诺德价值优势混合

四季度初,本基金认为,一方面,随着全年主要经济数据趋于明朗,经济复苏或者至少经济反弹的预期开始得到市场的进一步确认,上市公司业绩恢复较高增速的预期得到进一步强化。另一方面,货币信贷的高速增长可能导致通胀预期开始出现,在政策层面,适度宽松货币政策的基调可能出现微调。因此,本基金认为,四季度的市场将在以上三种力量的共同作用下呈现震荡上涨的格局。基于以上判断,本基金在四季度主要加大包括钢铁,化工,建材,资本品等中游行业的配置。此外,在通胀预期开始出现的情况下,本基金也加大了对地产行业的配置。同时,考虑到较低的估值水平,本基金保持了银行板块的基本配置。
实际情况是市场在四季度前半程震荡上行,后半程高位震荡。结构方面,中下游行业表现较好,银行地产板块表现差强人意,特别是在12 月上中旬,地产调控政策力度的增强超出本基金预期,导致本基金净值遭受较大损失。但是,由于本基金在表现较好的钢铁,化工和消费品等行业内加大了配置力度,同时在市场震荡上升的过程中保持了高于基准的股票仓位,综合来看实现了一定的超额收益。
报告期内基金的业绩表现。
截至2009 年12 月31 日,本基金份额净值为1.0148 元,本报告期份额净值增长率为17.29%,同期业绩比较基准增长率为15.23%,超过业绩基准2.06 个百分点。