安信宝利(LOF)D

安信宝利债券型证券投资基金（LOF）2018 年第 1 季度报告
2018年03月31日
基金管理人：安信基金管理有限责任公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
报告送出日期：2018年04月20日
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年4月19日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2018年1月1日起至3月31日止。
§2基金产品概况
2.1基金基本情况
基金简称 安信宝利（LOF）
场内简称 安信宝利
基金主代码 167501
基金运作方式 上市契约型开放式（LOF）
基金合同生效日 2013年07月24日
报告期末基金份额总额 357,122,052.72份
投资目标 在适度承担信用风险的情况下，力争实现基金财产当期稳定的超越
基准的投资收益。
投资策略 本基金的债券投资主要将采用信用策略，同时辅以利率策略、收益
率策略、回购策略、可转换债券投资策略、资产支持证券投资策略、
新股投资策略等积极投资策略，在适度控制风险的基础上，通过信
用分析和对信用利差趋势的判断，为投资者实现超越业绩比较基准
的投资收益。
第1页
业绩比较基准 中债综合指数
风险收益特征 本产品属于中低风险收益特征的基金品种，其长期平均风险水平和
预期收益低于股票型基金和混合型基金，高于货币市场基金。
基金管理人 安信基金管理有限责任公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
§3主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期(2018年01月01日- 2018年03月31日)
1.本期已实现收益 8,136,839.47
2.本期利润 13,274,929.91
3.加权平均基金份额本期利润 0.0319
4.期末基金资产净值 407,712,373.52
5.期末基金份额净值 1.142
注：1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
净值增长 净值增长 业绩比较基 业绩比较基
阶段 率① 率标准差 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④
② 准差④
过去三个月 2.98% 0.06% 1.13% 0.04% 1.85% 0.02%
3.2.2自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基
准收益率变动的比较
第2页
注：1、本基金合同生效日为2013年7月24日。
2、本基金合同规定，基金管理人应当自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的约定。建仓期结束时，本基金的投资组合比例符合基金合同的约定。
§4管理人报告
4.1基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理 证券从业
姓名 职务 期限 年限 说明
任职日期 离任日期
庄园女士，经济学硕士。历任招商
基金管理有限公司投资部交易员，
工银瑞信基金管理有限公司投资部
交易员、研究部研究员，中国国际
金融有限公司资产管理部高级经
理，安信证券股份有限公司证券投
资部投资经理、资产管理部高级投
本基金的 2013年7 资经理。2012年5月加入安信基金
庄园 基金经理月24日 - 14年 管理有限责任公司固定收益部。曾
任安信平稳增长混合型发起式证券
投资基金的基金经理助理、安信平
稳增长混合型发起式证券投资基
金、安信安盈保本混合型证券投资
基金的基金经理；现任安信策略精
选灵活配置混合型证券投资基金、
安信消费医药主题股票型证券投资
基金、安信价值精选股票型证券投
第3页
资基金的基金经理助理，安信宝利
债券型证券投资基金（LOF）（原安
信宝利分级债券型证券投资基金）、
安信鑫安得利灵活配置混合型证券
投资基金、安信新动力灵活配置混
合型证券投资基金、安信新优选灵
活配置混合型证券投资基金、安信
新回报灵活配置混合型证券投资基
金、安信平稳增长混合型发起式证
券投资基金、安信新价值灵活配置
混合型证券投资基金、安信新成长
灵活配置混合型证券投资基金的基
金经理。
注：1、此处的“任职日期”、“离任日期”根据公司决定的公告（生效）日期填写。
2、证券从业年限计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》中关于证券从业人员范围的相关规定。
4.2管理人对报告期内基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金销售管理办法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金信息披露管理办法》等法律法规、监管部门的相关规定及基金合同的约定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在认真控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司制定的公平交易相关制度，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。
4.3.2异常交易行为的专项说明
报告期内未发现有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。本报告期内，本公司所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易不存在成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情形。
4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
3月份全球经济表现良好，PMI超预期反弹，但力度偏弱，季节性因素影响明显，全国制造业
PMI为51.50，超出市场预期0.9个百分点，结束了连续三个月的下滑态势。但是众多政治事件的
第4页
爆发使得金融市场缺乏表现，包括中国两会、美联储议息会议、中美贸易战争等政治风险降低了市场风险偏好，使得全球金融市场在2月份经历央行看跌期权失效带来的多头踩踏之后再次经历由于国家主义思潮回归、全球化逆风劲吹而导致的二次探底。
利率债方面，截止3月底，10 年期国债收益率从去年底的3.88%震荡下行至3.75%,跌幅约
16 bp，10年期国开债收益率则从4.82%回落至4.66%，跌幅约21 bp。多重因素为一季度的债
券市场创造了相对平和与充裕的流动性环境，从而导致本身已处于高位的债券收益率逐步走低。
信用债方面，整体供需状况较为平稳，各品种估值收益率曲线基本都处于下行趋势，尤其3月中
下旬下行较快。一季度末与去年末估值相比较，短融收益率整体下行40-55bp，中票收益率下行
30-35bp，曲线整体小幅陡峭化。
本基金一季度根据市场情况少量参与了波段操作，在资金面比较宽松的大背景下维持了杠杆，并根据基金规模对持仓结构进行了一些调整。
当前债市情绪回暖，但我们认为短期在乐观当中还应保持警惕，防止经济韧性延续与政策再度收紧带来的利率反弹风险。待基本面的下行被经济数据进一步确认，以及货币政策与金融监管真正边际放松后，下半年债券市场的交易机会可能更加显着。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末本基金份额净值为1.142元；本报告期基金份额净值增长率为2.98%，业绩
比较基准收益率为1.13%。
4.5报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
