诺安油气能源(QDII-FOF-LOF)

报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
报告期内基金投资策略和运作分析
基金的投资目标是通过动态的调整和投资美国的能源行业股票、 ETF 或者能源商品 ETF,获得资产的增值保值。
油气能源股票整个三季度持续下调。
本季度美国经济走势继续向好,各项经济数据多数好于预期。美国股市在经历了 7 月底 8 月初调整之后,受经济数据利好刺激,继续向上突破 2000 点,创历史新高。美联储继续维持鸽派的基调,但也不时有官员向市场释放加息预期的信号。受经济数据利好和 QE 结束,市场对加息预期愈演愈烈。受此影响,美股在 9 月从高位回落,而美元指数在三季度一路上扬,涨幅达到 7.5%以上。欧洲的三季度经济表现差强人意,地区政治也不稳定,苏格兰公投事件、俄乌危机继续影响二季度欧元区市场情绪。欧央行在 9 月继续降息,开始执行长期再融资操作,意图刺激欧洲经济。
原油基本面上,尽管 7 月的季节性需求达到同期最高,但同期原油产量持续增长 13.9%,到850 万桶,创下了 28 年以来的最高单月记录。美国原油供给过剩现象较为严重,原油进口量也创19 年新低。而在需求面,受中国和俄罗斯经济放缓预期影响,各大机构纷纷下调未来全球原油需求预期。利比亚供油恢复,中东地区地缘政治在 7 月份紧张之后放缓。因此原油价格自三季度开始持续低迷。能源行业股票跟随油价持续下调,近期有加速下跌趋势。
投资操作上我们采取了减持能源行业 ETF,适当谨慎增加能源商品 ETF,进行仓位调整;基金在本季度落后于业绩指标。
三季度,基金下调 10.67%,业绩指标下跌 8.78%,基金净值 1.113 元。
四季度原油市场随着冬季供暖需求来临,有望缓解供给过剩现象,同时三季度的跌幅有过多的嫌疑,会产生短期反弹的机会。对于股市,虽然美国经济向好,但比投资者预期差,企业现金充沛,股价不断提升,资金开始出现流出现象,我们会考虑利用反弹调整仓位。
报告期内基金的业绩表现
截至报告期末, 本基金份额净值为 1.113 元。本报告期基金份额净值增长率为-10.67%, 同期业绩比较基准收益率为-8.78%。