亚洲美元债C(QDII)人民币

报告期内基金投资策略和运作分析
2016年三季度,全球市场宏观事件频发,美国7月和8月非农就业数据均不及市场预期且美联储两次议息会议均维持基准利率不变;欧央行与日央行仍旧按兵不动,继续维持利率和购债规模、期限不变,但是日本央行修正了现有货币政策操作框架。
总体而言,受到二季度末英国退欧“黑天鹅”事件和意大利银行危机的影响,三季度全球市场仍然以避险情绪为主导,资金持续流向避险资产。与此同时,全球主要经济体的货币政策仍显宽松但进一步宽松的空间正逐渐减少,而市场最为关注的美联储,虽然多位联储官员鹰派言论与第6页共10页潜在通胀压力提升了12月加息的市场预期,但经济数据以及美国大选带来的不确定性预示其加息步伐更加谨慎与缓慢。
目前,全球主要经济体的通胀水平仍在低位运行,欧元区2016年3季度核心CPI仅为0.90%,距欧央行设定的通胀目标仍然较远;货币宽松预期以及低通胀水平意味着全球主要国家债券收益率将仍然处于低位。而美国8月份的核心CPI则超预期实现2.3%,已经超过美联储设定的通胀目标,美债短期利率逐步抬升至0.75%,利率期限结构总体也保持震荡下行的趋势。
报告期内基金的业绩表现
本报告期,本基金A份额净值为1.0723元、C份额净值为1.0694。报告期内净值上涨分别为2.80%、2.67%,同期业绩基准为0.70%。
管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
四季度,由于事件风险相对较高,基金将采取相对保守的策略,重点控制投资风险;在谨慎和严谨分析的基础上,将逐步增加持有信用状况良好且具有投资价值的标的;同时,针对前期获利较高的标的,则采取逐步减仓的方式控制整体基金组合风险。