诺安油气能源(QDII-FOF-LOF)

诺安油气能源(QDII-FOF-LOF)2016 年第 3 季度报告




诺安油气能源股票证券投资基金（LOF）
2016 年第 3 季度报告

2016 年 9 月 30 日




基金管理人：诺安基金管理有限公司

基金托管人：招商银行股份有限公司

报告送出日期：2016 年 10 月 25 日




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§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，

并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2016 年 10 月 21 日复核了本报告

中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或

者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本

基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2016 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。


§2 基金产品概况

2.1 基金基本情况
基金简称 诺安油气能源(QDII-FOF-LOF)
场内简称 诺安油气
交易代码 163208
基金运作方式 上市契约型开放式（LOF）
基金合同生效日 2011 年 9 月 27 日
报告期末基金份额总额 230,639,213.12 份
在有效控制组合风险的前提下，通过在全球范围内精
选优质的石油、天然气等能源行业类基金（包括 ETF）
投资目标
以及公司股票进行投资，为投资者实现基金资产的长
期稳定增值。
本基金具体的投资策略由资产配置策略，“核心”组
合投资策略，“卫星”组合投资策略，债券投资策略
和现金管理策略五部分构成。
1、资产配置策略
本基金在资产配置上采用“双重配置”策略。第一层
是大类资产类别配置， 第二层是在权益类资产内的
投资策略 “核心”组合和“卫星”组合的配置。权益类资产包
括基金（包括 ETF）和股票。
2、“核心”组合投资策略
在“核心”组合中，本基金将主要投资于石油天然气
等能源行业基金，主要包括：（1）以跟踪石油、天然
气等能源类行业公司股票指数为投资目标的 ETF 及指
数基金；（2）以超越石油、天然气等能源类行业公司
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股票指数为投资目标的主动管理型基金。
3、“卫星”组合投资策略
在“卫星”组合中，本基金将主要投资于：（1）以跟
踪石油、天然气等能源品商品价格或商品价格指数为
投资目标的能源类商品 ETF；（2）全球范围内优质的
石油、天然气等能源类公司股票。
4、债券投资策略
本基金将在全球范围内进行债券资产配置，根据基金
管理人的债券选择标准，运用相应的债券投资策略，
构造债券组合。
5、现金管理策略
现金管理是本基金投资管理的一个重要环节，主要包
含以下三个方面的内容：现金流预测、现金持有比例
管理、现金资产收益管理。
标普能源行业指数（净收益）（S&P 500 Energy Sector
业绩比较基准
Index（NTR））
本基金将会投资于全球范围内优质的石油、天然气等
风险收益特征 能源行业基金（包括 ETF）及公司股票，在证券投资
基金中属于较高预期风险和预期收益的基金品种。
基金管理人 诺安基金管理有限公司
基金托管人 招商银行股份有限公司
注：本基金上市交易的证券交易所为“深圳证券交易所”。

2.2 境外投资顾问和境外资产托管人

项目 境外投资顾问 境外资产托管人

英文 无 Brown Brothers Harriman & Co.
名称
中文 无 布朗兄弟哈里曼银行

注册地址 - 140 Broadway New York,NY 1005

办公地址 - 140 Broadway New York,NY 1005

邮政编码 - NY 1005


§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（ 2016 年 7 月 1 日 － 2016 年 9 月 30 日 ）
1.本期已实现收益 -117,444.56
2.本期利润 8,953,561.44
3.加权平均基金份额本期利润 0.0381
4.期末基金资产净值 206,051,521.70

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5.期末基金份额净值 0.893
注：①上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所

列数字。

②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相

关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
净值增 净值增长率 业绩比较基准 业绩比较基准收
阶段 ①－③ ②－④
长率① 标准差② 收益率③ 益率标准差④
过去三
4.32% 1.41% 2.76% 1.33% 1.56% 0.08%
个月
注：本基金的业绩比较基准为：标普能源行业指数（净收益）S&P 500 Energy Sector Index（NTR））。

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较




注：本基金的建仓期为 6 个月，建仓期结束时各项资产配置比例符合合同约定。



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§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理期限 证券从
姓名 职务 说明
任职日期 离任日期 业年限
学士学位，具有基金从业资格。曾
先后任职于香港富海企业有限公
国际业务部
司、中国银行广西分行、中国银行
总监、诺安
伦敦分行、深圳航空集团公司、道
全球黄金证
富环球投资管理亚洲有限公司上
券投资基金
海代表处，从事外汇交易、证券投
基金经理、 2012 年 7 月
宋青 - 7 资、固定收益及贵金属商品交易等
诺安油气能 20 日
投资工作。2010 年 10 月加入诺安
源股票证券
基金管理有限公司，任国际业务部
投资基金
总监。2011 年 11 月起任诺安全球
（LOF）基金
黄金证券投资基金基金经理，2012
经理
年 7 月起任诺安油气能源股票证
券投资基金（LOF）基金经理。
注：①此处基金经理的任职日期为公司作出决定并对外公告之日；

