华安核心优选混合A

报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
报告期内基金投资策略和运作分析
2015年一季度市场延续了去年底的上涨趋势,沪深300指数上涨14.6%,中小板指数与创业板指数涨幅更高达46.6%与58.7%,成长风格回归强势。组合投资方面,报告期仓位保持在基准水平以上,期间变动不大。净值表现跑赢基准,但受到市场风格因素影响,与同行相比较为落后。
结构方面,报告期内组合配置整体相对均衡,低配金融贡献一定超额收益,而对TMT板块低配较多成为制约净值表现的主要原因。此外,由于在投资标的选择上重点考虑了安全边际以及长期稳健性,在一季度的市场环境下非常不利于收益率的提升。
报告期内基金的业绩表现
截至2015年3月31日,本基金份额净值为1.5560元,本报告期份额净值增长率为16.38%,同期业绩比较基准增长率为11.83%。
管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
从目前时点来看,经济基本面正处在多年以来的谷底,来自于政策面的扶持有望在二季度以后逐步发挥作用,预计宏观经济层面的系统性风险相对有限;另一方面,市场从去年中期以来积累了较高涨幅,企业盈利的改善幅度仍然相对有限,部分公司的估值水平相比历史均值已经显著偏高,投资难度大大增加。本组合将继续立足于基本面,寻找符合经济转型增长方向的优质标的,力争在控制风险前提下实现理想的投资收益。