诺安油气能源(QDII-FOF-LOF)

诺安油气能源(QDII-FOF-LOF)2012 年第 1 季度报告
诺安油气能源股票证券投资基金(LOF)
2012 年第 1 季度报告
2012 年 3 月 31 日
基金管理人:诺安基金管理有限公司
基金托管人:招商银行股份有限公司
报告送出日期:2012 年 4 月 23 日
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对
其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2012 年 4 月 16 日复核了本报告中的
财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗
漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金
的招募说明书。
本报告以人民币为记账本位币,以人民币元为记账单位。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2012 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。
§2 基金产品概况
2.1 基金基本情况
基金简称 诺安油气能源(QDII-FOF-LOF)
交易代码 163208
基金运作方式 上市契约型开放式(LOF)
基金合同生效日 2011 年 9 月 27 日
报告期末基金份额总额 739,663,995.80 份
在有效控制组合风险的前提下,通过在全球范围内精选
优质的石油、天然气等能源行业类基金(包括 ETF)以
投资目标
及公司股票进行投资,为投资者实现基金资产的长期稳
定增值。
本基金具体的投资策略由资产配置策略,“核心”组合投
资策略,“卫星”组合投资策略,债券投资策略和现金管
理策略五部分构成。
1、资产配置策略
本基金在资产配置上采用“双重配置”策略。第一层是
投资策略
大类资产类别配置, 第二层是在权益类资产内的“核
心”组合和“卫星”组合的配置。权益类资产包括基金
(包括 ETF)和股票。
2、“核心”组合投资策略
在“核心”组合中,本基金将主要投资于石油天然气等
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能源行业基金,主要包括:(1)以跟踪石油、天然气等
能源类行业公司股票指数为投资目标的 ETF 及指数基
金;(2)以超越石油、天然气等能源类行业公司股票指
数为投资目标的主动管理型基金。
3、“卫星”组合投资策略
在“卫星”组合中,本基金将主要投资于:(1)以跟踪
石油、天然气等能源品商品价格或商品价格指数为投资
目标的能源类商品 ETF;(2)全球范围内优质的石油、
天然气等能源类公司股票。
4、债券投资策略
本基金将在全球范围内进行债券资产配置,根据基金管
理人的债券选择标准,运用相应的债券投资策略,构造
债券组合。
5、现金管理策略
现金管理是本基金投资管理的一个重要环节,主要包含
以下三个方面的内容:现金流预测、现金持有比例管理、
现金资产收益管理。
标普能源行业指数(净收益)(S&P 500 Energy Sector
业绩比较基准
Index(NTR))
本基金将会投资于全球范围内优质的石油、天然气等能
风险收益特征 源行业基金(包括 ETF)及公司股票,在证券投资基金
中属于较高预期风险和预期收益的基金品种。
基金管理人 诺安基金管理有限公司
基金托管人 招商银行股份有限公司
注:本基金上市交易的证券交易所为“深圳证券交易所”,基金的场内交易简称为“诺安油气”,交易
代码为“163208”。
2.2 境外投资顾问和境外资产托管人
项目 境外投资顾问 境外资产托管人
英文 无 Brown Brothers Harriman & Co.
名称
中文 无 布朗兄弟哈里曼银行
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标 报告期( 2012 年 1 月 1 日 - 2012 年 3 月 31 日 )
1.本期已实现收益 635,931.71
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2.本期利润 -7,145,622.77
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0089
4.期末基金资产净值 733,817,475.35
5.期末基金份额净值 0.992
注:①上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数
字。
②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关
费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
净值增长 净值增长率标 业绩比较基准 业绩比较基准收
阶段 ①-③ ②-④
率① 准差② 收益率③ 益率标准差④
过去三
-1.20% 0.52% 3.62% 0.94% -4.82% -0.42%
个月
注:本基金的业绩比较基准为:标普能源行业指数(净收益)(S&P 500 Energy Sector Index (NTR))。
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
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注:①本基金的基金合同于 2011 年 9 月 27 日生效,截至 2012 年 3 月 31 日止,本基金成立未满 1 年。
②本基金的建仓期为 2011 年 9 月 27 日至 2012 年 3 月 26 日,建仓期结束时各项资产配置比例符
合合同约定。截至 2012 年 3 月 31 日止,本基金建仓期结束未满 1 年。
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
任本基金的基金经理期限 证券从
姓名 职务 说明
任职日期 离任日期 业年限
硕士,具有基金从业资格。曾任职于
长城证券公司、鹏华基金管理有限
研究部副总
公司;2005 年 3 月加入诺安基金管
监、诺安全
理有限公司,历任研究员、基金经理
球黄金证券
助理、基金经理,现任研究部副总
投资基金基
监。曾于 2007 年 11 月至 2009 年 10
金经理、诺 2011 年 9 月
梅律吾 - 14 月担任诺安价值增长股票证券投资
安油气能源 27 日
基金基金经理,2009 年 3 月至 2010
股票证券投
年 10 月担任诺安成长股票型证券投
资 基 金
资基金基金经理,2011 年 1 月起任