②证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定等。

4.2 境外投资顾问为本基金提供投资建议的主要成员简介

本基金无境外投资顾问。

4.3 报告期内本基金运作遵规守信情况说明

报告期间,诺安油气能源股票证券投资基金（LOF）管理人严格遵守了《中华人民共和国证券

投资基金法》及其他有关法律法规,遵守了《诺安油气能源股票证券投资基金（LOF）基金合同》

的规定,遵守了本公司管理制度。本基金投资管理未发生违法违规行为。

4.4 公平交易专项说明
4.4.1 公平交易制度的执行情况

根据中国证监会 2011 年修订的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，本公司更

新并完善了《诺安基金管理有限公司公平交易制度》。制度的范围包括境内上市股票、债券的一

级市场申购、二级市场交易等投资管理活动，同时涵盖投资授权、研究分析、投资决策、交易执

行、业绩评估等投资管理活动相关的各个环节。

投资研究方面，公司设立全公司所有投资组合适用的证券备选库，在此基础上，不同投资组

合根据其投资目标、投资风格和投资范围的不同，建立不同投资组合的投资对象备选库和交易对

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手备选库；公司拥有健全的投资授权制度，明确投资决策委员会、投资总监、投资组合经理等各

投资决策主体的职责和权限划分，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资权限的操

作需要经过严格的审批程序；公司建立了统一的研究管理平台，所有内外部研究报告均通过该研

究管理平台发布，并保障该平台对所有研究员和投资组合经理开放。

交易执行方面，对于场内交易，基金管理人在投资交易系统中设置了公平交易功能，交易中

心按照时间优先、价格优先的原则执行所有指令，如果多个投资组合在同一时点就同一证券下达

了相同方向的投资指令，并且市价在指令限价以内，投资交易系统自动将该证券的每笔交易报单

都自动按比例分拆到各投资组合；对于债券一级市场申购、非公开发行股票申购等非集中竞价交

易的交易分配，在参与申购之前，各投资组合经理独立地确定申购价格和数量，并将申购指令下

达给交易中心。公司在获配额度确定后，按照价格优先的原则进行分配，如果申购价格相同，则

根据该价位各投资组合的申购数量进行比例分配；对于银行间市场交易、固定收益平台、交易所

大宗交易，投资组合经理以该投资组合的名义向交易中心下达投资指令，交易中心向银行间市场

或交易对手询价、成交确认，并根据“时间优先、价格优先”的原则保证各投资组合获得公平的

交易机会。

本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好，未发现违反公平交易制度的情况。

4.4.2 异常交易行为的专项说明

本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与

的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量不存在超过该证券当日成交量的 5%的情

况。

4.5 报告期内基金投资策略和运作分析

2016 年三季度油价区间波动，布伦特原油及 WTI 原油基本持平。油价复苏对能源公司的利好

逐渐反映，标普 500 能源指数三季度上涨 1.55%。若油价能维持稳定或继续上涨，能源公司股价

会继续得到修复。

7 月全球石油供给增加 80 万桶/日。其中，由于沙特产量创新高以及伊拉克增产，欧佩克组

织原油产量上升 15 万桶/日至 3339 万桶/日，处于八年高点。伊朗石油产量恢复速度快于市场预

期，日产量 385 万桶/日，加上原油库存仍处于历史高位，7 月原油价格下跌。8 月全球原油供应

下降 30 万桶/日至 9690 万桶/日，OPEC 产量创纪录高位抵消了非 OPEC 产量的下滑，而 EIA 公布

的汽油库存及库欣原油库存降幅远超预期，有利于原油供应过剩的修复，加上沙特能源大臣法力

赫发表讲话，OPEC 和非 OPEC 产油国将讨论市场状况，包括可能采取稳定油价所需的行动，拉动

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原油价格上涨，但受叙利亚问题及沙特和伊朗的冲突，冻产协议或难以达成，月末油价回吐部分

