诺德价值优势混合

报告期内基金投资策略和运作分析
2016开年,熔断机制给市场造成了极大的波动。市场波动加剧,流动性枯竭,严重打击了投资者信心。一季度沪深 300指数跌 13.75%,中小板指跌 18.22%,创业板指跌 17.53%,科技股和概念股跌势更为凶险。在经历了一季度暴跌的洗礼之后,二季度的市场进入相对平静的时期,市场同时波动性明显降低,各个指数涨跌互现。沪深300继续下跌1.99%,中小板指涨0.41%,创业板指跌0.47%。
在上半年的跌宕起伏之中,市场风格在持续地发生着偏移。资金不断地从概念股撤离,进入业绩和估值均具有吸引力的绩优股。白酒、家电、汽车、医药等行业中,一批业绩增长强劲、估值合理的股票,走势明显好于大盘。
诺德价值基金较早地预见到了这种市场走势,采取了合适的投资方案。上半年,基金始终坚持投资于蓝筹股和绩优股,同时对于概念股尽力规避。同时,基金也延续了一贯的投资策略,保持了“核心组合+卫星组合”的基本架构;核心组合长期持有估值合理的优质成长股;卫星组合则较为灵活地捕捉市场热点。上半年诺德价值基金下跌 12.61%,同时期沪深 300指数下跌 15.47%,中小板指下跌17.88%,创业板指下跌 17.92%。
报告期内基金的业绩表现
截至 2016年 6月 30日,本基金份额净值为 1.2804元,累计净值为 1.2804元。本报告期份额净值增长率为-12.61%,同期业绩比较基准增长率为-11.93%。
管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望下半年,我们对于市场的长期发展保持乐观。在经济结构调整和新一轮改革开放的进程中,我们将细心观察经济和行业格局演变的脉络,寻找市场情绪和股价涨落的规律,将资金有效地配置在有上升潜力的个股上,争取创造超额收益。资产配置方面,我们将维持八成以上的仓位,侧重于中小市值的成长股,不断买入高成长、低估值的个股。个股选择方面,我们将继续保持“核心组合+卫星组合”的策略,通过长期精选个股、短期灵活操作,实现良好的业绩回报。