(LOF)基金
诺安全球黄金证券投资基金基金经
经理
理,2011 年 9 月起任诺安油气能源
股票证券投资基金(LOF)基金经理。
注:①此处梅律吾先生的任职日期为诺安油气能源股票证券投资基金(LOF)基金合同生效之日;
②证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定等。
4.2 境外投资顾问为本基金提供投资建议的主要成员简介
本基金无境外投资顾问。
4.3 报告期内本基金运作遵规守信情况说明
报告期间,诺安油气能源股票证券投资基金(LOF)管理人严格遵守了《中华人民共和国证券投资
基金法》及其他有关法律法规,遵守了《诺安油气能源股票证券投资基金(LOF)基金合同》的规定,
遵守了本公司管理制度。本基金投资管理未发生违法违规行为。
4.4 公平交易专项说明
4.4.1 公平交易制度的执行情况
根据中国证监会 2011 年修订的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,本公司更新并
完善了《诺安基金管理有限公司公平交易制度》。制度的范围包括境内上市股票、债券的一级市场申
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购、二级市场交易等投资管理活动,同时涵盖投资授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估
等投资管理活动相关的各个环节。
投资研究方面,公司设立全公司所有投资组合适用的证券备选库,在此基础上,不同投资组合根
据其投资目标、投资风格和投资范围的不同,建立不同投资组合的投资对象备选库和交易对手备选库;
公司拥有健全的投资授权制度,明确投资决策委员会、投资总监、投资组合经理等各投资决策主体的
职责和权限划分,投资组合经理在授权范围内可以自主决策,超过投资权限的操作需要经过严格的审
批程序;公司建立了统一的研究管理平台,所有内外部研究报告均通过该研究管理平台发布,并保障
该平台对所有研究员和投资组合经理开放。
交易执行方面,对于场内交易,基金管理人在投资交易系统中设置了公平交易功能,交易中心按
照时间优先、价格优先的原则执行所有指令,如果多个投资组合在同一时点就同一证券下达了相同方
向的投资指令,并且市价在指令限价以内,投资交易系统自动将该证券的每笔交易报单都自动按比例
分拆到各投资组合;对于债券一级市场申购、非公开发行股票申购等非集中竞价交易的交易分配,在
参与申购之前,各投资组合经理独立地确定申购价格和数量,并将申购指令下达给交易中心。公司在
获配额度确定后,按照价格优先的原则进行分配,如果申购价格相同,则根据该价位各投资组合的申
购数量进行比例分配;对于银行间市场交易、固定收益平台、交易所大宗交易,投资组合经理以该投
资组合的名义向交易中心下达投资指令,交易中心向银行间市场或交易对手询价、成交确认,并根据
“时间优先、价格优先”的原则保证各投资组合获得公平的交易机会。
本报告期内,公平交易制度总体执行情况良好,未发现违反公平交易制度的情况。
4.4.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内,公司对不同投资组合不同时间区间(日内、3 日内、5 日内)的同向交易价差进行了
分析,未发现投资组合之间存在违反公平交易原则的异常情况。此外,不存在所有投资组合参与的交
易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边成交量超过该证券当日成交量的 5%的情况。
4.5 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.5.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2012 年新年伊始,全球央行开启了新一轮的宽松货币政策。美联储宣布将零利率政策延长至 2014
年底。欧洲央行启动规模更大的第二轮 LTRO。日本以及英国央行继续 QE。巴西等新兴经济体央行降息。
中国和印度央行降低法定存款准备金率。一季度由于全球央行“开闸放水”,创造了非常宽松的流动
性环境,因此全球股市以及国际大宗商品价格快速上涨。
一季度,美国经济复苏形势比较好,就业市场回暖,失业率下降至 8%附近,消费信心稳步上升,
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房地产市场从底部开始回升。在欧洲央行两轮 LTRO 之后,欧元区债务危机暂时得以缓和。由于美国经
济复苏好于预期,以及欧元区债务危机暂时缓和,国际资本市场风险偏好上升。由此导致一季度欧美
股市以及国际大宗商品价格持续上涨,而美国十年期国债收益率快速回升。
一季度,中东地缘政治危机进一步升级。美国等西方国家加大了对伊朗的制裁力度,并开始对伊
朗石油禁运。叙利亚内乱久拖不决,并且愈演愈烈。由于中东地缘政治局面紧张,国际资本市场对石
油供应的担忧与日俱增。这是一季度国际原油价格大幅上涨的主要原因。
在全球货币政策再宽松、美国经济复苏好于预期、欧洲债务危机缓和以及中东地缘政治紧张等多
重因素作用之下,一季度国际原油价格呈现较大幅度上涨的局面。BRENT 油价在 3 月初达到 128 美元,
创下 2008 年金融危机以来的新高。WTI 油价在 3 月初达到 110 美元,非常接近 2011 年 5 月初 115 美
元的高点。
国际原油价格在 100 美元之上居高不下,对全球经济复苏形成负面影响,主要体现在加剧通胀压
力、抑制消费需求以及消费信心等方面。换而言之,2012 年度在全球经济增速放缓的背景之下,100
美元以上的高油价不应该是常态。国际原油价格要逐渐回归至符合全球经济基本面的水平。2012 年 3
月份国际原油价格从高位开始逐渐回落。目前 WTI 油价已回落到 100 美元附近。
本基金在一季度完成了建仓。由于国际原油价格波动幅度较大,2012 年 2 月份快速上涨,3 月份
从高位回落,因此导致本基金净值也出现了波动。考虑到国际原油价格在 100 美元以上高位,本基金
在建仓期结束之际达到了 60%仓位,符合最低仓位要求。展望 2012 年第二季度,国际原油价格以及欧
美股市仍然有回落的机会。本基金将会耐心等待并且逢低买入,逐渐提高仓位。这样尽可能降低平均
持仓成本,为投资者创造合理并且满意的回报。
4.5.2 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末,本基金份额净值为 0.992 元。本报告期基金份额净值增长率为-1.20%,同期业绩比
较基准收益率为 3.62%。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(人民币元 ) 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 - -