§5投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（人民币元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 446,001,549.00 96.05
其中：债券 446,001,549.00 96.05
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的 - -
买入返售金融资产
第5页
7 银行存款和结算备付 6,784,672.83 1.46
金合计
8 其他资产 11,543,734.28 2.49
9 合计 464,329,956.11 100.00
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
本基金本报告期末未持有境内股票。
5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通股票。
5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 30,000,000.00 7.36
其中：政策性金融债 30,000,000.00 7.36
4 企业债券 298,651,549.00 73.25
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 117,350,000.00 28.78
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 446,001,549.00 109.39
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值（元）占基金资产净值
比例（％）
1 124396 PR姜发展 604,00036,940,640.00 9.06
2 1380258 13黔南债 500,00030,405,000.00 7.46
3 136294 16信地02 310,00030,352,100.00 7.44
4 170408 17农发08 300,00030,000,000.00 7.36
5 101551080 15瓮福MTN001 300,00029,718,000.00 7.29
第6页
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.9.1本期国债期货投资政策
本基金尚未在基金合同中明确国债期货的投资策略、比例限制、信息披露等，本基金暂不参与国债期货交易。
5.9.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货合约。
5.9.3本期国债期货投资评价
本基金尚未在基金合同中明确国债期货的投资策略、比例限制、信息披露等，本基金暂不参与国债期货交易。
5.10投资组合报告附注
5.10.1
报告期内基金投资的前十名证券的发行主体未有被监管部门立案调查，不存在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.10.2
本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库，本基金管理人从制度和流程上要求股票必须先入库再买入。
5.10.3其他资产构成
序号 名称 金额（人民币元）
1 存出保证金 17,984.16
2 应收证券清算款 698,487.67
3 应收股利 -
4 应收利息 10,486,119.52
5 应收申购款 341,142.93
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 11,543,734.28
第7页
5.10.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.10.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。
5.10.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。
§6开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 467,481,394.70
报告期期间基金总申购份额 16,861,000.43
减:报告期期间基金总赎回份额 127,220,342.41
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-" -
填列）
报告期期末基金份额总额 357,122,052.72
§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期内本基金管理人未运用固有资金投资本基金。
7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内，本基金管理人不存在申购、赎回或买卖本基金的情况。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金
情况
投资者 持有基金份额比
类别 序号 例达到或者超过 期初 申购 赎回 持有份 份额占比
20%的时间区间 份额 份额 份额 额 (%)
20180313-201803 75,003
机构 1 31 75,003,258.52 - - ,258.5 21.00
2
2 20180108-201803 92,975,499.09 - - 92,975 26.03
第8页
31 ,499.0
9
个人 - - - - - -
产品特有风险
本基金如果出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过基金份额总份额的20%，则面临大额
赎回的情况，可能导致：
（1）基金在短时间内无法变现足够的资产予以应对，可能会产生基金仓位调整困难，导致流动性风险；如果持有基金份额比例达到或超过基金份额总额的20%的单一投资者大额赎回引发巨额赎回，基金管理人可能根据《基金合同》的约定决定部分延期赎回，如果连续2个开放日以上（含本数）发生巨额赎回，基金管理人可能根据《基金合同》的约定暂停接受基金的赎回申请，对剩余投资者的赎回办理造成影响；
（2）基金管理人被迫抛售证券以应付基金赎回的现金需要，则可能使基金资产净值受到不利影响，影响基金的投资运作和收益水平；
（3）因基金净值精度计算问题，或因赎回费收入归基金资产，导致基金净值出现较大波动；
（4）基金资产规模过小，可能导致部分投资受限而不能实现基金合同约定的投资目的及投资策略；
（5）大额赎回导致基金资产规模过小，不能满足存续的条件，基金将根据基金合同的约定面临合同终止清算、转型等风险。
8.2影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9 备查文件目录
9.1备查文件目录
1、中国证监会核准安信宝利分级债券型证券投资基金募集的文件；
2、《安信宝利分级债券型证券投资基金基金合同》；
3、《安信宝利分级债券型证券投资基金托管协议》；
4、《安信宝利债券型证券投资基金（LOF）招募说明书》；
5、中国证监会要求的其他文件。
9.2存放地点
本基金管理人和基金托管人的住所。
9.3查阅方式
上述文件可在安信基金管理有限责任公司互联网站上查阅，或者在营业时间内到安信基金管理有限责任公司查阅。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人安信基金管理有限责任公司。
第9页
客户服务电话：4008-088-088
网址：http://www.essencefund.com
安信基金管理有限责任公司
2018年04月20日
第 10页