报告期内基金的投资策略和运作分析
2015年一季度,在成长股带领下, A 股市场有了很好的表现。从互联网到 O2O,
从国企改革到新能源,我们看到创新和变革这条主线在各个领域开花结果。从表面上来看,仿佛是互不相同,但根本上反映出投资者的共识:经济增长最根本的推动力是生产率的提升。过去,我们所沿袭的粗放式增长遇到了资金、资源、环境和政治等诸多壁垒,从而难以为继。同时,我们又看到以互联网为代表的新兴产业以一种全新的生产关系,重塑了所有的供应链环节,从而释放出难以想象的活力。如果说在互联网精神深入人心之前,社会的变化是以“年”或者“世纪”来计量的话,那么在互联网精神为各界所广为传播后,这种变化则突然加速到“天”甚至“小时”。各行各业的有志之士,都在积极地拥抱这种变化。今年一季度的行情也是这种精神的体现。相应而言,本基金在一季度表现较好,主要原因也是把握住了部分优秀的具有“互联网精神”的龙头公司投资机会。
展望二季度,一方面,在刚出台的房地产新政的带动下,经济有望企稳。另一方面,随着市场交易量创下新高,预计相关公司也可能受益。但是市场主线还是在“创新和变革”这个方向,公司的表现分化是必然现象。我们认为,随着上市公司数量的快速增长,真正的好公司从占比而言只会越来越稀缺,对于各公司的互联网战略的大考可能在一两年内就有见分晓。作为主动投资基金管理人,寻找那些稀缺的好公司仍然是首要工作。
报告期内基金的业绩表现
截至 2015年 3月 31日,本基金份额净值为 1.8493元,本报告期份额净值增长率为 60.58%,同期业绩比较基准增长率为 12.18%。
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