复

2、国泰纳斯达克 100 指数证券投资基金基金合同

3、国泰纳斯达克 100 指数证券投资基金托管协议

4、报告期内披露的各项公告

5、法律法规要求备查的其他文件
9.2 存放地点


本基金管理人国泰基金管理有限公司办公地点——上海市虹口区公平路 18号 8 号楼嘉昱大厦 15-20 层。

基金托管人住所或办公场所。
9.3 查阅方式

可咨询本基金管理人；部分备查文件可在本基金管理人公司网站上查阅。
客户服务中心电话：（021）31089000，400-888-8688

客户投诉电话：（021）31089000

公司网址：http://www.gtfund.com

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二〇二六年七月二十一日