诺安油气能源(QDII-FOF-LOF)

报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
报告期内基金投资策略和运作分析
基金的投资目标是通过动态的调整和投资美国的能源行业股票、 ETF 或者能源商品 ETF, 获得资产的增值保值。
油气能源股票在经历了一季度的震荡和调整后,二季度开始持续上扬。
宏观因素上,美国经济继续恢复,数据持续走强,非农就业和失业率持续向好。美联储按计划缩减 QE,分别在四月和六月两次减少购买债券规模各 100 亿美元。但是仍根据经济情况,保持宽松的货币政策,并打消市场提前加息的预期。欧洲经济恢复缓慢,欧央行随时准备措施刺激经济,量化宽松计划渐行渐近。全球原油的库存量,地区地缘政治的因素影响了国际原油价格,间接影响到能源行业股票的价格。其中包括乌克兰地区的公投和动荡;利比亚国内的武装冲突;伊拉克的反政府武装占领城市和控制油田。美国大部分能源公司的一季度报告数字普遍好于预期,令能源板块整体表现强于大盘指数,上扬近 12%,标普 500 指数同期上涨 4.72%。
投资操作上我们采取了超配能源行业 ETF, 低配能源商品 ETF, 以减少市场的波动性; 出于市场的信心,我们维持高仓位运作。
二季度,基金上涨 11.75%,基金净值 1.246 元。
由于二季度的快速攀升,市场面临一些获利回吐的压力。目前的经济环境仍然利好于股票类资产,虽然大盘指数,标普 500 站在历史新高的位置上继续平稳上扬,能源公司的现金流和估值都还在合理水平。我们将维持跟随趋势、动态做一些仓位调整的策略。
报告期内基金的业绩表现
截至报告期末,本基金份额净值为 1.246 元。 本报告期基金份额净值增长率为 11.75%,同期业绩比较基准收益率为 11.91%。