国泰纳斯达克100指数(QDII)

报告期内基金投资策略和运作分析
纳指100指数在年初有较大程度的回调,随后进行了持续的修复,总体上呈现震荡盘整格局。
并且人民币对美元的整体贬值为该基金提供了一定的收益。
作为完全跟踪标的指数的被动型基金,本基金避免了不必要的主动操作,减少了交易冲击成本,并通过精细化管理确保基金组合与指数权重基本一致。本报告期内,如统一以美元资产计价计算。
本基金日均跟踪误差为0.08%,对应年化跟踪误差为1.218%,符合基金合同预定的日均误差不超过0.5%、年跟踪误差不超过5%的限制。跟踪误差主要来源为申购赎回的冲击。
报告期内基金的业绩表现
本基金在2016年上半年的单位净值增长率为-1.81%,同期业绩比较基准收益率为-3.17%(注:同期业绩比较基准以美元计价,不包含人民币汇率变动等因素产生的效应)。
管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
由于通胀数据及就业没能提供强有力的支持,且对包括美国市场在内的全球资本市场及实体经济影响波动较大,预计年内美联储加息概率较小。纳指100目前已接近去年高点,预计后续仍以震荡盘整为主。与此同时,人民币贬值压力或会继续为该基金提供额外的收益。
美股上涨过程是不断消化利空、恢复信心、长期稳健向上的过程,未来美股涨跌幅最核心的决定因素是美国经济数据以及全球资本流向,取决于美国实体经济复苏是否得到验证。后QE 时代的资本回流、完美的基本面以及美国以外的经济体不稳定政治经济局势的综合影响下将开启一个美元的时代,这意味着大部分货币对美元都将走弱。基本面良好以及低通胀环境对股票市场提供了较好的支撑。
未来两年间我们认为美国经济将极大概率走向复苏周期。国泰纳指100是国内首只跟踪海外指数的QDII 产品,汇聚了目前全世界具有核心竞争力、拥有革命性技术的公司,投资者可把握国泰纳斯达克100指数(160213)的投资价值,并把握波段性机会。