报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
报告期内基金投资策略和运作分析
2季度,对经济硬着陆和通货膨胀超预期发展的担心成为主导市场行情表现的主要因素。央行持续的紧缩货币政策使得A股市场整体估值水平处于下行的过程中。合理估值水平下业绩能见度高的大盘蓝筹表现突出,创业板和中小板由于大部分个股业绩低于预期,拖累了整体行业的表现。
报告期内,本基金采取低仓位和提高个股集中度的方法来应对市场的变化,通过深入研究分析和实地调研,增强上市公司研究的前瞻性,提高组合个股投资的精准度,尽量回避业绩可能低于预期的个股。对于行业周期整体向下的电子元器件个股进行了积极调整,将组合的整体风险控制在较低水平。
报告期内基金的业绩表现
截止报告期末,本基金份额净值为1.0609元,本报告期份额净值增长率为-6.48%,同期业绩比较基准增长率为-6.14%。
管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望3季度,欧洲债务危机仍在延续中,美国经济将持续缓慢复苏。国内通货膨胀仍将保持高位水平,但在经历了大面积洪涝灾害之后,以保障房建设、水利建设为代表的基础设施建设将进入施工期,个税改革和相关新兴产业规划的出台将提升市场对经济结构转型的关注。投资上,本基金将以中报业绩为关注重点,对行业景气度进行深入调查研究,在此基础上做好组合行业配置。对于战略新兴产业中的相关个股进行深入分析和讨论,尤其以新能源汽车、信息技术、生物医药、节能环保装备等为研究重点,挖掘其中具备竞争优势的技术领先性企业。此外,本基金对估值较低,受固定资产投资和宏观货币政策变化刺激反应敏感的相关产业个股也将保持关注,力争把握好结构性投资机会,努力为基金投资者获取稳定良好的回报。
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