报告期内基金的投资策略和运作分析
2012年二季度GDP同比增长7.6%,为2008年四万亿政府刺激计划以来季度GDP同比增长首次跌破8%。市场一致预期三季度中国经济增长将继续下行,上市公司业绩特别是周期性行业三季度业绩或将大幅下降。在此背景下,三季度沪深300指数下跌6.8%,市场估值体系结构调整加剧,增长预期下降的行业与个股估值大幅下降,包括地产产业链在内的投资品股票跌幅较大,而与苹果产业链相关的股票走势较好。三季度本基金净值表现低于业绩比较基准,主要原因在于本基金组合中配置的工程机械等投资品股票调整幅度较大,而苹果产业链相关的股票配置较少,对基金净值存在影响。面对持续下跌的市场,股票组合结构与仓位调整存在改善空间。
报告期内基金的业绩表现
截至2012年9月30日,本基金份额净值为0.755元,本报告期份额净值增长率为-7.02%,同期业绩比较基准增长率为-5.07%。
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