涨幅。9 月原油受原油库存下跌，美元指数波动、尼日利亚和叙利亚恢复原油出口、沙特产油遇

袭等多重因素下，油价较为波动。OPEC 最终达成冻产协议，将日产量限制在 3250-3300 万桶的区

间，有望促进原油供需平衡。

尽管 OPEC 冻产协议达成，四季度原油市场预期仍供应过剩。仍维持今年原油价格 40-60 美元

/桶区间判断。长期随着冻产协议的执行，预计原油供需将在 2017 年中旬起得到平衡，意味着油

价将逐步上涨，同时利好能源公司盈利。

投资操作上我们今年一直是波段操作，获得不错的效果。

本季度，基金上涨 4.32%，业绩指标涨 2.76%，基金净值 0.893 元。

我们预期 2016 年四季度油价仍然维持 40-60 美元/桶区间震荡，趋势向上。

近期的英国“硬退欧”风险或以及美国大选，美元加息等事件给市场带来接近年底的更多不

确定性，我们拭目以待。

4.6 报告期内基金的业绩表现

截至报告期末,本基金份额净值为 0.893 元。本报告期基金份额净值增长率为 4.32%,同期业

绩比较基准收益率为 2.76%。

4.7 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内，本基金未出现连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金

资产净值低于五千万元的情形。


§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（人民币元 ） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 - -
其中：普通股 - -
优先股 - -
存托凭证 - -
房地产信托凭证 - -
2 基金投资 185,178,711.32 89.28
3 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
4 金融衍生品投资 - -
其中：远期 - -

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期货 - -
期权 - -
权证 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入
- -
返售金融资产
6 货币市场工具 - -
银行存款和结算备付金
7 16,811,728.20 8.11
合计
8 其他资产 5,425,494.70 2.62
9 合计 207,415,934.22 100.00

5.2 报告期末在各个国家（地区）证券市场的股票及存托凭证投资分布

本基金本报告期末未持有股票及存托凭证。

5.3 报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

本基金本报告期末未持有股票及存托凭证。

5.4 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资
明细

本基金本报告期末未持有股票及存托凭证。

5.5 报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合

本项主要列示按国际权威评级机构（标普、穆迪）的债券信用评级情况。本基金本报告期末

未持有此类债券。

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

本基金本报告期末未持有债券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名金融衍生品投资明细

本基金本报告期末未持有金融衍生品投资。

5.9 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细
基金类 公允价值（人民 占基金资产
序号 基金名称 运作方式 管理人
型 币元） 净值比例(%)
1 VANGUARD ETF 基金 契约性开 The Vanguard 38,107,927.74 18.49

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ENERG E 放式 Group Inc.
ISHARES-GLB 契约性开 Black Rock Fu
2 ETF 基金 38,036,153.27 18.46
ENRG 放式 nd Advisers.
契约性开 SGA Funds Man
3 SPDR OIL EXP ETF 基金 37,344,359.50 18.12
放式 agement, Inc
ISHARES-DJ 契约性开 Black Rock Fu
4 ETF 基金 36,790,758.13 17.86
ENERG 放式 nd Advisers.
SPDR-ENERGY 契约性开 SGA Funds Man
5 ETF 基金 34,899,512.68 16.94
SEL 放式 agement, Inc

5.10 投资组合报告附注
5.10.1 本基金本报告期投资的前十名证券的发行主体，本报告期没有出现被监管部
门立案调查的情形，也没有出现在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的
情形。
5.10.2 本基金本报告期末未持有股票。
5.10.3 其他资产构成
序号 名称 金额（人民币元）
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 4,676,164.51
3 应收股利 -
4 应收利息 1,078.15
5 应收申购款 748,252.04
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 5,425,494.70

5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有可转换债券。

5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末未持有股票。

5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。


§6 开放式基金份额变动

单位：份
报告期期初基金份额总额 243,079,779.45
报告期期间基金总申购份额 27,312,728.76

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减:报告期期间基金总赎回份额 39,753,295.09
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"
-
填列）
报告期期末基金份额总额 230,639,213.12


§7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内基金管理人没有运用固有资金投资本基金。


§8 备查文件目录

8.1 备查文件目录

①中国证券监督管理委员会批准诺安油气能源股票证券投资基金（LOF）募集的文件。

②《诺安油气能源股票证券投资基金（LOF）基金合同》。

③《诺安油气能源股票证券投资基金（LOF）托管协议》。

④基金管理人业务资格批件、营业执照。

⑤诺安油气能源股票证券投资基金（LOF）2016 年第三季度报告正文。

⑥报告期内诺安油气能源股票证券投资基金（LOF）在指定报刊上披露的各项公告。

8.2 存放地点

基金管理人、基金托管人住所。

8.3 查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。



投资者对本报告书如有疑问，可致电本基金管理人全国统一客户服务电话：400-888-8998，

亦可至基金管理人网站 www.lionfund.com.cn 查阅详情。



诺安基金管理有限公司
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