华安核心优选混合A

报告期内基金投资策略和运作分析
三季度，市场整体波动加剧。上半年表现很强的AI板块出现了较大的调整，一方面是境外杠杆资金爆仓，另一方面，AI高速发展带来的一系列问题，在其股价大幅上涨之后又重新回到投资者视野，市场开始担心诸如存储等上游价格大幅上涨，下游的盈利兑现又将拖后；下游的需求增速斜率放缓等等问题。再叠加美伊冲突持续升级，油价飙升，美国国债收益率持续攀升等原因，市场的风险偏好明显下行。前期调整较大的红利价值板块反弹明显，而成长板块承压。
我们的投资策略还是围绕中长期业绩确定性高的品种，三季度对板块各行业的配置做了进一步的均衡，但是总体来看，我们还是更看好成长板块，在成长板块内部，兑现了部分AI科技，增配了医药生物。期内，基金主要配置在电子、医药生物、机械设备、基础化工等板块。
报告期内基金的业绩表现
截至2026年9月30日，本基金A类份额净值为2.6021元，C类份额净值为2.5377元，本报告期A类份额净值增长率为-18.94%，同期业绩比较基准增长率为-9.83%，C类份额净值增长率为-19.07%，同期业绩比较基准增长率为-9.83%。