报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
报告期内基金投资策略和运作分析
2015年二季度市场先扬后抑,连续上涨后在6月下旬急速下跌,沪深300指数单季上涨10.4%,中小板指数与创业板指数涨幅达到15.3%与22.4%,成长风格优势依然比较明显。组合投资方面,报告期仓位保持在基准水平以上,期间变化不大。净值表现跑赢基准,受到风格影响与同行相比较为落后。
结构方面,报告期内组合配置整体相对均衡,维持了一季度对金融板块与TMT板块的低配。超额收益主要来自于对部分成长股以及国企改革公司的投资。期间降低了对周期股主要是有色金属行业的配置,提升了对食品饮料以及高端制造业的投资比重。二季度前期稳健品种表现远远落后于市场,但在调整过程中开始体现出超额收益。
报告期内基金的业绩表现
截至2015年6月30日,本基金份额净值为1.8726元,本报告期份额净值增长率为20.35%,同期业绩比较基准增长率为8.72%。
管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
从目前时点来看,经济基本面出现企稳回升的概率大大上升。一方面来自于周期性的去库存、价格下跌压力显著减轻;另一方面,去年四季度以来连续的宽松货币政策正在逐步发生作用,房地产市场的表现已经比较明显。投资层面,市场经历了近期的快速调整以后部分行业个股的估值水平趋于合理。组合将继续立足于基本面,积极寻找受益于经济增长与结构转型的优质上市公司标的,力争实现长期稳健的投资收益。
粤公网安备