华安核心优选混合A

报告期内基金投资策略和运作分析
四季度市场出现加速上涨,沪深300指数涨幅达到44.2%,为08年以来单季度涨幅最高。市场风格剧变,中小板综指下跌2.6%,成长股大幅跑输市场,其中12月单月风格差距尤其明显。组合投资方面,10月初对前期偏低仓位进行了适当纠正,此后一直维持中性仓位。组合净值报告期内相比同行有所领先,但与基准相比,依然落后较多,主要由于对金融股的低配。在市场突变情况下投资应对能力需要进一步提高。
结构方面,报告期内组合主要增加了对食品饮料的配置,逐步减持了包括金融、建筑、汽车等周期性行业个股。出发点在于考虑到消费品与周期品估值对比在报告期内出现较大变化,而组合前期配置在周期品的比例偏高,因此进行了适度调整。
报告期内基金的业绩表现
截至2014年12月31日,本基金份额净值为1.3370元,本报告期份额净值增长率为26.49%,同期业绩比较基准增长率为35.73%。
管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
从目前时点来看,经济基本面短期依然看不到好转迹象,但值得关注的是,四季度以来政策面对于稳增长的重视程度在加强,以“一带一路”为旗帜的投资项目不断得到推进和落实,11月底的降息政策也将有利于经济企稳回升。组合将密切关注政策与经济动向,立足于寻找估值合理、符合经济增长方向的投资品与消费品标的,争取获得理想的投资收益。