其中:普通股 - -
优先股 - -
存托凭证 - -
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房地产信托凭证 - -
2 基金投资 468,248,169.12 62.88
3 固定收益投资 - -
其中:债券 - -
资产支持证券 - -
4 金融衍生品投资 - -
其中:远期 - -
期货 - -
期权 - -
权证 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中:买断式回购的买入返
- -
售金融资产
6 货币市场工具 - -
银行存款和结算备付金合
7 276,093,248.05 37.07
计
8 其他资产 385,169.74 0.05
9 合计 744,726,586.91 100.00
5.2 报告期末在各个国家(地区)证券市场的股票及存托凭证投资分布
本基金本报告期末未持有股票以及存托凭证。
5.3 报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合
本基金本报告期末未持有股票以及存托凭证。
5.4 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资
明细
本基金本报告期末未持有股票以及存托凭证。
5.5 报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名金融衍生品投资明细
本基金本报告期末未持有金融衍生品投资。
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5.9 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细
公允价值(人民 占基金资产净
序号 基金名称 基金类型 运作方式 管理人
币元) 值比例(%)
SSGA Funds M
SPDR-ENERGY 契约型开放
1 ETF 基金 anagement,In 128,742,180.25 17.54
SEL 式
c.
SSGA Funds M
契约型开放
2 SPDR OIL EXP ETF 基金 anagement,In 85,828,216.51 11.70
式
c.
Black Rock F
ISHARES-GLB 契约型开放
3 ETF 基金 und Adviser 65,541,367.61 8.93
ENRG 式
s.
VANGUARD 契约型开放 The Vanguard
4 ETF 基金 60,325,905.34 8.22
ENERG E 式 Group Inc.
DB Commodity
POWERSHARES 契约型开放
5 ETF 基金 Services LL 46,134,293.60 6.29
DB O 式
C
ETFS BRENT 契约型开放 ETFS Securit
6 ETF 基金 25,402,196.05 3.46
1MTH 式 ies.Ltd.
Black Rock F
ISHARES-DJ 契约型开放
7 ETF 基金 und Adviser 18,293,753.52 2.49
ENERG 式
s.
Black Rock F
ISHARES-DJ 契约型开放
8 ETF 基金 und Adviser 14,665,583.67 2.00
O E S 式
s.
UNITED STS United State
契约型开放
9 OIL FD LP ETF 基金 s Commoditie 12,370,961.99 1.69
式
UNITS s Fund,LLC
United State
US GAS FUND 契约型开放
10 ETF 基金 s Commoditie 7,195,643.76 0.98
LP 式
s Fund,LLC
5.10 投资组合报告附注
5.10.1 本基金本报告期投资的前十名证券的发行主体,本期没有出现被监管部门立案调查的情形,也
没有出现在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.10.2 本基金本报告期末未持有股票。
5.10.3 其他资产构成
序号 名称 金额(人民币元)
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 8,453.78
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5 应收申购款 376,715.96
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 385,169.74
5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有可转换债券。
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。
5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入原因,分项之和与合计可能有尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
本报告期期初基金份额总额 868,253,761.78
本报告期基金总申购份额 17,111,206.29
减:本报告期基金总赎回份额 145,700,972.27
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 739,663,995.80
§7 备查文件目录
7.1 备查文件目录
①中国证券监督管理委员会批准诺安油气能源股票证券投资基金(LOF)募集的文件。
②《诺安油气能源股票证券投资基金(LOF)基金合同》。
③《诺安油气能源股票证券投资基金(LOF)托管协议》。
④基金管理人业务资格批件、营业执照。
⑤诺安油气能源股票证券投资基金(LOF)2012 年第一季度报告正文。
⑥报告期内诺安油气能源股票证券投资基金(LOF)在指定报刊上披露的各项公告。
7.2 存放地点
基金管理人、基金托管人住所。
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7.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件。
投资者对本报告书如有疑问,可致电本基金管理人全国统一客户服务电话:400-888-8998,亦可
至基金管理人网站 www.lionfund.com.cn 查阅详情。
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